龍凈環(huán)保8月3日公告,，公司首席執(zhí)行官吳京榮可能涉嫌內幕交易被證監(jiān)會立案調查,。近兩年涉及到高送轉的內幕交易已經成為監(jiān)管機構重點打擊對象,，有多家上市公司或高管因涉嫌與高送轉有關內幕交易而遭到立案調查。業(yè)內人士指出,，高送轉一直是二級市場炒作的熱點，往往會帶動公司股價大幅上漲,，因此成為內幕交易的重災區(qū),，應加強監(jiān)測和查處力度，對涉及高送轉的內幕交易不僅要針對上市公司,，更要重點監(jiān)管公司高管,，不僅要查處高管直接控制賬戶從事內幕交易，更要查處泄露內幕消息的行為,。
控制可疑賬戶提前埋伏
根據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計,，今年以來有近20家上市公司披露收到證監(jiān)會或其派出機構的立案調查，其中多家涉嫌與高送轉有關的內幕交易,。
“高送轉已經成為內幕交易的高發(fā)區(qū),，也是日常監(jiān)管的重點，今年立案調查的上市公司及高管有不少即是涉及到高送轉,�,！北O(jiān)管層一位人士向記者表示，在查處內幕交易案中,，明顯加大了查處的深度,，拓寬了查處的廣度,，重點打擊高管利用自身職務之便進行內幕交易行為，尤其是涉及到高送轉的內幕交易,，以及違規(guī)減持限售股份,。
龍凈環(huán)保8月3日突發(fā)公告稱，公司首席執(zhí)行官吳京榮8月2日收到證監(jiān)會《調查通知書》,，因吳京榮可能涉嫌內幕交易,，證監(jiān)會決定對其本人進行立案調查。龍凈環(huán)保并未披露吳京榮所涉內幕交易的具體細節(jié),，僅表示該事件與其買賣5萬股上市公司股票有關,。業(yè)內普遍猜測，吳京榮所涉內幕交易很可能與年報高送轉相關,。
今年2月23日,，龍凈環(huán)保發(fā)布公告，預計2012年度凈利潤同比增長15%至30%,，公司前兩大股東東正投資,、龍巖市國資經營公司共同提議上市公司在2012年度實施“10轉10派4”的利潤分配方案，并承諾在股東大會上對此投贊成票,。龍凈環(huán)保當時宣稱“在該預案披露前,，公司嚴格控制內幕信息知情人的范圍，并對相關內幕信息知情人履行了保密和嚴禁內幕交易的告知義務,�,！�
然而該“高送轉”方案成為龍凈環(huán)保股價飆漲的直接誘因，年報披露前后,，即2012年12月至2013年5月龍凈環(huán)保股價曾出現(xiàn)迅猛的上漲行情,，區(qū)間漲幅超過180%。尤其是在該公告披露之前的六個交易日中,，龍凈環(huán)保的股價上漲了16%,，部分資金提前埋伏。且在高送轉實施“除權”前夕,，龍凈環(huán)保股價又再度飆漲,。
7月份，證監(jiān)會通報,，景興紙業(yè)徐俊發(fā)等人涉嫌內幕交易案件已移送公安機關,，徐俊發(fā)案發(fā)時擔任景興紙業(yè)副董事長兼財務總監(jiān)。根據(jù)深交所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索,，2012年6月13日,，證監(jiān)會對“費某某”等賬戶涉嫌內幕交易行為立案調查。調查發(fā)現(xiàn),，徐俊發(fā),、張雷涉嫌內幕交易犯罪,。
在知曉2011年景興紙業(yè)利潤分配方案的情況下，景興紙業(yè)副董事長兼財務總監(jiān)徐俊發(fā)實際控制的平湖市恒豐科技投資公司利用“費某某”,、“蔣某某”等4個個人賬戶累計買入景興紙業(yè)股票194萬余股,，交易金額達1246萬元，截至調查日賬面盈利約170萬元,。
景興紙業(yè)年報披露前后,，從2012年1月31日到3月8日累計漲幅達50.10%，期間中小板指的累計漲幅只有14.76%,。其中3月5日景興紙業(yè)公布了10股轉增10股的高送轉方案,。
泄露內幕信息
