國際金價繼續(xù)大幅下跌,。昨天,，紐約黃金期貨報1226美元/盎司，大跌3.83%,，盤中一度創(chuàng)下1223.20美元/盎司的低位,。這一價位創(chuàng)下了金價自2010年8月以來的新低。國際市場黃金價格暴跌,，中國大媽抄底被套牢,，她們的搶金熱情是否還能持續(xù)高漲？美國是否有能力再次發(fā)動黃金拋售潮,？進入倒計時的美聯(lián)儲縮減QE計劃將會如何影響全球的資本流向,？面對不確定的變化和挑戰(zhàn),，我們該如何應(yīng)對？央視財經(jīng)頻道主持人沈竹和著名財經(jīng)評論員姚景源,、劉戈共同評論,。
金價跌回3年前，4月抄底大媽慘虧,，全球金融市場為何陷入大幅波動,？美聯(lián)儲退出QE預(yù)期浪潮，會把世界經(jīng)濟帶向何方,？
6月26日,，紐約商品交易所黃金期貨合約價格繼續(xù)大幅下挫。交頭最活躍的八月黃金期價收于每盎司1229.8美元,。比前一交易日下跌45.3美元,，跌幅為3.55%，收盤價創(chuàng)最近3年新低,。六月初以來,，金價已經(jīng)下跌11.6%，國際金價看跌,，國內(nèi)金價也緊跟著調(diào),。這幾年，南京的一家金店大幅調(diào)低了實物黃金的價格,。
陸店長(南京寶慶銀樓太平南路總店)：前一階段,，我們投資金條價格最高在290塊錢左右，昨天是283,，今天因為一大早大盤跌的比較厲害,，所以我們今天價格是272元一克。
投資金條價格下調(diào),，金飾品的價格降得更厲害，商家臨時拿來的新的價格標(biāo)簽讓記者拍攝,。前兩天還是每克368元的金飾品,，一下子就變成了每克328元。雖然前一段時間,，一些中國大媽們搶金被套,，但面對這次的金價下跌，依然有中國大媽再度發(fā)力,。
顧客：我想買點補倉,，像炒股一樣的，再買點補倉,。就這樣子的,，心理平衡一點兒哎,。
顧客：我個人感覺是黃金保值一點。房子我們不缺,，我們有房子,。
據(jù)北京一家轉(zhuǎn)營黃金的商店介紹，年初時千足金價格還在每克四百元左右徘徊,，不到半年,，已經(jīng)六次調(diào)價，降到了每克355元,，降幅達到12%,。這不，這幾年張女士聽到黃金調(diào)價的消息,，一下班就來購買早已看好的金飾品,。
張女士(消費者)：我們同事一塊聊天,，都說又降價了金子,，都挺高興的調(diào)價。
王鑫(國華商場業(yè)務(wù)部負責(zé)人) 今天出現(xiàn)了一個(投資金條)金價255元左右的一個低點,，這是近三年來的最低潮,。但是相對這次跌幅卻沒有上次(4月)搶金熱潮(跌幅)出現(xiàn)那么多。所以消費者的熱情,，不像上次那么釋放得快,。
投資者：我覺得還是耐心等待，我覺得還有降價的空間,。
金價,、油價的走勢和美元可謂緊密相關(guān)，6月19日美聯(lián)儲主席伯南克放風(fēng),，如果美國經(jīng)濟持續(xù)增長態(tài)勢,，美聯(lián)儲可能在今年晚些時候收緊正在執(zhí)行的擴大版第三輪量化寬松貨幣政策。并在2014年年中,，結(jié)束第三輪量化寬松政策,。
鄒韻(本臺記者)：在聽眾會上，雖然伯南克一再重申將維持目前寬松的貨幣政策,，不過在回答問題的時候,，他還是略微松口，表示如果美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)改善,，那么美聯(lián)儲在未來的幾次貨幣會議上,，或許會考慮縮減目前每月850億美元的債券購買規(guī)模。不過，目前還是無法給出具體的量化寬松政策退出的時間表,。
姚景源：美元貶值黃金價格會上漲 美元堅挺黃金價格會下跌
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
