今天上午11點(diǎn)鐘左右，大盤拉出了幾乎一條筆直上漲的行情,，工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行的走勢也如出一轍。同一時(shí)間,，包括中石油,、中石化、中國銀行在內(nèi)的多支大盤藍(lán)籌股集體出現(xiàn)了直線拉升的行情,。一瞬間,，上證指數(shù)暴漲5%，這讓很多的投資人目瞪口呆,，大家紛紛做出各種猜測：到底發(fā)生了什么事?是有重大的利好政策出臺?還是人為操作?甚至有人懷疑,，是不是交易系統(tǒng)出了故障?央視財(cái)經(jīng)頻道主持人沈竹和特約評論員東北證券財(cái)富管理部副總經(jīng)理郭峰、東方證券投資顧問左劍明,、著名財(cái)經(jīng)評論員林耘共同評論,。
股市詭異暴漲，是有重大的利好政策出臺?是人為操作?還是交易系統(tǒng)出了故障?
今天,，沉悶的A股出現(xiàn)大幅震動,，平淡的早盤行至11點(diǎn)05分,，兩市金融股出現(xiàn)大面積異動，工行,，農(nóng)行,，光大銀行，海通證券等股票瞬間拉至漲停,。中石油沖擊漲,，上證指數(shù)瞬間拉升于100點(diǎn)，最高達(dá)到2198點(diǎn),，在8分鐘內(nèi),，漲幅擴(kuò)大至于5%。14點(diǎn)23分,，光大證券發(fā)布公告稱,，承認(rèn)套利系統(tǒng)出現(xiàn)問題，公司正在進(jìn)行相關(guān)核查和處置工作,。16點(diǎn)19分,，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，針對今天上證指數(shù)暴漲的問題,，上交所和上海證監(jiān)局正在對異常交易的原因進(jìn)行調(diào)查,。
午后，股指迅速回落,，截止收盤,，滬指報(bào)2068.45點(diǎn)，下跌0.64%,，深成指報(bào)8168.09點(diǎn),，下跌0.74%。上交所今天收盤后發(fā)布公告稱,，今天,，交易系統(tǒng)運(yùn)行正常，以達(dá)成的交易將進(jìn)入正常清算交收環(huán)節(jié),。據(jù)報(bào)道,，光大證券董事會秘書稱，目前公司正在進(jìn)行進(jìn)一步的交易核查,，至于目前投資者關(guān)注的賠償問題,，公司會進(jìn)一步討論，如有具體方案會通過公告公布,。
郭峰：事件不可能這么簡單 很多投資者損失很大
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
實(shí)際上從上交所公布的信息來看,，光大承認(rèn)了在今天盤中出現(xiàn)了一個(gè)烏龍事件，所以導(dǎo)致交易出現(xiàn)了一定的異常,。從全天的走勢我們也看到,，上午收市前半小時(shí)明顯受到了這個(gè)烏龍事件的影響,，指數(shù)出現(xiàn)了異動，到下午,，應(yīng)該說市場重新回歸到一個(gè)相對平靜的過程,。
今天導(dǎo)致這么大的一個(gè)烏龍事件，我相信對整個(gè)證券市場的影響是非常巨大的,，現(xiàn)在雖然說把焦點(diǎn)原因落實(shí)到了光大證券的這樣一個(gè)烏龍事件操作引起的,。但我們覺得，一個(gè)是未來管理層確實(shí)對光大證券風(fēng)控和整個(gè)合規(guī)方面做的,，相對來說還是出現(xiàn)了一定的失誤,，這應(yīng)該進(jìn)行一個(gè)嚴(yán)厲的懲處;從光大證券內(nèi)部而言，為什么會出現(xiàn)這樣大的一個(gè)失誤?這也應(yīng)該找到相關(guān)的當(dāng)事部門和當(dāng)事人進(jìn)行一定的調(diào)查,，我相信事件不可能這么簡單,，因?yàn)殡m然作為當(dāng)事者的主要證券商,，光大證券可能會面臨自營的一些損失,，但我們看到由于它的過失操作，導(dǎo)致了指數(shù)出現(xiàn)了一個(gè)大幅的波動,，而今天又是一個(gè)股指期貨的交割日,，因?yàn)檫@樣一個(gè)波動，很多投資者在股指期貨上面臨的損失,，應(yīng)該說遠(yuǎn)遠(yuǎn)要大于它的烏龍指數(shù)帶來的這樣一個(gè)損失,。
左劍明：如果一個(gè)操盤手能夠拿出這么大的資金在短期做一個(gè)集中性的買入動作 它的權(quán)限可能是不當(dāng)?shù)?/STRONG>
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
今天下午，媒體給出了比較多的聲音,，一方面我們看到對于交易所有一個(gè)逐步澄清的過程,，包括中金所也有一個(gè)澄清的過程，也就是管理部門開始紛紛地對一些市場上的傳聞第一手的來做澄清;第二,，部分媒體開始對光大證券采取密集的報(bào)導(dǎo),，從一點(diǎn)半以后，市場當(dāng)中的聲音開始逐漸的輪廓清晰,。從現(xiàn)在的角度上面來看,，有可能是它的一個(gè)自營部門，或者是策略部門采取了一定的措施,，有可能是它們這個(gè)部門下單時(shí)候出現(xiàn)了一定的損失,。
