分析認為,，意在為金融改革鋪路
20日正式對外發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于同意建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度的批復(fù)》指出,，為進一步加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，保障金融業(yè)穩(wěn)健運行,，經(jīng)國務(wù)院同意,，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度,。聯(lián)席會議由人民銀行牽頭，成員單位包括銀監(jiān)會,、證監(jiān)會,、保監(jiān)會、外匯局,，必要時可邀請發(fā)展改革委,、財政部等有關(guān)部門參加。
業(yè)內(nèi)人士指出,，新的金融業(yè)態(tài)的發(fā)展模糊了各行業(yè)間的界限,，在金融創(chuàng)新成為業(yè)界常態(tài),、綜合經(jīng)營試點不斷擴大的情況下，協(xié)調(diào)和完善監(jiān)管是防范金融風(fēng)險的必然選擇,。另外,，在當(dāng)下推出聯(lián)席會議制度，也可能是有意為今后一系列金融改革做鋪墊,，相關(guān)部委強化溝通,，更有利于疏導(dǎo)一些政策上的阻礙。
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趙乃育/繪 |
融合 金融監(jiān)管聯(lián)系會議制度再試水
根據(jù)《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度》,，聯(lián)席會議的主要職責(zé)和任務(wù)包括：貨幣政策與金融監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào),；金融監(jiān)管政策、法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào),；維護金融穩(wěn)定和防范化解區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險的協(xié)調(diào),；交叉性金融產(chǎn)品、跨市場金融創(chuàng)新的協(xié)調(diào),；金融信息共享和金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系的協(xié)調(diào)以及國務(wù)院交辦的其他事項,。
中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時指出，在中國金融業(yè)發(fā)展的大背景下,，考慮到路徑依賴和改革成本,，要更好地完善監(jiān)管協(xié)調(diào)問題，成立一個實體性的監(jiān)管協(xié)調(diào)部門,，形成一套完善的協(xié)調(diào)機制和制度框架是必要的,。
記者了解到，此前,，在與金融相關(guān)的某些領(lǐng)域，也存在一些部際聯(lián)席會議制度,。比如,，2002年，反洗錢工作部際聯(lián)席會議制度經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立,，人民銀行行長周小川為反洗錢工作部際聯(lián)席會議召集人,。2007年，國務(wù)院批準(zhǔn)建立處置非法集資部際聯(lián)席會議制度,，銀監(jiān)會為部際聯(lián)席會議的牽頭單位,。
而從全面的金融監(jiān)管來看，監(jiān)管部門聯(lián)席會議制度此前也有過,，但不是非常有效,。尹振濤介紹，聯(lián)席會議制度最早始于2000年,，那時銀監(jiān)會還沒有成立,，當(dāng)時由人民銀行,、證監(jiān)會和保監(jiān)會參加，主要解決了當(dāng)時有關(guān)證券公司融資,、保險資金入市等涉及多個監(jiān)管部門的重大問題,，當(dāng)時的規(guī)定是每季度召開一次例會。2003年,，銀監(jiān)會從人民銀行分出單獨成立之后,，銀監(jiān)會替代人民銀行參加聯(lián)席會議，規(guī)定也是每季度召開一次例會,，但是沒召開幾次后就無疾而終,。
據(jù)悉，金融監(jiān)管部際聯(lián)席會議在2008年曾重新啟動,。當(dāng)時的文件提出,，在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，央行會同銀監(jiān)會,、證監(jiān)會和保監(jiān)會建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,。但是，該機制仍未能得到較好的落實,。
“由于部門分割和利益,，以及固定的規(guī)則和制度沒有形成，聯(lián)席會議制度基本沒有發(fā)揮太多的作用,，如果出現(xiàn)涉及部門協(xié)調(diào)的問題,，還是需要國務(wù)院出面協(xié)調(diào)�,！币駶f,。
《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度》強調(diào)，聯(lián)席會議重點圍繞金融監(jiān)管開展工作,，不改變現(xiàn)行金融監(jiān)管體制,，不替代、不削弱有關(guān)部門現(xiàn)行職責(zé)分工,，不替代國務(wù)院決策,，重大事項按程序報國務(wù)院。聯(lián)席會議通過季度例會或臨時會議等方式開展工作,，落實國務(wù)院交辦事項,，履行工作職責(zé)。聯(lián)席會議建立簡報制度,，及時匯報,、通報金融監(jiān)管協(xié)調(diào)信息和工作進展情況。
壓力 金融混業(yè)經(jīng)營倒逼統(tǒng)一監(jiān)管
在金融創(chuàng)新成為業(yè)界常態(tài)、綜合經(jīng)營試點不斷擴大的情況下,，協(xié)調(diào)和完善監(jiān)管則是防范金融風(fēng)險的必然選擇,。并且，今年7月5日國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》中就明確提出要“嚴密防范金融風(fēng)險”,，明確提出了防范跨市場,、跨行業(yè)經(jīng)營帶來的交叉金融風(fēng)險。