今年以來在投資領(lǐng)域最大的一件事情,，就是中國老媽在十天左右的時間買了三百多黃金，美國華爾街都目瞪口呆呀,。那么我們現(xiàn)在回過頭來看,，我們這些老媽買早了，如果你是完全以投資為目的,，那應(yīng)當(dāng)說你被套牢了,，你沒賺錢，你虧損了,。如果說我們往下看,，現(xiàn)在世界上大的投行都預(yù)測明年，包括下半年,，黃金的走勢會進一步下行,。我覺得在投資問題上，我們應(yīng)當(dāng)承認中國老大媽的這種判斷應(yīng)當(dāng)是不如投行的判斷,。我們始終講,，在投資問題上，我還是主張交通規(guī)則里講的那句話,，就是一慢二看三通過,，千萬要謹(jǐn)慎，投資有風(fēng)險,。
我覺得我們還是要給中國大媽講一段關(guān)于黃金的基本經(jīng)濟學(xué)知識,。我們現(xiàn)在不少人對黃金的這種看法，還是停留在上世紀(jì)五十年代,，甚至六十年代,。在1944年，當(dāng)時世界上有44個國家開了個會,，叫做布雷頓森林會議,，這個會議確定了一個金融秩序，就是美元和黃金掛鉤,，然后各國的貨幣和美元掛鉤,，于是美元就成了世界貨幣。那么美國當(dāng)時就承諾,，全世界不管是誰，你只要有35美元,，你拿到美國給我,，我給你一盎司黃金，我可以隨時無條件的跟你對換。為什么美國可以這么做,？因為當(dāng)時就是第二次世界大戰(zhàn)之后,，全世界60%的黃金儲備都是在美國，所以美國可以這么做,，他財大氣粗,，從而美元成為世界貨幣。到了七十年代初,，連續(xù)遇到兩次世界金融危機,，那么美國不行了，他做不到了,。不可能人家再拿來35美元,，和他對換黃金，他換不起了,。于是美國就宣布,，黃金和美元脫鉤。所以今天,，黃金就是一個普通的貴金屬,，黃金的價格是由供給和需要決定的。它不再像過去和美元掛鉤,，是一個一般等價物,，它現(xiàn)在就是投資品，它的價格由供給和需求決定,。
現(xiàn)在世界上黃金用美元標(biāo)價,，所以顯然如果美元貶值，黃金價格會上漲,，美元要是堅挺,，黃金價格會下跌。所以我們過去黃金多年來呈現(xiàn)一個上漲的狀態(tài),，這個上漲也和美元持續(xù)的疲弱,、疲軟有關(guān)系。
劉戈：黃金還會跌一段時間 決定黃金的價格就是美國經(jīng)濟
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
其實黃金看漲的這種預(yù)期應(yīng)該是穩(wěn)定而又模糊的,，大家相信了黃金作為千百年來人類形成的財富象征,，那么它是一直是很穩(wěn)定的。但是現(xiàn)在看跌的因素,，它也是很清晰的,。也就是說美聯(lián)儲的量化寬松政策的結(jié)束，那么美國制造業(yè),，包括美國其他經(jīng)濟的回升,，那么它導(dǎo)致的原來黃金一直以來被看多的因素，現(xiàn)在沒有了，或者是減少了,。比如說過段時間,，伯南克又改口了。說量化寬松政策,，現(xiàn)在停的有點兒早了,。說再過兩天咱還重啟動，那么黃金可能又發(fā)生新的變化,。
現(xiàn)在看,，宋先生在過去的幾年說對了。黃金的確是漲得很厲害,，那么下面是不是還一直能說對,？其實我覺得任何人也不能下那么大的保票。其實黃金到底怎么看,？兩種根本的分歧就是這些投資大師里,，一個是巴菲特，一個是羅杰斯,，看法是大相徑庭,。巴菲特算了一筆賬，說全世界的黃金現(xiàn)在比買美國全部的土地,，再加上16個X石油公司,，這些土地和這些石油公司，過一百年能有多大的收益,？但是如果買黃金,，一百年以后還是黃金，這是他的觀點,。那么反過來,，羅杰斯的觀點，全世界的人類五千年來都承認黃金的財富價值,，只有黃金,。所以我這一輩子永遠不賣出黃金，這兩種觀點有時候你聽起來都有道理,。但是我們再把它具體到現(xiàn)在當(dāng)下的這種情況,，我只能說當(dāng)下，我更傾向于,，就是黃金在這一段時間可能還會跌的,，跌一段時間。為什么,？就是因為美國在目前來說,，決定黃金的價格就是美國的經(jīng)濟,。