其實(shí)，大家都會聚焦一個(gè)數(shù)字,，叫做70個(gè)億,。其實(shí)到目前為止，這個(gè)金額是沒有做一個(gè)確定的,，因?yàn)楝F(xiàn)在從一個(gè)交易記錄當(dāng)中來看,，從11點(diǎn)05分拉到11點(diǎn)07分,，在一些權(quán)重股當(dāng)中耗用的資金應(yīng)該是在16個(gè)億左右，所以我們要進(jìn)一步的確認(rèn)它的金額,，因?yàn)橹挥写_認(rèn)了金額之后我們才能知道,，它之后帶來的直接損失是多少。如果是70個(gè)億,，那損失10%,，就是7個(gè)億。對一家公司來說,，20個(gè)億的一個(gè)凈利潤,，如果損失7個(gè)億，那也就是40%的一個(gè),，一年當(dāng)中的收入就已經(jīng)開始打了一個(gè)水漂;第二,，我們要關(guān)注到有一個(gè)跡象，如果一個(gè)操作團(tuán)隊(duì)能夠輕易動用上10億的金額投入到證券市場,，我們要關(guān)心一下它之后的風(fēng)控,，它的權(quán)限設(shè)的是否合當(dāng)，那我們在之后的過程當(dāng)中要逐步的規(guī)范,。因?yàn)槿绻粋�(gè)操盤手能夠拿出這么大的資金在短期當(dāng)中做一個(gè)集中性的買入動作,，有可能它的權(quán)限是不當(dāng)?shù)摹?/P>
林耘：光大證券的直接損失不是特別大 甚至存在套利的機(jī)會
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
它不是買入一個(gè)簡單的東西，它買入的是上證50ETF,，買入的是一攬子的標(biāo)的,，而這些都是權(quán)重股，對指數(shù)的影響非常大,，同時(shí)又是股指期貨的標(biāo)的,，對股指期貨又產(chǎn)生了一個(gè)傳導(dǎo)作用。今天的時(shí)間也特別特殊,，是股指期貨的結(jié)算日,，也是證監(jiān)會每周五就會跟媒體溝通發(fā)消息的時(shí)間。那么證券市場每天都飄著大量的消息,，有利好消息,、利空消息以及未確認(rèn)的消息，那么很多投資者是根據(jù)盤面來決定這些消息有可能或者沒可能兌現(xiàn),，來決定自己下一步的操作,，所以它這么一帶動就引發(fā)了連鎖反應(yīng)，像是蝴蝶扇動的翅膀而引發(fā)了一場颶風(fēng),。
我覺得光大證券這次誤操作的結(jié)果非常嚴(yán)重,，因?yàn)樗l(fā)了市場一個(gè)連鎖反應(yīng);第二，我們看到光大證券可能直接的損失并不是特別大，甚至它有可能存在套利的機(jī)會,，比如說它在這個(gè)部門上誤操作,，買高了，下的單子很大,，極有可能下的是市價(jià)買入,，所以能夠打到漲停板，如果是限價(jià)買入不會打到漲停板,，它會限定在某個(gè)價(jià)格才會成交,。然后因?yàn)楝F(xiàn)在股市是T+0交易，而光大證券實(shí)際上是一家不小的券商,，它這邊買入,，那邊有可能在下午的時(shí)候，如果光大證券的賣出行為,、買賣行為沒有被暫停,，那它有可能在下午賣出。另外,，有必要調(diào)查一下光大證券,，在股指期貨上面的一個(gè)頭寸，它是多投還是空投,，有多大的一個(gè)頭寸,，客觀上它存在著一個(gè)連鎖的反應(yīng)。
郭峰：投資者面對這種市場波動 不應(yīng)盲目的跟從
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
這個(gè)事件帶給我們的教訓(xùn)很多,，從教訓(xùn)上來看，給市場參與各方都提供了要吸取的方面,。首先對券商而言,，光大證券作為一個(gè)當(dāng)事者，主要的券商,，那我相信你作為一個(gè)券商,，作為一個(gè)金融投資者的風(fēng)控、合規(guī)方面如何來進(jìn)一步的完善,，如何避免這種事件的發(fā)生?這是作為一個(gè)金融機(jī)構(gòu)和券商所要關(guān)注的,。我相信未來的市場規(guī)模會越來越大，衍生品市場規(guī)模也會越來越大,，所以一旦操作失誤,，可能會給一家機(jī)構(gòu)帶來一個(gè)致命的損失。
第二,，從整個(gè)市場的管理者而言,，大家中午的時(shí)候都在等待關(guān)注交易所的方面有沒有采取及時(shí)的行為，因?yàn)樵诙潭處追昼娭畠?nèi)，指數(shù)能夠快速拉升5%左右,，那么這應(yīng)該是一個(gè)明顯的異動的現(xiàn)象,，就是我們的交易所面對這樣一種很不正常的交易行為，有沒有采取一種積極的壟斷措施?因?yàn)樵诤Ｍ�,，指�?shù)出現(xiàn)大幅度波動,，波幅超過2%的時(shí)候，應(yīng)該是有一個(gè)短暫的壟斷的機(jī)制,，那么這可以讓市場情緒處于一個(gè)相對冷靜的狀況,，而不是像今天可能第一筆單子頭兩分鐘是因?yàn)闉觚埵录竺嬉徊ㄉ蠞q我們就可以看出,，明顯是有跟風(fēng)盤在跟進(jìn),，大家不明就理的話，就都以為真的有什么重大利好要出臺,，所以很多跟風(fēng)盤盲目地殺進(jìn)去,，導(dǎo)致下午又出現(xiàn)了一個(gè)回調(diào)，我覺得這就在我們的管理層方面,，交易所方面能不能采取一些措施?
