這幾天,，“錢荒”這個(gè)詞被媒體和很多人是反復(fù)的提及,，可能大家會(huì)問到底是哪兒出了問題,？還有人會(huì)說“錢荒”現(xiàn)在對老百姓的生活有多大的影響？“錢荒”到底會(huì)荒多久,？央視財(cái)經(jīng)頻道主持人沈竹和著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員馬光遠(yuǎn)、張鴻共同評(píng)論,。
滬深股市大幅下跌,，銀行股集體走低,，誰在攪動(dòng)資本市場的神經(jīng),？央行發(fā)聲,，我國銀行體系流動(dòng)性總體處于合理水平，銀行真的在鬧錢荒嗎,？錢究竟去了哪里,？未來誰會(huì)更差錢,？
張鴻：退潮了我們才知道誰在裸泳,。
馬光遠(yuǎn)：房地產(chǎn)很有可能成為這一次錢荒的下一個(gè)引爆點(diǎn)。
今日兩市早盤再度雙雙低開,，金融股繼續(xù)領(lǐng)跌,，民生銀行領(lǐng)跌7%,，昨日共同跌停的平安銀行,、興業(yè)銀行等跌幅居前,。截止收盤，上證綜指報(bào)收于1959.51點(diǎn),，較前一交易日下跌0.19%,，深證成指報(bào)收于7495.10點(diǎn),，下跌1.23%,。與大盤的下跌同步,，滬深兩市近百只股票跌停。在上海的股票交易廳內(nèi),，很多投資者臉上一片愁云慘霧,。
投資者：鈔票虧了一塌糊涂，全套牢了,。
投資者：跌掉了，全部跌掉了,，損失很多了,，損失30%,，40%，跌了五六天,，跌了40%,。
投資者：要哭出來了，眼淚水都要出來了,。
不過也有大膽的投資者準(zhǔn)備隨時(shí)介入大跌嚴(yán)重的金融股等板塊,。
投資者：銀行股如果再跌一把我就買了，準(zhǔn)備買很多的,，我以前買過,，漲了一倍我就跑了，我心不黑,。
銀行業(yè)“錢荒”傳聞?dòng)绊懗掷m(xù)蔓延,，一直按兵不動(dòng)的央行，昨天上午首次公開表態(tài),，在一封“關(guān)于商業(yè)銀行流動(dòng)性管理事宜的函”中,，央行明確表示“當(dāng)前，我國銀行體系流動(dòng)性總體處于合理水平,，但由于金融市場變化因素較多,，且臨近半年末重要時(shí)點(diǎn)，客觀上對商業(yè)銀行流動(dòng)性管理提出了更高的要求”,。
銀行貸款處處碰壁,，一些急于用錢的個(gè)人和中小企業(yè),，只得向典當(dāng)行求助。
王先生是一家家具廠的負(fù)責(zé)人,，廠子現(xiàn)在有些現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不開,。無奈之下，他只能將兩套前年在北京五環(huán)外購買的,，專門用來投資的小戶型房產(chǎn)作為短期抵押貸款交給典當(dāng)行,。兩套房子總共抵押了200萬元,，能夠周轉(zhuǎn)3個(gè)月。
王先生(某企業(yè)主)：我是開家具廠的,，現(xiàn)在正好有一筆業(yè)務(wù)需要進(jìn)點(diǎn)原材料，之前也去過銀行,，但是銀行這邊現(xiàn)在可能也比較緊張，去過兩次,，他們現(xiàn)在也是緊著那種大宗的業(yè)務(wù)來做,，所以我從那邊借不出來，沒辦法只能到典當(dāng)行這邊壓兩套房,。
雖然越來越多的中小企業(yè)主找典當(dāng)行借錢，但目前各大典當(dāng)行的資金狀況也不容樂觀,。近期,，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于防范外部風(fēng)險(xiǎn)傳染的通知》,，其中將典當(dāng)行,、小額貸款公司等列為了各大銀行需要重點(diǎn)關(guān)注的外部風(fēng)險(xiǎn)來源。這就意味著各大銀行可能會(huì)對典當(dāng)行,、小額貸款公司這樣的非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的貸款會(huì)進(jìn)一步收緊,，而銀行貸款也是目前典當(dāng)行唯一合法貸款途徑。
