龍凈環(huán)保8月3日公告,，公司首席執(zhí)行官吳京榮可能涉嫌內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,。近兩年涉及到高送轉(zhuǎn)的內(nèi)幕交易已經(jīng)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)打擊對(duì)象，有多家上市公司或高管因涉嫌與高送轉(zhuǎn)有關(guān)內(nèi)幕交易而遭到立案調(diào)查,。業(yè)內(nèi)人士指出,，高送轉(zhuǎn)一直是二級(jí)市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn),，往往會(huì)帶動(dòng)公司股價(jià)大幅上漲，因此成為內(nèi)幕交易的重災(zāi)區(qū),，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)和查處力度,，對(duì)涉及高送轉(zhuǎn)的內(nèi)幕交易不僅要針對(duì)上市公司，更要重點(diǎn)監(jiān)管公司高管,，不僅要查處高管直接控制賬戶從事內(nèi)幕交易,，更要查處泄露內(nèi)幕消息的行為。
根據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),，今年以來有近20家上市公司披露收到證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查,，其中多家涉嫌與高送轉(zhuǎn)有關(guān)的內(nèi)幕交易。
“高送轉(zhuǎn)已經(jīng)成為內(nèi)幕交易的高發(fā)區(qū)，也是日常監(jiān)管的重點(diǎn),，今年立案調(diào)查的上市公司及高管有不少即是涉及到高送轉(zhuǎn),。”監(jiān)管層一位人士向記者表示,，在查處內(nèi)幕交易案中,，明顯加大了查處的深度，拓寬了查處的廣度,，重點(diǎn)打擊高管利用自身職務(wù)之便進(jìn)行內(nèi)幕交易行為,，尤其是涉及到高送轉(zhuǎn)的內(nèi)幕交易，以及違規(guī)減持限售股份,。
龍凈環(huán)保8月3日突發(fā)公告稱,，公司首席執(zhí)行官吳京榮8月2日收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》，因吳京榮可能涉嫌內(nèi)幕交易,，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其本人進(jìn)行立案調(diào)查,。龍凈環(huán)保并未披露吳京榮所涉內(nèi)幕交易的具體細(xì)節(jié)，僅表示該事件與其買賣5萬(wàn)股上市公司股票有關(guān),。業(yè)內(nèi)普遍猜測(cè),，吳京榮所涉內(nèi)幕交易很可能與年報(bào)高送轉(zhuǎn)相關(guān)。
今年2月23日,，龍凈環(huán)保發(fā)布公告,，預(yù)計(jì)2012年度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)15%至30%，公司前兩大股東東正投資,、龍巖市國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司共同提議上市公司在2012年度實(shí)施“10轉(zhuǎn)10派4”的利潤(rùn)分配方案,，并承諾在股東大會(huì)上對(duì)此投贊成票。龍凈環(huán)保當(dāng)時(shí)宣稱“在該預(yù)案披露前,，公司嚴(yán)格控制內(nèi)幕信息知情人的范圍,，并對(duì)相關(guān)內(nèi)幕信息知情人履行了保密和嚴(yán)禁內(nèi)幕交易的告知義務(wù)�,！�
然而該“高送轉(zhuǎn)”方案成為龍凈環(huán)保股價(jià)飆漲的直接誘因,，年報(bào)披露前后，即2012年12月至2013年5月龍凈環(huán)保股價(jià)曾出現(xiàn)迅猛的上漲行情,，區(qū)間漲幅超過180%,。尤其是在該公告披露之前的六個(gè)交易日中，龍凈環(huán)保的股價(jià)上漲了16%,，部分資金提前埋伏,。且在高送轉(zhuǎn)實(shí)施“除權(quán)”前夕，龍凈環(huán)保股價(jià)又再度飆漲,。
