分析認(rèn)為,，意在為金融改革鋪路
20日正式對(duì)外發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于同意建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度的批復(fù)》指出,，為進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào),，保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行,，經(jīng)國務(wù)院同意，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度,。聯(lián)席會(huì)議由人民銀行牽頭，成員單位包括銀監(jiān)會(huì),、證監(jiān)會(huì),、保監(jiān)會(huì)、外匯局,，必要時(shí)可邀請(qǐng)發(fā)展改革委,、財(cái)政部等有關(guān)部門參加。
業(yè)內(nèi)人士指出,，新的金融業(yè)態(tài)的發(fā)展模糊了各行業(yè)間的界限,，在金融創(chuàng)新成為業(yè)界常態(tài)、綜合經(jīng)營試點(diǎn)不斷擴(kuò)大的情況下,，協(xié)調(diào)和完善監(jiān)管是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇,。另外，在當(dāng)下推出聯(lián)席會(huì)議制度,，也可能是有意為今后一系列金融改革做鋪墊,，相關(guān)部委強(qiáng)化溝通,，更有利于疏導(dǎo)一些政策上的阻礙。
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趙乃育/繪 |
融合 金融監(jiān)管聯(lián)系會(huì)議制度再試水
根據(jù)《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度》,，聯(lián)席會(huì)議的主要職責(zé)和任務(wù)包括：貨幣政策與金融監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào),；金融監(jiān)管政策、法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào),；維護(hù)金融穩(wěn)定和防范化解區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào),；交叉性金融產(chǎn)品、跨市場(chǎng)金融創(chuàng)新的協(xié)調(diào),；金融信息共享和金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系的協(xié)調(diào)以及國務(wù)院交辦的其他事項(xiàng),。
中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)指出，在中國金融業(yè)發(fā)展的大背景下,，考慮到路徑依賴和改革成本,，要更好地完善監(jiān)管協(xié)調(diào)問題，成立一個(gè)實(shí)體性的監(jiān)管協(xié)調(diào)部門,，形成一套完善的協(xié)調(diào)機(jī)制和制度框架是必要的,。
記者了解到，此前,，在與金融相關(guān)的某些領(lǐng)域,，也存在一些部際聯(lián)席會(huì)議制度。比如,，2002年,，反洗錢工作部際聯(lián)席會(huì)議制度經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，人民銀行行長(zhǎng)周小川為反洗錢工作部際聯(lián)席會(huì)議召集人,。2007年,，國務(wù)院批準(zhǔn)建立處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議制度，銀監(jiān)會(huì)為部際聯(lián)席會(huì)議的牽頭單位,。
而從全面的金融監(jiān)管來看,，監(jiān)管部門聯(lián)席會(huì)議制度此前也有過，但不是非常有效,。尹振濤介紹,，聯(lián)席會(huì)議制度最早始于2000年，那時(shí)銀監(jiān)會(huì)還沒有成立,，當(dāng)時(shí)由人民銀行,、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)參加，主要解決了當(dāng)時(shí)有關(guān)證券公司融資,、保險(xiǎn)資金入市等涉及多個(gè)監(jiān)管部門的重大問題,，當(dāng)時(shí)的規(guī)定是每季度召開一次例會(huì)。2003年,，銀監(jiān)會(huì)從人民銀行分出單獨(dú)成立之后,，銀監(jiān)會(huì)替代人民銀行參加聯(lián)席會(huì)議,，規(guī)定也是每季度召開一次例會(huì)，但是沒召開幾次后就無疾而終,。
據(jù)悉,，金融監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議在2008年曾重新啟動(dòng)。當(dāng)時(shí)的文件提出,，在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下,，央行會(huì)同銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,。但是,，該機(jī)制仍未能得到較好的落實(shí)。
“由于部門分割和利益,，以及固定的規(guī)則和制度沒有形成,，聯(lián)席會(huì)議制度基本沒有發(fā)揮太多的作用，如果出現(xiàn)涉及部門協(xié)調(diào)的問題,，還是需要國務(wù)院出面協(xié)調(diào),。”尹振濤說,。
《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度》強(qiáng)調(diào),，聯(lián)席會(huì)議重點(diǎn)圍繞金融監(jiān)管開展工作，不改變現(xiàn)行金融監(jiān)管體制,，不替代,、不削弱有關(guān)部門現(xiàn)行職責(zé)分工，不替代國務(wù)院決策,，重大事項(xiàng)按程序報(bào)國務(wù)院,。聯(lián)席會(huì)議通過季度例會(huì)或臨時(shí)會(huì)議等方式開展工作，落實(shí)國務(wù)院交辦事項(xiàng),，履行工作職責(zé),。聯(lián)席會(huì)議建立簡(jiǎn)報(bào)制度，及時(shí)匯報(bào),、通報(bào)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)信息和工作進(jìn)展情況。
壓力 金融混業(yè)經(jīng)營倒逼統(tǒng)一監(jiān)管
在金融創(chuàng)新成為業(yè)界常態(tài),、綜合經(jīng)營試點(diǎn)不斷擴(kuò)大的情況下,，協(xié)調(diào)和完善監(jiān)管則是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇。并且,，今年7月5日國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》中就明確提出要“嚴(yán)密防范金融風(fēng)險(xiǎn)”,，明確提出了防范跨市場(chǎng)、跨行業(yè)經(jīng)營帶來的交叉金融風(fēng)險(xiǎn),。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,，中國金融目前主要面臨三大風(fēng)險(xiǎn)：一是銀行業(yè)高達(dá)5000億元以上的不良貸款風(fēng)險(xiǎn),；二是銀行體系內(nèi)9.7萬億元地方融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)以及包括通過信托、地方債等其他舉債方式的地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題,；三是影子銀行風(fēng)險(xiǎn),。近年來，銀行通過信用擴(kuò)張追求更高的回報(bào),，大量資金背離了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持,，銀信合作以及銀證合作中出現(xiàn)的操作問題多次被監(jiān)管層警示。