張鴻：銀行在玩高利貸 所以它不愿意把錢貸給實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
第一,，沒必要擔(dān)心取不出錢來,，因?yàn)閺你y行取不出錢來這個(gè)事要是發(fā)生了的話，那這個(gè)事就太大了,，而且所有的這些銀行不缺錢,，而是錢用錯(cuò)了地方；第二,，這些銀行其實(shí)在中央銀行存了一筆錢,，這個(gè)錢池子其實(shí)挺大的，20萬億,，所以他們?nèi)绻f真的沒有錢給你取的話,，那央行一定會(huì)有錢過來的，所以這個(gè)是不用擔(dān)心的,。第三,，其實(shí)應(yīng)該擔(dān)心理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，就是所有的理財(cái)產(chǎn)品都是有風(fēng)險(xiǎn)的,，理財(cái)產(chǎn)品是不允許保底的,，他只是給你一個(gè)預(yù)期的收益，或者按照原來的收益率給你一個(gè)大概的承諾,。尤其是最近出現(xiàn)的達(dá)到12%的收益率,，那銀行都發(fā)高利貸了,，所以大家要當(dāng)心,，尤其是發(fā)行主體可能還不一樣,，有一些是信托，一些中間機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)就更大了,。
在某種程度上,，我們今天所面臨的錢荒問題，就是由于過去我們不知道的一些在當(dāng)中玩高利貸,，它就變成了今天這種情況,。就是說銀行掙第一筆錢的時(shí)候，他得到了好處,，他發(fā)現(xiàn)這么來錢很容易的時(shí)候,，他就不太愿意把錢貸給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，貸給中小企業(yè),。他就倒過頭來去找哪缺錢,，我看地方政府缺錢，他們要上一個(gè)基建項(xiàng)目,，因?yàn)槲覀冎肋@些年中國經(jīng)濟(jì)其實(shí)很大程度上靠政府投資來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì),，上地鐵、機(jī)場等項(xiàng)目,，那么銀行找到一個(gè)地方政府,，說你缺錢嗎？缺200億,，你要上這個(gè)項(xiàng)目,，好，我給你打包,，這是我們說的杠桿化,，給它包裝的很好，一下拿到這邊來再去賣給大爺大媽,，弄一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品,，這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品有時(shí)候可能達(dá)到5%—7%，然后我就錢生錢,，我就弄個(gè)高利貸,，到最后地方政府還不還得起錢，是由地方政府來土地?fù)?dān)保的,，所以這也是某種程度上為什么地方政府不大愿意讓房價(jià)下來,。最近各個(gè)地方政府的土地管理部門開始賣地了，開始去找人說你趕緊買地,，因?yàn)樗械倪@個(gè)鏈條都在一條鏈上,。
馬光遠(yuǎn)：現(xiàn)在實(shí)體環(huán)境和收益都較差 導(dǎo)致銀行不愿意把錢貸給實(shí)體
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
