在連續(xù)兩天成為A股市場唯一跌停的股票之后,,7月2日晚間,,山東黃金發(fā)布
《股票交易異常波動公告》稱,經(jīng)核實,,截至目前本公司生產(chǎn)經(jīng)營情況一切正常,。
此前兩日,山東黃金連續(xù)成為市場熱議的焦點(diǎn),。停牌三個月的山東黃金6月28日公布重大資產(chǎn)重組的交易預(yù)案,,擬以發(fā)行股份方式向控股股東山東黃金集團(tuán)有限公司等收購黃金資產(chǎn)。然而,,7月1日,,復(fù)牌的山東黃金開盤便跌停,7月2日再次上演開盤跌停,。眾多中小股民因此叫苦連天,,與此同時,山東黃金的重組預(yù)案也受到一些質(zhì)疑,。
百億重組預(yù)案
7月1日,、2日連續(xù)兩個交易日,山東黃金的收盤價格跌幅偏離值累計達(dá)到20%,。7月2日晚間,,山東黃金公告稱,除已披露的重大資產(chǎn)重組事項外,,在未來可預(yù)見的三個月內(nèi)不存在下述事項,,即包括但不限于發(fā)行股份、上市公司收購,、債務(wù)重組、業(yè)務(wù)重組,、資產(chǎn)剝離和資產(chǎn)注入等重大事項,。
已披露的重大資產(chǎn)重組事項是指山東黃金近日披露的資產(chǎn)注入預(yù)案。根據(jù)預(yù)案,,山東黃金將向控股股東山東黃金集團(tuán)有限公司,、山東黃金有色礦業(yè)集團(tuán)有限公司,、山東盛大礦業(yè)有限公司、煙臺市金茂礦業(yè)有限公司及王志強(qiáng)發(fā)行2.96億股,,收購包括天承礦業(yè),、鑫源礦投等在內(nèi)的6家子公司與6宗黃金礦業(yè)權(quán),涉及的黃金資源儲備約401噸,,發(fā)行價格33.72元/股,,交易總額達(dá)99.84億元。此外,,山東黃金還擬非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過30億元,,用于發(fā)展標(biāo)的資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)及補(bǔ)充流動資金。
值得一提的是,,山東黃金此次收購的交易對方,,均對標(biāo)的資產(chǎn)作出了業(yè)績補(bǔ)償承諾。
被疑利益輸送
據(jù)公告,,6家子公司與6宗黃金礦業(yè)權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債全部權(quán)益的賬面值為22.47億元,,預(yù)估值為108.14億元。據(jù)此計算,,預(yù)估增值率達(dá)381%,。山東黃金直接收購的股權(quán)比例對應(yīng)的預(yù)估值為99.84億元。
對于較高的增值率,,山東黃金稱,,增值幅度較大的原因主要是無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)增值。無形資產(chǎn)增值主要來源于采礦權(quán),、土地使用權(quán)增值,,固定資產(chǎn)增值主要來源于房屋和設(shè)備增值。根據(jù)公告,,上海黃金交易所2010年1月至2013年3月底公布2號金(99.95%)價格的平均值為313.01元/克,,山東黃金此次預(yù)估黃金銷售價格參考了該標(biāo)準(zhǔn)。
面對溢價不菲的注入資產(chǎn),,有投資者認(rèn)為,,金價下跌,黃金的增值價格在下降,,開采越多未來損失也越大,,山東黃金的高溢價做法值得商榷。
值得注意的是,,有資料顯示,,此次收購的天承礦業(yè)、盛大公司旗下資產(chǎn)是山東黃金集團(tuán)從當(dāng)?shù)孛衿笫种匈彽�,。�?shù)據(jù)顯示,,天承公司98.50%的股權(quán)是2012年以7.25億元的價格被山東黃金集團(tuán)收購,,而此次由上市公司從大股東收購預(yù)案顯示,天承公司100%股權(quán)預(yù)估值高達(dá)10.1億元,,增值率達(dá)537.76%,。此外,盛大公司旗下馬塘采礦權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債,、馬塘二采礦權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債兩處資產(chǎn)的評估增值率也分別達(dá)到了82.47%和89.07%,。
一些投資者質(zhì)疑,山東黃金此舉明顯是為母公司買單,,涉嫌利益輸送,。正是由于這些擔(dān)憂,看似利好的資產(chǎn)注入重組預(yù)案,,讓山東黃金在復(fù)牌后連續(xù)跌停,。
山東黃金:跌停屬正常
7月2日上午,中國經(jīng)濟(jì)時報記者致電山東黃金證券事務(wù)部,。相關(guān)人士稱,,金價和大盤跌了那么長時間,山東黃金停牌了三個月,,有補(bǔ)跌的可能,,跌停屬于正常范圍。而對于標(biāo)的資產(chǎn)高增值率被指涉嫌利益輸送,,該人士稱:“沒有,。哪能那樣操作?”該人士建議記者具體咨詢公司董秘。
中國經(jīng)濟(jì)時報記者隨后聯(lián)系山東黃金董秘辦,,接聽電話的人士稱,,董秘正在開會,隨后會聯(lián)系記者,。7月2日下午,,記者又多次撥打電話,但無人接聽,。截至記者發(fā)稿,,山東黃金未作回應(yīng)。
由于重組議案最終尚需股東大會審議,。有觀點(diǎn)認(rèn)為,,重組方案未來能否成型,如何獲得中小投資者的支持都是未來山東黃金面臨的問題,。