業(yè)內(nèi)專家認為,，中國金融目前主要面臨三大風(fēng)險：一是銀行業(yè)高達5000億元以上的不良貸款風(fēng)險,；二是銀行體系內(nèi)9.7萬億元地方融資平臺貸款風(fēng)險以及包括通過信托、地方債等其他舉債方式的地方債務(wù)風(fēng)險問題,；三是影子銀行風(fēng)險,。近年來，銀行通過信用擴張追求更高的回報,，大量資金背離了對實體經(jīng)濟的支持,，銀信合作以及銀證合作中出現(xiàn)的操作問題多次被監(jiān)管層警示。
“實際上,，無論是銀信合作,、銀證合作還是銀保合作，以銀行為核心的金融產(chǎn)品混業(yè)發(fā)展十分迅速,。銀行參與混業(yè)經(jīng)營要么就是以金融控股公司的模式出現(xiàn),，要么就是與其他金融機構(gòu)合作展開業(yè)務(wù)滲透。銀信合作通道被嚴格監(jiān)管后,，證券公司與保險公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開啟,，券商與保險公司則成為銀行與信托合作的橋梁。另外,，從金融產(chǎn)品銷售渠道看,，也出現(xiàn)各個機構(gòu)的相互融合。金融行業(yè)內(nèi)混業(yè)經(jīng)營的格局早已悄然形成,�,！蹦炽y行投行部人士對《經(jīng)濟參考報》記者分析稱。
據(jù)統(tǒng)計,，截至目前，16家上市銀行中,，有7家銀行設(shè)立了證券公司和保險公司,，9家銀行設(shè)立了基金公司，11家銀行設(shè)立了金融租賃公司,，3家設(shè)立信托公司,，3家設(shè)立金融消費公司，1家設(shè)立資產(chǎn)管理公司。其中,，工,、農(nóng)、中,、建,、交五大行綜合化程度較高，證券,、保險,、基金、租賃牌照已經(jīng)全面布局,。
《經(jīng)濟參考報》記者獲悉,，央行也正在與銀監(jiān)會、證監(jiān)會合作,，共同推動銀行信貸資產(chǎn)證券化交易新系統(tǒng)的組建,，一旦券商等機構(gòu)參與其中，信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品則將面臨證監(jiān)會和銀監(jiān)會兩頭監(jiān)管的矛盾,，包括產(chǎn)品系統(tǒng)對接和監(jiān)管體系都將存在一定的難度和調(diào)整,。因此，在“信貸資產(chǎn)證券化將常規(guī)化發(fā)展”以及“加快多層次資本市場發(fā)展”的要求下,，統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管也是當(dāng)前大勢所趨,。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委認為，中國正在探索適合自己的混業(yè)監(jiān)管模式,，在銀行開始做基金,、保險、證券背景下,，監(jiān)管思路也應(yīng)該從“主體監(jiān)管”向“功能監(jiān)管”轉(zhuǎn)變,，也就是從機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)監(jiān)管。
業(yè)內(nèi)人士還指出,，聯(lián)席會議必要時邀請發(fā)展改革委,、財政部等有關(guān)部門參加，也體現(xiàn)出高層對于未來一段時期由“去杠桿”和“去產(chǎn)能”而可能引發(fā)的金融風(fēng)險以及債務(wù)風(fēng)險的高度警覺,，這兩個部門的參與無疑有利于這類問題妥善解決,。
展望 金融大部制改革時機仍不成熟
業(yè)內(nèi)人士指出，金融監(jiān)管模式多樣,，但哪種監(jiān)管模式更有效,，從實踐層面來看，還并未形成世界公認的模式,。而從發(fā)展規(guī)律來看,，在以前金融不發(fā)達的時期,，是由央行來統(tǒng)籌監(jiān)管；但是隨著金融業(yè)不斷發(fā)展,，一個監(jiān)管機構(gòu)無法完成這種繁雜的監(jiān)管任務(wù),，就形成了針對不同特征的機構(gòu)的分業(yè)監(jiān)管；而伴隨著金融業(yè)繼續(xù)發(fā)展和各種業(yè)態(tài)之間的不斷滲透,，形成混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)象,，分業(yè)監(jiān)管無法更好地實現(xiàn)監(jiān)管目的，就又有了一種統(tǒng)一的趨勢,。
業(yè)內(nèi)人士分析指出,，國務(wù)院在這個時候推出聯(lián)席會議制度，可能也是有意為后面一系列金融改革做鋪墊,，相關(guān)部委強化溝通,，更有利于疏導(dǎo)一些政策上的阻礙。
與此同時,，建立金融大部制的呼聲在今年年初也是一浪高過一浪,。有學(xué)者提出，將銀監(jiān)會與證監(jiān)會,、保監(jiān)會一起組成國家金融業(yè)監(jiān)督管理總局,，負責(zé)對銀行業(yè)、保險業(yè),、證券業(yè)實施統(tǒng)一監(jiān)管,。不過，在今年3月公布的國務(wù)院機構(gòu)改革方案中,，金融大部制并未納入其中,。
中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營趨勢明顯,，混業(yè)監(jiān)管也是未來的發(fā)展趨勢,，但是，目前金融大部制改革時機還不成熟,。在沒有做好充分準(zhǔn)備前,，很難把握金融監(jiān)管大部制改革可能存在哪些風(fēng)險，如果貿(mào)然合并,，反而無法監(jiān)管好,，并且還可能導(dǎo)致金融機構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)問題。當(dāng)前,，關(guān)鍵是要守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險底線,，引導(dǎo)金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，加強對局部和區(qū)域性風(fēng)險以及金融機構(gòu)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管,，提高金融支持經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)性。