事實(shí)上,，我們不必要擔(dān)心取不出錢來，因?yàn)槲覀冇袊倚庞谩,，F(xiàn)在來講,，如果不發(fā)生大的崩盤行為，從銀行里取錢是沒有任何問題的,，那么大家在恐慌什么,？這個(gè)問題必須搞清楚。昨天晚上,，央行也講了,，我們整體流動(dòng)性很充足，大家不要擔(dān)心,，但是我們看到不僅僅普通老百姓在擔(dān)心,，商業(yè)銀行自身也在擔(dān)心，為什么呢,？整個(gè)的拆借利率仍然沒有下來,，大家擔(dān)心的很多問題的問號(hào)沒有拉直，我們很擔(dān)心,，擔(dān)心什么,？究竟發(fā)生了什么？從6月初到現(xiàn)在的半個(gè)月時(shí)間里面,，我們放了這么多的貨幣,，為什么出現(xiàn)了缺錢行為？我覺得這個(gè)疑問沒有回答,，大家為什么去擔(dān)心這么一個(gè)問題,？
到現(xiàn)在為止，這幾天大家都在研究錢荒,，商業(yè)銀行講了我沒有問題,，央行也講了兒子沒有問題，但是兒子也擔(dān)心,，股市也擔(dān)心,，所有的人都恐慌，這是為什么,？這是在信息沒有完全的情況下,，大家的普遍擔(dān)心。我覺得有一個(gè)炸彈肯定是存在的,，當(dāng)然這個(gè)炸彈不一定是今天要爆炸,，我想這個(gè)炸彈的引信是在央行的手里面，而央行本身把這個(gè)引信可能做的很長，比如說2年,、3年,、4年都是存在的，但是每一個(gè)人都看到了,，這個(gè)炸彈本身就在那個(gè)地方,，所以現(xiàn)在要做的不是說把這個(gè)引信掐掉，或者說告訴你我拿著一把火要點(diǎn)引信了,，讓所有人恐慌,，而是告訴我們,，你怎么樣進(jìn)行拆彈,，我們需要的是一個(gè)拆彈部隊(duì)，而不是僅僅把這個(gè)引信拿在手里面,，告訴銀行你再不這樣干的話,，我要點(diǎn)火了，這樣的話沒有任何意義,。
因?yàn)樽罱蠹叶荚谧l責(zé)銀行,，說你為什么玩那么高的利率，而且事實(shí)上需要錢的跟資金的供應(yīng)方跟需求方最好的合作是直接面對面,，我是銀行,，我把錢貸給你，利率只有那么一點(diǎn)點(diǎn),，但是為什么要玩那么大的花,？這不是介紹對象，介紹對象可以有中間人,，中間人是有作用的,，我們發(fā)現(xiàn)這樣的中間人本身沒有任何作用，但是他拉高了整個(gè)社會(huì)的成本,，而且每一個(gè)參與方都獲利了,，如果我是一個(gè)理性的銀行行長，我一定選擇這么玩,，而不是把錢貸給實(shí)體,，或者說直接玩貸款，為什么,？因?yàn)橛腥N困局決定了大家必須這么玩,。
第一，民間的利率現(xiàn)在比法定的利率要高很多,，銀行不干,，我那么辛苦，我的利率只有那么一點(diǎn),，人家的高利貸一下子飆那么多,，信托搞一個(gè)理財(cái)就那么高,，所以我必須參與這個(gè)，這是銀行本身的一個(gè)動(dòng)力,。第二,，老百姓也在尋找投資機(jī)會(huì)，存在銀行里的過去十年,，按照通脹,，老百姓的真實(shí)利率是一個(gè)負(fù)利率，所以老百姓要保值增值的產(chǎn)品,，而且老百姓覺得這有銀行,、有信托，他不相信一旦出了問題以后會(huì)怎么樣,。第三,，為什么銀行不愿意投給實(shí)體？那么投給實(shí)體以后,，首先是實(shí)體環(huán)境現(xiàn)在比較差,，其次實(shí)體的收益又很差，有哪一個(gè)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在能夠輕松地大家玩了一圈以后,，跟打麻將一樣,，輕輕松松玩了以后，突然多了10塊錢,，實(shí)體不可能產(chǎn)生這樣的,，只有空轉(zhuǎn)才可以，所以大家不要譴責(zé)銀行,，我們應(yīng)該反思為什么銀行愿意這么干,？為什么老百姓愿意這么干？為什么我們看到很多企業(yè)愿意這么干,？這個(gè)困局究竟何在,？是制度的困局。
張鴻：中國的樓市和股市都是資金市 資金鏈一斷樓市會(huì)下跌