“實(shí)際上,，無論是銀信合作,、銀證合作還是銀保合作，以銀行為核心的金融產(chǎn)品混業(yè)發(fā)展十分迅速,。銀行參與混業(yè)經(jīng)營要么就是以金融控股公司的模式出現(xiàn),，要么就是與其他金融機(jī)構(gòu)合作展開業(yè)務(wù)滲透。銀信合作通道被嚴(yán)格監(jiān)管后,，證券公司與保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開啟,，券商與保險(xiǎn)公司則成為銀行與信托合作的橋梁。另外,，從金融產(chǎn)品銷售渠道看,，也出現(xiàn)各個(gè)機(jī)構(gòu)的相互融合。金融行業(yè)內(nèi)混業(yè)經(jīng)營的格局早已悄然形成,�,！蹦炽y行投行部人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱。
據(jù)統(tǒng)計(jì),，截至目前,，16家上市銀行中，有7家銀行設(shè)立了證券公司和保險(xiǎn)公司,，9家銀行設(shè)立了基金公司,，11家銀行設(shè)立了金融租賃公司，3家設(shè)立信托公司,，3家設(shè)立金融消費(fèi)公司,，1家設(shè)立資產(chǎn)管理公司。其中,，工,、農(nóng)、中,、建,、交五大行綜合化程度較高，證券、保險(xiǎn),、基金,、租賃牌照已經(jīng)全面布局。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉,，央行也正在與銀監(jiān)會(huì),、證監(jiān)會(huì)合作，共同推動(dòng)銀行信貸資產(chǎn)證券化交易新系統(tǒng)的組建,，一旦券商等機(jī)構(gòu)參與其中,，信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品則將面臨證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)兩頭監(jiān)管的矛盾，包括產(chǎn)品系統(tǒng)對(duì)接和監(jiān)管體系都將存在一定的難度和調(diào)整,。因此,，在“信貸資產(chǎn)證券化將常規(guī)化發(fā)展”以及“加快多層次資本市場(chǎng)發(fā)展”的要求下，統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管也是當(dāng)前大勢(shì)所趨,。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為,，中國正在探索適合自己的混業(yè)監(jiān)管模式，在銀行開始做基金,、保險(xiǎn),、證券背景下，監(jiān)管思路也應(yīng)該從“主體監(jiān)管”向“功能監(jiān)管”轉(zhuǎn)變,，也就是從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)監(jiān)管,。
業(yè)內(nèi)人士還指出，聯(lián)席會(huì)議必要時(shí)邀請(qǐng)發(fā)展改革委,、財(cái)政部等有關(guān)部門參加,，也體現(xiàn)出高層對(duì)于未來一段時(shí)期由“去杠桿”和“去產(chǎn)能”而可能引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)以及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高度警覺，這兩個(gè)部門的參與無疑有利于這類問題妥善解決,。
展望 金融大部制改革時(shí)機(jī)仍不成熟
業(yè)內(nèi)人士指出,，金融監(jiān)管模式多樣，但哪種監(jiān)管模式更有效,，從實(shí)踐層面來看,，還并未形成世界公認(rèn)的模式。而從發(fā)展規(guī)律來看,，在以前金融不發(fā)達(dá)的時(shí)期,，是由央行來統(tǒng)籌監(jiān)管；但是隨著金融業(yè)不斷發(fā)展,，一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法完成這種繁雜的監(jiān)管任務(wù),，就形成了針對(duì)不同特征的機(jī)構(gòu)的分業(yè)監(jiān)管；而伴隨著金融業(yè)繼續(xù)發(fā)展和各種業(yè)態(tài)之間的不斷滲透,，形成混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)象,，分業(yè)監(jiān)管無法更好地實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目的，就又有了一種統(tǒng)一的趨勢(shì),。
業(yè)內(nèi)人士分析指出,，國務(wù)院在這個(gè)時(shí)候推出聯(lián)席會(huì)議制度，可能也是有意為后面一系列金融改革做鋪墊,，相關(guān)部委強(qiáng)化溝通,，更有利于疏導(dǎo)一些政策上的阻礙。
與此同時(shí),，建立金融大部制的呼聲在今年年初也是一浪高過一浪,。有學(xué)者提出，將銀監(jiān)會(huì)與證監(jiān)會(huì),、保監(jiān)會(huì)一起組成國家金融業(yè)監(jiān)督管理總局,，負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè),、證券業(yè)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管,。不過，在今年3月公布的國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案中,，金融大部制并未納入其中,。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)明顯,，混業(yè)監(jiān)管也是未來的發(fā)展趨勢(shì),，但是，目前金融大部制改革時(shí)機(jī)還不成熟,。在沒有做好充分準(zhǔn)備前,，很難把握金融監(jiān)管大部制改革可能存在哪些風(fēng)險(xiǎn)，如果貿(mào)然合并,，反而無法監(jiān)管好,，并且還可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)問題。當(dāng)前,，關(guān)鍵是要守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)底線,，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，加強(qiáng)對(duì)局部和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)以及金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,，提高金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性,。