其實美元就是政府信用的晴雨表，老百姓覺得美國政府的信用是靠得住的,，那么他就會少買黃金，如果覺得靠不住,，他就會多買黃金,。
宋鴻兵：未來幾個月 期貨黃金價格還有可能進一步被壓低
(《貨幣戰(zhàn)爭》作者 《央視財經(jīng)評論》評論員)
應(yīng)該這么說，我們看到黃金價格的變化,，6月份再一次出現(xiàn)了一個下跌的趨勢,。但是我更關(guān)心的是，為什么會出現(xiàn)6月份價格的大幅度的下跌,？我在這個研究過程中發(fā)現(xiàn)一個有趣的問題,，那就是在6月份美國期貨市場的黃金現(xiàn)貨交割的需求非常的多，是正常月份的9倍之多,。比如我現(xiàn)在正在看的庫存的報告,，就是美國期貨交易所的報告。上面顯示JP摩根,，就是所謂的摩根大亨,，他6月份要求的交割現(xiàn)貨的總數(shù)是7219份合約，這個量是多大呢,？就是72萬盎司,，換句話說是23噸左右的黃金交割量。現(xiàn)在摩根大亨在美國交易所所有的庫存加在一起,，現(xiàn)在一共是17噸,，這中間就存在著一個嚴(yán)重的問題。那么在月底之前,，他上哪兒去找足夠的黃金進行交割,？那么這個是我們現(xiàn)在看到黃金價格一個劇烈波動的很有意思的現(xiàn)象。
如果說未來幾個月,，我認為可能期貨黃金價格還有可能進一步被壓低,。但是隨著這個價格越低，我認為實物交割量會越大,。那么在這個過程中,，會有越來越多的人，對黃金的未來的預(yù)期,，會更愿意擁有實物,。那么我認為現(xiàn)在的1250美元左右的黃金的價格，已經(jīng)低于了很多工廠,，很多黃金生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)成本,。事實上,，我們最近看到巴力克黃金和世界上五大最主要的一些黃金主力企業(yè)現(xiàn)在逐漸的開始大批的裁人，關(guān)閉了數(shù)百家的黃金生產(chǎn)的一個生產(chǎn)點,。這意味著黃金實物的生產(chǎn)量今年可能會下降,。
黃明：黃金是純粹投機型的產(chǎn)品 估值完全由市場的供需關(guān)系決定
(美國康奈爾大學(xué)教授 《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
很多證券都是有基本面的價值，很多證券它付紅利,，所以根據(jù)它的回報,，你可以算出來它的估值應(yīng)該在什么地方。黃金其實是一個純粹投機型的產(chǎn)品,，它沒有紅利,，它不付你利息，它的估值完全由市場的供需關(guān)系來決定,。而這種供需關(guān)系往往受到市場的心理因素的影響,，往下賣往往就一路往下跌。當(dāng)然它不會無止盡的跌下去,，因為現(xiàn)在全世界黃金的開采價格畢竟擺在那,。這個價格就足以提供一個支撐，但是我還是很難判斷,。剛開始下滑的時候,，我勸大家不要輕易去接，因為黃金假如真是一個下跌的趨勢的話,，很難說它什么時候見底,。所以現(xiàn)在我也很難判斷，它什么時候能見底,。,。
劉戈：QE和金價現(xiàn)在的關(guān)系比較緊密
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
6月初的時候，美國的經(jīng)濟捷報頻傳,，先是有消費者信心指數(shù)81.4,，五年來的最高，接下來股指也恢復(fù)到金融危機之前,，房屋指數(shù)也是七年來的最高,，還有個叫科爾尼公司的，他對全世界的跨國公司經(jīng)理人進行了一個調(diào)查,，美國又超越中國成為最受投資者青睞的國家,。所有這些指數(shù)都說明了美國的經(jīng)濟，應(yīng)該說他的貨幣寬松政策應(yīng)該到了退出的時候了,。這個韁繩當(dāng)時放出去讓馬跑,，那么現(xiàn)在好，我們應(yīng)該收一收了,。所以伯南克說要退,。這個信息發(fā)出去以后,，又發(fā)生了一個變化。