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投中集團(tuán)最新統(tǒng)計(jì)顯示,，截至7月25日,，國(guó)內(nèi)PE機(jī)構(gòu)設(shè)立的私募股權(quán)基金中,，在設(shè)立初期有意向參與并購(gòu)運(yùn)作的基金有54只，目標(biāo)設(shè)立規(guī)模為167.93億美元,，平均單只基金規(guī)模達(dá)到3.1億美元,。
與國(guó)外以杠桿收購(gòu)為主的并購(gòu)基金不同，中國(guó)并購(gòu)基金囊括了控股,、參股與協(xié)助買(mǎi)方產(chǎn)業(yè)整合等不同投資策略,，成為獨(dú)具特色的并購(gòu)基金類(lèi)型。目前參股型并購(gòu)基金已成為國(guó)內(nèi)并購(gòu)基金的主要運(yùn)作模式,。
投中集團(tuán)分析師萬(wàn)格指出,，隨著國(guó)內(nèi)Pre-IPO機(jī)會(huì)的逐漸減少，PE行業(yè)步入深度調(diào)整期后的并購(gòu)轉(zhuǎn)型意愿強(qiáng)烈,，未來(lái)幾年并購(gòu)基金將成為我國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)重要的基金類(lèi)型,。
投中集團(tuán)統(tǒng)計(jì)顯示，2013年上半年,，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)宣布交易1792起,，宣布交易規(guī)模1507.8億美元，平均單筆交易規(guī)模8414萬(wàn)美元,。然而,，上半年，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易規(guī)模僅為720.23億美元,，交易完成案例900起,，案例數(shù)量占去年全年不足37%。
萬(wàn)格認(rèn)為,，去年底開(kāi)始境內(nèi)外資本市場(chǎng)持續(xù)低迷,，作為大買(mǎi)方的上市公司資金鏈趨緊是并購(gòu)交易案例數(shù)量下降的主要原因。交易案例數(shù)量在2010年達(dá)到最高值后都開(kāi)始呈現(xiàn)緩慢下降,，凸顯出中國(guó)企業(yè)參與并購(gòu)交易一改以往粗放,、盲目的并購(gòu)初衷。
據(jù)統(tǒng)計(jì),，2008年至2013年上半年,，國(guó)內(nèi)共發(fā)生570起并購(gòu)?fù)顺鼋灰祝顺龌貓?bào)率在2011年曾達(dá)到最高值4.5倍,，2013年上半年并購(gòu)?fù)顺鲒呌诨钴S,，共發(fā)生100起并購(gòu)?fù)顺霭咐骄顺龌貓?bào)率3.64倍,。從并購(gòu)?fù)顺龌貓?bào)數(shù)字來(lái)看,，回報(bào)倍數(shù)近幾年一直維持在5倍以下,，與IPO高達(dá)10倍以上的退出回報(bào)相比較低，這主要源于國(guó)內(nèi)并購(gòu)?fù)顺鍪袌?chǎng)不夠成熟,。
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