有些上市公司高管遭立案調查，可能雖未直接操縱可疑賬戶從事該公司股票交易,，卻涉及到泄密,，致使他人非法牟利。5月29日神劍股份的三位高管收到證監(jiān)會安徽監(jiān)管局下達的《調查通知書》,，現(xiàn)公司董秘,、董事、副總經理王敏雪,，現(xiàn)公司副董事長,、副總經理王學良，現(xiàn)公司財務總監(jiān)吳昌國三位高管因涉嫌內幕交易,，被證監(jiān)會立案調查。今年2月2日,，神劍股份發(fā)布2012年度利潤分配預案,，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元同時轉增8股送紅股2股，這一方案于3月22日獲得股東大會的通過,。而在二級市場上,，神劍股份的股價早已提前表現(xiàn)，今年1月4日至2月18日區(qū)間最大漲幅高達126%,。業(yè)內人士指出,，目前該案調查結論尚未出來，不僅是違規(guī)減持,，不排除部分高管提前知曉了公司的高送轉預案,，涉嫌泄密或從事內幕交易。
盛運股份董秘劉玉斌與華寶興業(yè)新興產業(yè)基金則因為涉嫌內幕交易被立案調查,，也是與盛運股份2011年初披露的高送轉方案有關,。據(jù)業(yè)內人士透露，證監(jiān)會查到彼時的電話錄音,，華寶興業(yè)新興產業(yè)基金經理郭鵬飛向賣方研究員詢問盛運股份高送轉一事,，后又在公司發(fā)過內部郵件,，提示盛運股份有高送轉預期。而盛運股份董秘劉玉斌很可能正是因為泄露高送轉方案而遭到調查,。
盛運股份2010年度利潤分配提出10轉10的方案,。而在此之前，盛運股份的股價從2010年10月到2011年1月初猶如坐上了“火箭”實現(xiàn)翻倍;經過2011年1月份的短暫調整后,，當年2月份股價再度強勢反彈,，期間漲幅超過30%。公司10轉10的分配預案披露時間正是在2月16日,。
創(chuàng)業(yè)板上市公司華昌達的董事長,、持股48.94%的第一大股東顏華近期也被證監(jiān)會立案調查，很可能也是因為泄露高送轉,、資產重組等內幕消息,。顏華參與了華昌達2011年度10送10派2元高送轉分配方案及華昌達與上海永乾重大資產重組事宜的決策全過程，屬于內幕信息知情人,。
在內幕信息敏感期內,，周某、萬某與華昌達董事長顏某多次聯(lián)系來往密切,，從顏華處得知利潤分配方案和重大資產重組方案等內幕信息,。周某不惜虧損賣出所有股票，動用806萬買入華昌達,，最終獲利33萬余元;萬某也違反交易習慣,，向顏某借錢買入205萬華昌達股票，最終獲利約19萬元,。目前該案已偵查終結并移交檢察院審查起訴,。
加大內幕交易查處力度
根據(jù)《證券法》的規(guī)定，內幕交易是指證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人在內幕信息公開前,，買賣該證券,，或者提前泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的違法行為,。
高送轉行情往往有明顯的特征,，在利潤分配方案公告前大幅飆漲，股價甚至在短期內翻番,，即使業(yè)績不佳的股票也能照漲不誤,，而在方案公布后極容易“見光死”。
證監(jiān)會此前曾透露,，通過監(jiān)控發(fā)現(xiàn)部分具有高送轉概念的股票異�,；钴S，一些賬戶尤其是推出高送轉的上市公司或其控股股東所在地及存在關聯(lián)關系的賬戶在年報發(fā)布前集中買入相關股票,。
隨著半年報披露期的到來,，中期高送轉預案也開始登場,。有投資者指出，除了股價異動,，有不少公司實施高送轉還別有用心,，有的配合限售股解禁或定向增發(fā)，有的甚至被疑在幫限售股規(guī)避個人所得稅,。
在高送轉方案公布前后,，往往容易滋生內幕交易，暗藏多種貓膩,，有可能被大股東及機構操縱和利用,，容易擾亂市場秩序，破壞“三公”原則,，給普通投資者帶來嚴重的傷害,。尤其是對于別有用心的高送轉，監(jiān)管層須采取必要的約束措施,。
上海有專業(yè)從事中小股東維權的律師表示,，國內的證券民事賠償機制尚不健全，內幕交易和操縱市場的民事賠償司法解釋至今未出臺,。在很難獲得民事賠償?shù)那闆r下,，投資者只有寄希望于監(jiān)管層采取更嚴厲的打擊手段，對高送轉行情中的內幕交易從嚴查處,，維護投資者利益,。這位律師建議，首先應提高信息披露的透明度與及時性,，對于公積金和未分配利潤達到一定標準的公司,，要求其提前半年在定期報告中預告可能實施的送轉;第二是明確持股5%以上股東減持的敏感期，送轉方案預告前后3個月及實施前后3個月,，要求持股5%以上的股東自愿鎖定持股。此外,，在年報和中報披露前三個月加強監(jiān)測,，關注股價大幅上漲的公司及可疑賬戶，加大監(jiān)測力度,。