就是原來預(yù)期的第一季度的經(jīng)濟會增長2.4%,，但是數(shù)字出來以后,，現(xiàn)在又調(diào)低了成為1.8%了，那么這個時候,，其實世界上又有很多的經(jīng)濟學(xué)家在看,，說伯南克這個決定是不是下得有點兒草率？就美國的經(jīng)濟向好,，是不是真的做實了？還是說你相對而言有誤判,。這就有不確定性,。所以伯南克只是說在未來，在我明年周期的時候,，我從現(xiàn)在每個月的850億,，我降到0。但是這個怎么降,，他其實還沒說,，就也許接下來的幾個月，那他每個月還是850,、850,、850。
我們只能說QE和金價現(xiàn)在關(guān)系比較緊密,，由于QE宣布退出,，那么金價就下跌了，但是之后還是不是互相這種關(guān)系,，現(xiàn)在誰也說不準(zhǔn),，因為在過去。
姚景源：美國量化寬松的貨幣政策還有空間
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
當(dāng)時伯南克在設(shè)立量化寬松貨幣政策的時候,，他也提出過兩個量化指標(biāo),。一個就是失業(yè)率6.5，還有一個就是通脹率3.5,。那么現(xiàn)在看,，美國的失業(yè)率現(xiàn)在還高于6.5，通脹率還是低于3.5,，所以應(yīng)當(dāng)講他量化寬松的貨幣政策還有空間,。但是另外一方面，美國經(jīng)濟今年看來比預(yù)期的要好,，所以伯南克把這個信息一放出來之后,，確實我們看到在整個世界經(jīng)濟當(dāng)中帶來了比較大的影響,，金價其實和這個也有關(guān)系。
那么QE退出和推出,，就是美國經(jīng)濟狀況確實對整個世界經(jīng)濟的影響相當(dāng)大,，或者說他影響金價，影響石油價格,，包括我們的股市,。那么現(xiàn)在看，整個世界經(jīng)濟,，無論美國經(jīng)濟,，歐洲經(jīng)濟，日本經(jīng)濟,，還是帶有不確定性的,。
黃明：美聯(lián)儲量化寬松退出的預(yù)期已經(jīng)使得全球的流動性在收縮 對我們的資產(chǎn)價格有一定的打壓作用
(美國康奈爾大學(xué)教授 《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
雖然美聯(lián)儲量化寬松還沒有退出，但是這種退出的預(yù)期已經(jīng)使得全球的流動性在收縮,，全球的流動性的影響會導(dǎo)致部分的國際熱錢撤離新興市場,，包括中國，這樣會對我們的資產(chǎn)價格有一定的打壓作用,。而最近我們的股市債券市場等,，當(dāng)然有內(nèi)的原因，但同時又一部分原因也是因為國際的錢的撤離引起,。那么對經(jīng)濟就得看流動性和資產(chǎn)價格的影響,，對經(jīng)濟反過來會不會有影響，我們千萬不要把資本市場和實體經(jīng)濟完全看成兩個東西,。因為當(dāng)資本市場不好的時候,，大家對實體經(jīng)濟投資的信心也會相應(yīng)往下滑。所以我認為通過資本市場,，通過資本價格的打壓,，會對實體經(jīng)濟也有一定的影響。
劉戈：美國經(jīng)濟向好 對中國經(jīng)濟而言未嘗不好
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
最近一段時間在國內(nèi),，崩潰論很有市場,。就是說如果美國經(jīng)濟好了，那中國經(jīng)濟就會差,，就是由于熱錢外流,。但是從另外一個角度去看，如果美國經(jīng)濟好了,，那它的消費需求就增高了,，那對于中國的出口企業(yè)來說是一個大好事。從這個角度來說,，它是一個正相關(guān)的關(guān)系,。所以我們說,，現(xiàn)在通過目前的這樣市場當(dāng)中的一些變化輕易的得出中國經(jīng)濟要崩潰，中國的金融危機已經(jīng)到來,，這樣太輕易……