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保監(jiān)會8月2日宣布啟動普通型人身保險費率政策改革，人身保險預(yù)定利率不再執(zhí)行已持續(xù)14之久的2.5%上限限制,，由保險公司按照審慎原則自行決定,。新的費率政策將從8月5日起正式實施,。
保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，本次費率政策改革的基本思路是“放開前端,、管住后端”,，即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定；后端的準(zhǔn)備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定,，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價,。
具體而言，普通型人身保險以及與特定資產(chǎn)項目掛鉤的專項保險產(chǎn)品預(yù)定利率,，都將獲準(zhǔn)由保險公司自由定價,，但預(yù)定收益率在3.5%以上的產(chǎn)品需要報批。同時,，為了防范經(jīng)營風(fēng)險,，新政明確了法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率標(biāo)準(zhǔn)，改革后新簽發(fā)的普通型人身保險保單,，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率不得高于保單預(yù)定利率和3.5%的小者,。
此外，新政強化了準(zhǔn)備金和償付能力監(jiān)管約束,。評估利率是計算法定責(zé)任準(zhǔn)備金的依據(jù),，如預(yù)定利率高于評估利率，則表示保險公司收取的費率不能滿足法定責(zé)任準(zhǔn)備金提取的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),，由此形成的財務(wù)缺口,，需要保險公司用自有資本承擔(dān)，銷售越多,、財務(wù)壓力越大,。因此，新政規(guī)定,，對償付能力不能達到150%以上保險公司,，預(yù)定利率設(shè)置高于評估利率上限的申請保監(jiān)會將不予批準(zhǔn)通過；預(yù)定利率設(shè)置在3.5%以下的無需審批,，但仍需滿足償付能力充足率100%的要求,，并在保監(jiān)會備案。
對此,，保監(jiān)會壽險部副主任袁序成表示,，3.5%的法定評估利率是保監(jiān)會根據(jù)國際上通行的確定評估利率的方法，采取“一籃子資產(chǎn)”的收益率扣減風(fēng)險邊際的方法作為確定評估利率的基礎(chǔ),，并以無風(fēng)險利率加風(fēng)險邊際的方法進行驗證,。
值得注意的是，為支持發(fā)展養(yǎng)老保險業(yè)務(wù),，保監(jiān)會對國家政策鼓勵發(fā)展的養(yǎng)老業(yè)務(wù)實施差別化的準(zhǔn)備金評估利率,，允許養(yǎng)老年金等業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評估利率最高上浮15％,，約為4%，高于其他業(yè)務(wù)適用的3.5%的評估利率上限,。
不僅如此,，為鼓勵和支持發(fā)展風(fēng)險保障業(yè)務(wù)，新政降低了長期人身保險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求,。中國保監(jiān)會壽險精算處田鴻榛表示：“以往這部分準(zhǔn)備金計提的平均大約在0.3%,，現(xiàn)在降到到0.15%，預(yù)計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元,，釋放的資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元,。”
1999年6月以來,，壽險預(yù)定收益率上限一直被限定為2.5%,，盡管市場多次傳來推進壽險定價改革，卻遲遲未能打破2.5%這一天花板的束縛,。此次放開人身險費率管制，是人身保險業(yè)的一項基礎(chǔ)性,、戰(zhàn)略性,、長遠(yuǎn)性的重大改革，費率政策改革為保險企業(yè)落實經(jīng)營自主權(quán)提供了重要契機,，將充分調(diào)動市場積極性,，極大地解放壽險生產(chǎn)力。
但另一方面,，也有市場人士擔(dān)心,，費率市場化將導(dǎo)致費率水平的下降，因此可能構(gòu)成對保險公司盈利能力的重大考驗,。對此,，袁序成表示，當(dāng)前普通型人身保險占人身險業(yè)務(wù)的比重僅8％,，相關(guān)險企經(jīng)過測算,，預(yù)測對利潤的影響有限，加之價格下跌增加了保險產(chǎn)品對消費者的吸引力,，有望實現(xiàn)以量補價,。
此外，費率市場化改革之后,，新產(chǎn)品的價格和保障范圍相比老產(chǎn)品會有更大的競爭力,，是否會引發(fā)部分客戶退保？對此袁序成表示,，經(jīng)測算發(fā)現(xiàn),，以三年為“臨界點”,，繳費已經(jīng)超出這一年限的保單退保其實并不劃算，而對繳費不足三年的保單,，消費者可以做轉(zhuǎn)保處理,。“即使極端情況下,，退保后更劃算的消費者全部退保,，多數(shù)保險公司也認(rèn)為在其承受范圍以內(nèi)�,！�
某險企精算師對《經(jīng)濟參考報》記者表示,，放開利率限制在保障型產(chǎn)品方面肯定會有一些沖擊，但說對市場起到顛覆性的變化基本上不可能,。而即便分紅險和萬能險等費率改革隨著銀行利率市場化逐步推進,，影響也不大�,！白鳛榉旨t險和萬能險來說,，保險公司每年都會根據(jù)盈利水平給客戶一個分紅，如果放開,，只是把這部分分紅從后端移到了前段,，沒有本質(zhì)上的區(qū)別。
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