7月份,，證監(jiān)會(huì)通報(bào)，景興紙業(yè)徐俊發(fā)等人涉嫌內(nèi)幕交易案件已移送公安機(jī)關(guān),，徐俊發(fā)案發(fā)時(shí)擔(dān)任景興紙業(yè)副董事長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)總監(jiān),。根據(jù)深交所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2012年6月13日,，證監(jiān)會(huì)對(duì)“費(fèi)某某”等賬戶涉嫌內(nèi)幕交易行為立案調(diào)查,。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，徐俊發(fā),、張雷涉嫌內(nèi)幕交易犯罪,。
在知曉2011年景興紙業(yè)利潤(rùn)分配方案的情況下，景興紙業(yè)副董事長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)總監(jiān)徐俊發(fā)實(shí)際控制的平湖市恒豐科技投資公司利用“費(fèi)某某”,、“蔣某某”等4個(gè)個(gè)人賬戶累計(jì)買入景興紙業(yè)股票194萬(wàn)余股,，交易金額達(dá)1246萬(wàn)元，截至調(diào)查日賬面盈利約170萬(wàn)元,。
景興紙業(yè)年報(bào)披露前后,，從2012年1月31日到3月8日累計(jì)漲幅達(dá)50．10%，期間中小板指的累計(jì)漲幅只有14．76%,。其中3月5日景興紙業(yè)公布了10股轉(zhuǎn)增10股的高送轉(zhuǎn)方案,。
泄露內(nèi)幕信息
有些上市公司高管遭立案調(diào)查，可能雖未直接操縱可疑賬戶從事該公司股票交易,，卻涉及到泄密,，致使他人非法牟利。5月29日神劍股份的三位高管收到證監(jiān)會(huì)安徽監(jiān)管局下達(dá)的《調(diào)查通知書》,，現(xiàn)公司董秘,、董事、副總經(jīng)理王敏雪,，現(xiàn)公司副董事長(zhǎng),、副總經(jīng)理王學(xué)良，現(xiàn)公司財(cái)務(wù)總監(jiān)吳昌國(guó)三位高管因涉嫌內(nèi)幕交易,，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,。今年2月2日，神劍股份發(fā)布2012年度利潤(rùn)分配預(yù)案,，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元同時(shí)轉(zhuǎn)增8股送紅股2股,，這一方案于3月22日獲得股東大會(huì)的通過。而在二級(jí)市場(chǎng)上,，神劍股份的股價(jià)早已提前表現(xiàn),，今年1月4日至2月18日區(qū)間最大漲幅高達(dá)126%。業(yè)內(nèi)人士指出,，目前該案調(diào)查結(jié)論尚未出來,，不僅是違規(guī)減持,，不排除部分高管提前知曉了公司的高送轉(zhuǎn)預(yù)案，涉嫌泄密或從事內(nèi)幕交易,。
盛運(yùn)股份董秘劉玉斌與華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金則因?yàn)樯嫦觾?nèi)幕交易被立案調(diào)查,，也是與盛運(yùn)股份2011年初披露的高送轉(zhuǎn)方案有關(guān)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,，證監(jiān)會(huì)查到彼時(shí)的電話錄音,，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理郭鵬飛向賣方研究員詢問盛運(yùn)股份高送轉(zhuǎn)一事，后又在公司發(fā)過內(nèi)部郵件,，提示盛運(yùn)股份有高送轉(zhuǎn)預(yù)期,。而盛運(yùn)股份董秘劉玉斌很可能正是因?yàn)樾孤陡咚娃D(zhuǎn)方案而遭到調(diào)查。
盛運(yùn)股份2010年度利潤(rùn)分配提出10轉(zhuǎn)10的方案,。而在此之前,，盛運(yùn)股份的股價(jià)從2010年10月到2011年1月初猶如坐上了“火箭”實(shí)現(xiàn)翻倍；經(jīng)過2011年1月份的短暫調(diào)整后,，當(dāng)年2月份股價(jià)再度強(qiáng)勢(shì)反彈,，期間漲幅超過30%。公司10轉(zhuǎn)10的分配預(yù)案披露時(shí)間正是在2月16日,。