第三,，我們的投資者確實(shí)面對這種市場波動，該如何調(diào)整自己的策略,，而不是盲目的跟從,，這應(yīng)該是從這個(gè)事件當(dāng)中吸取的。
左劍明：在內(nèi)部風(fēng)控當(dāng)中 給某些人的權(quán)限有可能過大
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
在這次的結(jié)果當(dāng)中,，我認(rèn)為相對來說是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可控的事件,，為什么?第一，目前為止中國采取的一個(gè)T+1的制度,，也就是在上午追進(jìn)去的人,，就算下午有關(guān)部門開始做一個(gè)逐步的澄清，很多人還是出不出來,，所以它還會影響下周一的盤面;第二,，不一定是致命，為什么?這次的事件跟巴黎銀行事件還有所區(qū)別,，它這次采取的是現(xiàn)貨當(dāng)中的下了一個(gè)烏龍指,，跟在金融衍生品當(dāng)中下烏龍指是完全不一樣的，因?yàn)榻鹑谘苌酚锌赡軙扇?倍,，甚至10倍的放大杠桿,，而在現(xiàn)貨市場當(dāng)中，畢竟我是拿真金白銀去買的一個(gè)現(xiàn)貨,。
這個(gè)事件的背后可以折射出兩點(diǎn)：第一,，我們交易習(xí)慣當(dāng)中,，特別是我們內(nèi)部風(fēng)控當(dāng)中，給某些人的權(quán)限有可能過大,，我認(rèn)為這個(gè)是一定要采取一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防范的,，第二，在以后金融衍生品越來越多的情況中,，如果是在金融衍生品市場里出現(xiàn)一個(gè)烏龍指,，我相信影響力會比今天來的更大。
林耘：證券市場非常敏感脆弱 任何風(fēng)吹草動都可以引發(fā)疊加的效果
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
大家看到證券市場是非常敏感,、非常脆弱的,，任何的風(fēng)吹草動都可以引發(fā)疊加的效果，引發(fā)自我加強(qiáng),，每天都有大量的消息在那流動,，有時(shí)候因?yàn)楸P面出現(xiàn)異動就把這些消息帶出來。其實(shí)今天很多媒體在盤中的時(shí)候就開始跟進(jìn),，發(fā)布有多少多少利好,，這其實(shí)也起到推波助瀾的結(jié)果。當(dāng)時(shí)我的第一反應(yīng)很直接,，我覺得是烏龍指,，因?yàn)樗慕灰资撬查g的爆發(fā)，它就一筆,、兩筆就打到了漲停,。所以投資者在市場上生存一定要善于控制自己的情緒，弄不懂的時(shí)候,，不要輕易出手,。
首先，限價(jià)的交易和限量的交易本身就應(yīng)該起到一個(gè)約束市場風(fēng)險(xiǎn)的作用;另外,，及時(shí)的公告讓事件大白于天下也非常重要,。為什么今天下午跌下來了，很多人可能覺得不好,，實(shí)際上也算是信息有效傳遞，大家知道并不是有傳聞中的利好,，而是一次烏龍操作,，那么因?yàn)橛辛诉@種烏龍的操作，有了一些短線的不明真相的介入的多投,，意味著它有一個(gè)要回歸調(diào)整的過程,，所以下午其實(shí)這種下跌就有點(diǎn)提前，在釋放這樣一個(gè)風(fēng)險(xiǎn);第三,，目前來看,，這個(gè)公告還算比較及時(shí)。
林耘：不排除存在投資者集體訴訟光大證券的這次烏龍操作
(《央視財(cái)經(jīng)評論》特約評論員)
現(xiàn)在留下來的麻煩讓我們看到，《證券法》的修改非常的緊迫,，因?yàn)楝F(xiàn)在市場已經(jīng)越來越龐大,，交易的品種越來越多，但在法制的基礎(chǔ)跟進(jìn)上,，我們是有欠帳的,，如果是在一個(gè)成熟股市上，我覺得不排除存在投資者集體訴訟光大證券的這次烏龍操作……