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在證監(jiān)會日前公布的2013年證券公司分類結(jié)果中，平安證券,、民生證券和南京證券三家券商慘遭降級,。
因萬福生科財務(wù)造假案，平安證券被暫停保薦業(yè)務(wù)資格三個月,。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,，繼平安證券之后，南京證券,、民生證券,、光大證券的IPO上報材料也已被證監(jiān)會暫停接收。
在證監(jiān)會最新評級中,，平安證券由2012年的A級變?yōu)镃級,、民生證券由BBB級變?yōu)镃級、南京證券由A級變?yōu)镃C級,。業(yè)內(nèi)人士表示,，平安證券與民生證券被評為C級，與其保薦業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大過失有關(guān),。而證券公司分類評級結(jié)果下降,，將導(dǎo)致其繳納更多的投資者保護基金。此外,，三家公司降級再次引發(fā)業(yè)界對粗放型投行發(fā)展模式的質(zhì)疑,。
按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A（AAA,、AA,、A）、B（BBB,、BB,、B）、C（CCC,、CC,、C）、D,、E等五大類11個級別,。A、B,、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司,，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險管理能力的相對水平,。有券商人士透露,，證監(jiān)會明確規(guī)定,，券商被出具警示函的，每次扣1分,，“從每年評分結(jié)果看,，A、B相鄰的兩級之間差距往往就只有這一分之差,，有時差零點幾分都會被降級”,。
而這一評價標(biāo)準(zhǔn)與券商的利益息息相關(guān)。證監(jiān)會根據(jù)證券公司分類結(jié)果,，對不同類別證券公司實施區(qū)別對待的監(jiān)管政策,，開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)、新設(shè)營業(yè)部,、獲得牌照資格等與結(jié)果直接掛鉤不說,，投資者保護基金公司還根據(jù)證券公司分類結(jié)果，確定不同級別證券公司繳納證券投資者保護基金具體比例,。分析人士指出,，三家券商評級遭直降后，不僅信譽受損,，利益上受到損失也成為定局,。
“以前規(guī)定，券商應(yīng)當(dāng)按其營業(yè)收入的0.5%-5%繳納投�,；�,。去年為支持券商創(chuàng)新降低過一次繳納比例，調(diào)整后的結(jié)果更加突出對優(yōu)質(zhì)券商的支持,�,！毕嚓P(guān)人士透露，這意味著降級與否對券商繳納比例的影響將更加明顯,。
一位資深投行人士感嘆：“平安,、南京、民生證券均被降為C類券商,。平安除了賠償基金,、‘停牌’損失,，現(xiàn)在從1A變成1C,，需多交不少投保基金,。一兩個投行項目導(dǎo)致如此巨大的損失,，各家券商老總還能放任粗放型、小作坊式,、承包制投行發(fā)展模式繼續(xù)嗎,？”
此外,，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，曾經(jīng)的行業(yè)標(biāo)桿倒掉,，意味著投行業(yè)通過短視的激勵機制和粗放搶地盤的打法已經(jīng)難以為繼,。部分試圖復(fù)制平安模式的投行在得知最嚴(yán)處罰決定后，已于4月開始“清理門戶”,；投行業(yè)“野蠻”生長,、粗放擴張的“戰(zhàn)國”時代宣告終結(jié)，行業(yè)開始改變短視的盈利模式,，加快向綜合型服務(wù)轉(zhuǎn)型,。
對于降級可能對業(yè)務(wù)帶來的影響，平安證券稱此前已做了充分的準(zhǔn)備,，并已就可能面臨的評級下調(diào),，積極與合作伙伴做充分溝通，力爭將影響降到最低,。
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