創(chuàng)業(yè)板上市公司華昌達(dá)的董事長(zhǎng),、持股48.94%的第一大股東顏華近期也被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，很可能也是因?yàn)樾孤陡咚娃D(zhuǎn),、資產(chǎn)重組等內(nèi)幕消息,。顏華參與了華昌達(dá)2011年度10送10派2元高送轉(zhuǎn)分配方案及華昌達(dá)與上海永乾重大資產(chǎn)重組事宜的決策全過程，屬于內(nèi)幕信息知情人,。
在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),，周某、萬(wàn)某與華昌達(dá)董事長(zhǎng)顏某多次聯(lián)系來往密切,，從顏華處得知利潤(rùn)分配方案和重大資產(chǎn)重組方案等內(nèi)幕信息,。周某不惜虧損賣出所有股票，動(dòng)用806萬(wàn)買入華昌達(dá),，最終獲利33萬(wàn)余元,；萬(wàn)某也違反交易習(xí)慣，向顏某借錢買入205萬(wàn)華昌達(dá)股票,，最終獲利約19萬(wàn)元,。目前該案已偵查終結(jié)并移交檢察院審查起訴。
加大內(nèi)幕交易查處力度
根據(jù)《證券法》的規(guī)定,，內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人在內(nèi)幕信息公開前,，買賣該證券，或者提前泄露該信息,，或者建議他人買賣該證券的違法行為,。
高送轉(zhuǎn)行情往往有明顯的特征,，在利潤(rùn)分配方案公告前大幅飆漲，股價(jià)甚至在短期內(nèi)翻番,，即使業(yè)績(jī)不佳的股票也能照漲不誤,，而在方案公布后極容易“見光死”。
證監(jiān)會(huì)此前曾透露,，通過監(jiān)控發(fā)現(xiàn)部分具有高送轉(zhuǎn)概念的股票異�,；钴S,，一些賬戶尤其是推出高送轉(zhuǎn)的上市公司或其控股股東所在地及存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的賬戶在年報(bào)發(fā)布前集中買入相關(guān)股票,。
隨著半年報(bào)披露期的到來，中期高送轉(zhuǎn)預(yù)案也開始登場(chǎng),。有投資者指出,，除了股價(jià)異動(dòng)，有不少公司實(shí)施高送轉(zhuǎn)還別有用心,，有的配合限售股解禁或定向增發(fā),，有的甚至被疑在幫限售股規(guī)避個(gè)人所得稅。
在高送轉(zhuǎn)方案公布前后,，往往容易滋生內(nèi)幕交易,，暗藏多種貓膩，有可能被大股東及機(jī)構(gòu)操縱和利用,，容易擾亂市場(chǎng)秩序,，破壞“三公”原則，給普通投資者帶來嚴(yán)重的傷害,。尤其是對(duì)于別有用心的高送轉(zhuǎn),，監(jiān)管層須采取必要的約束措施。
上海有專業(yè)從事中小股東維權(quán)的律師表示,，國(guó)內(nèi)的證券民事賠償機(jī)制尚不健全,，內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)的民事賠償司法解釋至今未出臺(tái)。在很難獲得民事賠償?shù)那闆r下,，投資者只有寄希望于監(jiān)管層采取更嚴(yán)厲的打擊手段,，對(duì)高送轉(zhuǎn)行情中的內(nèi)幕交易從嚴(yán)查處，維護(hù)投資者利益,。這位律師建議,，首先應(yīng)提高信息披露的透明度與及時(shí)性，對(duì)于公積金和未分配利潤(rùn)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的公司,，要求其提前半年在定期報(bào)告中預(yù)告可能實(shí)施的送轉(zhuǎn),；第二是明確持股5%以上股東減持的敏感期，送轉(zhuǎn)方案預(yù)告前后3個(gè)月及實(shí)施前后3個(gè)月,，要求持股5%以上的股東自愿鎖定持股,。此外,，在年報(bào)和中報(bào)披露前三個(gè)月加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，關(guān)注股價(jià)大幅上漲的公司及可疑賬戶,，加大監(jiān)測(cè)力度,。