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在證監(jiān)會(huì)日前公布的2013年證券公司分類結(jié)果中,，平安證券、民生證券和南京證券三家券商慘遭降級(jí)。
因萬福生科財(cái)務(wù)造假案,，平安證券被暫停保薦業(yè)務(wù)資格三個(gè)月,。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，繼平安證券之后,，南京證券,、民生證券、光大證券的IPO上報(bào)材料也已被證監(jiān)會(huì)暫停接收,。
在證監(jiān)會(huì)最新評(píng)級(jí)中,，平安證券由2012年的A級(jí)變?yōu)镃級(jí)、民生證券由BBB級(jí)變?yōu)镃級(jí),、南京證券由A級(jí)變?yōu)镃C級(jí),。業(yè)內(nèi)人士表示，平安證券與民生證券被評(píng)為C級(jí),，與其保薦業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大過失有關(guān),。而證券公司分類評(píng)級(jí)結(jié)果下降，將導(dǎo)致其繳納更多的投資者保護(hù)基金,。此外，三家公司降級(jí)再次引發(fā)業(yè)界對(duì)粗放型投行發(fā)展模式的質(zhì)疑,。
按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》,，證券公司分為A（AAA、AA,、A）,、B（BBB、BB,、B）,、C（CCC、CC,、C）,、D、E等五大類11個(gè)級(jí)別,。A,、B、C三大類中各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營(yíng)公司,，其類別,、級(jí)別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的相對(duì)水平。有券商人士透露,，證監(jiān)會(huì)明確規(guī)定,，券商被出具警示函的，每次扣1分，“從每年評(píng)分結(jié)果看,，A,、B相鄰的兩級(jí)之間差距往往就只有這一分之差，有時(shí)差零點(diǎn)幾分都會(huì)被降級(jí)”,。
而這一評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與券商的利益息息相關(guān),。證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司分類結(jié)果，對(duì)不同類別證券公司實(shí)施區(qū)別對(duì)待的監(jiān)管政策,，開展創(chuàng)新業(yè)務(wù),、新設(shè)營(yíng)業(yè)部、獲得牌照資格等與結(jié)果直接掛鉤不說,，投資者保護(hù)基金公司還根據(jù)證券公司分類結(jié)果,，確定不同級(jí)別證券公司繳納證券投資者保護(hù)基金具體比例。分析人士指出,，三家券商評(píng)級(jí)遭直降后,，不僅信譽(yù)受損，利益上受到損失也成為定局,。
“以前規(guī)定,，券商應(yīng)當(dāng)按其營(yíng)業(yè)收入的0.5%-5%繳納投保基金,。去年為支持券商創(chuàng)新降低過一次繳納比例,，調(diào)整后的結(jié)果更加突出對(duì)優(yōu)質(zhì)券商的支持�,！毕嚓P(guān)人士透露,，這意味著降級(jí)與否對(duì)券商繳納比例的影響將更加明顯。
一位資深投行人士感嘆：“平安,、南京,、民生證券均被降為C類券商。平安除了賠償基金,、‘停牌’損失,，現(xiàn)在從1A變成1C，需多交不少投�,；�,。一兩個(gè)投行項(xiàng)目導(dǎo)致如此巨大的損失，各家券商老總還能放任粗放型,、小作坊式,、承包制投行發(fā)展模式繼續(xù)嗎？”
此外,，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，曾經(jīng)的行業(yè)標(biāo)桿倒掉,，意味著投行業(yè)通過短視的激勵(lì)機(jī)制和粗放搶地盤的打法已經(jīng)難以為繼。部分試圖復(fù)制平安模式的投行在得知最嚴(yán)處罰決定后,，已于4月開始“清理門戶”,；投行業(yè)“野蠻”生長(zhǎng)、粗放擴(kuò)張的“戰(zhàn)國(guó)”時(shí)代宣告終結(jié),，行業(yè)開始改變短視的盈利模式,，加快向綜合型服務(wù)轉(zhuǎn)型。
對(duì)于降級(jí)可能對(duì)業(yè)務(wù)帶來的影響,，平安證券稱此前已做了充分的準(zhǔn)備,，并已就可能面臨的評(píng)級(jí)下調(diào)，積極與合作伙伴做充分溝通,，力爭(zhēng)將影響降到最低,。
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