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5.41億美元可轉(zhuǎn)債的三度延期,，讓處于退市邊緣的尚德電力再獲難得的63天喘息,。北京時間6月29日凌晨，尚德電力發(fā)布公告稱,，尚德與大部分可轉(zhuǎn)換債券的持有人達(dá)成一致,，形成新的債務(wù)延期協(xié)議，將于2013年8月30日到期,，并且新協(xié)議考慮將債券持有人的所有主要債權(quán)股票化,。
在業(yè)內(nèi)人士看來，這一結(jié)果是雙方在經(jīng)過多輪談判后達(dá)成的妥協(xié),。正在忙于尚德破產(chǎn)重整的無錫國聯(lián)需要更多處理時間，而可轉(zhuǎn)債持有人要想損失降到最低,，也只有等待第三方接盤重組才能給予解決,。
對于已步入破產(chǎn)重整的尚德而言，當(dāng)前亟待解決的是巨額債務(wù)問題,，其中5.41億美元的可轉(zhuǎn)債始終是懸在頭上的一把利劍,。這筆利率為3%的定息票據(jù)原定于3月15日到期，尚德電力在截止期之前四天宣布與債權(quán)人達(dá)成了一個延期至5月15日償還債務(wù)的協(xié)議,，并在之后將這個寬限協(xié)議再次延長至6月28日,。
屢次的延期似乎讓債券持有人失去了等待的耐心。6月13日,，就有海外債權(quán)持有人在紐約州最高法院對尚德提起訴訟,，要求支付逾期的55萬美元債券本金。雖然55萬元的債券本金與總額高達(dá)5.41億美元的可轉(zhuǎn)債相比,，所占比例并不大,，但根據(jù)美國法律，一旦出現(xiàn)三個債券持有人聯(lián)名起訴,，那么尚德將可能被強制破產(chǎn),。
然而，就在到期日當(dāng)天,，尚德電力宣布,，與大部分可轉(zhuǎn)債持有人達(dá)成新的債務(wù)延期協(xié)議,，債權(quán)人在2013年8月30日前，將不會贖回這批可轉(zhuǎn)債,。值得注意的是,，新的協(xié)議考慮將債券所有人持有的所有主要債權(quán)股票化，同時,，將提名兩名額外的公司董事會成員,，在公司正在進(jìn)行中的重組中提供指導(dǎo)和支持。
“通過過去數(shù)月債券持有人和公司的共同努力,，我們現(xiàn)在有清晰的路徑和專門的工作計劃,。”尚德CEO金緯介紹說,，在接下來的數(shù)周中,，債券持有人和公司將致力于達(dá)成關(guān)于債務(wù)重組和股份化專門條款的框架協(xié)議。公司和債券持有人也將一起合作選擇戰(zhàn)略和財務(wù)投資人,，為尚德引進(jìn)新資金,。
與上一次債務(wù)延期一樣，這是雙方妥協(xié)的結(jié)果,�,！皞鶛�(quán)人即便提請訴訟，要求破產(chǎn)清算,，也很難立即得到補償,。債權(quán)人現(xiàn)在只能等待，給予無錫國聯(lián)處理時間,，如果尚德破產(chǎn)重整的進(jìn)展順利,，有人接盤的話，債權(quán)人或許才能拿到實際的補償,�,！惫夥鼧I(yè)內(nèi)人士向《經(jīng)濟參考報》記者分析說。
據(jù)了解,，5月22日,，尚德電力旗下子公司無錫尚德申請破產(chǎn)重整后的第一次全體債權(quán)人會議在無錫新區(qū)召開，首次就尚德電力的債券進(jìn)行登記,。一共有529家債權(quán)人申報了債權(quán),。總計申報金額達(dá)173.96億元,。
歷時將近一個月后,，該筆債務(wù)的確認(rèn)工作也接近尾聲�,！吧械履壳暗膶嶋H接手方無錫國聯(lián)現(xiàn)在首要目標(biāo)就是保全尚德的國內(nèi)資產(chǎn),，如果國內(nèi)債務(wù)能夠成功削減,，或者有新資金注入，那么國外的上市公司尚德電力還有保全的可能,，否則不妙,。”上述業(yè)內(nèi)人士稱,。
“我不覺得這個事情會有什么好的結(jié)果,。”斯泰芬尼古拉斯公司分析師杰弗里·奧斯本(Jeffrey Osborne)則強調(diào),，“中國希望整頓這個行業(yè),，但是很難把一個擁有的設(shè)備已經(jīng)過時四年的公司脫手。這個協(xié)議也僅僅是最終死亡的一點點延遲而已,�,！�
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