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
短期的銀行間利率的上漲可能要持續(xù)到6月底,，因?yàn)?月底之前銀行的一些業(yè)務(wù),、報(bào)表、數(shù)字要達(dá)到一些標(biāo)準(zhǔn),，所以他需要存款,，原來錢貸出去了，現(xiàn)在需要存款來平衡一下,，所以這個(gè)問題在6月底之后,，7月份就會(huì)緩解，但是現(xiàn)在拆彈部隊(duì)要把這個(gè)炸彈給拆了，第一波恐慌就是大家知道要拆彈了,，然后很緊張,，這個(gè)短期的心理恐慌很快會(huì)過去，但接下來我們在引信燃燒的這一段時(shí)間內(nèi),，相關(guān)的一些影響會(huì)出來,，包括最終爆炸的時(shí)候會(huì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)有一些影響。所以我們要解決這個(gè)錯(cuò)配的問題,，這個(gè)錢本來應(yīng)該在實(shí)體經(jīng)濟(jì)里,，應(yīng)該貸給企業(yè)，但是現(xiàn)在在那玩空手道,，怎么解決,？首先要讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)變得有吸引力起來，就是解決錢的結(jié)構(gòu)問題,，其實(shí)要解決中國宏觀經(jīng)濟(jì)的一個(gè)結(jié)構(gòu)問題,。
這個(gè)時(shí)間的長短取決于我們的咬牙程度，就是拆彈部隊(duì)到底心中有沒有數(shù),，比如說如果房價(jià)開始往下走，因?yàn)楝F(xiàn)在缺錢了,，樓市其實(shí)也是個(gè)資金市,，股市現(xiàn)在已經(jīng)那樣了，沒錢了的話,，開發(fā)商也會(huì)有問題,，然后買房的人也會(huì)有問題，不買了,，樓市下來以后,，那個(gè)鏈的前端是地方政府，他的基礎(chǔ)設(shè)施什么的都在那,，如果這個(gè)資金鏈一斷,，地方政府能不能忍受？中央政府能不能忍受,？
李佐軍：按照中央的步驟堅(jiān)定的穩(wěn)貨幣,、擠泡沫、調(diào)結(jié)構(gòu) 資金緊張的局面會(huì)逐步緩解
(國務(wù)院發(fā)展研究中心資源與環(huán)境政策研究所副所長 《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
這幾個(gè)方面是相關(guān)聯(lián)的,，房地產(chǎn)的價(jià)格,、地方政府的債務(wù)、銀行的資金鏈,，這幾個(gè)問題都是扯在一塊的,，那么現(xiàn)在表現(xiàn)出來的只不過是這里面的一個(gè)鏈條。那么后續(xù)的情況主要是看兩種情況，如果我們現(xiàn)在比較理性,、鎮(zhèn)靜,，不發(fā)生恐慌效應(yīng)、蝴蝶效應(yīng),，我們按照中央的步驟來堅(jiān)定的穩(wěn)貨幣,，逐步的擠泡沫、調(diào)結(jié)構(gòu),，我覺得這個(gè)資金的緊張的局面實(shí)際上是可以逐步得到一些緩解的,。如果說我們采取的措施不正確，社會(huì)又出現(xiàn)一些不理性的局面,，大家恐慌也可能會(huì)造成問題的加劇,，所以說政府必須要采取一些關(guān)鍵性的舉措。與此同時(shí),，我覺得全社會(huì),，和我們廣大的居民在這個(gè)時(shí)候也應(yīng)該不要恐慌，要理性認(rèn)識(shí)到我們目前存在的一些問題,，同時(shí)也做一些適應(yīng)性的調(diào)整,，我覺得很多問題都是可以逐步化解的。
馬光遠(yuǎn)：這一次股市是被誤傷了 房地產(chǎn)會(huì)成為下一個(gè)引爆點(diǎn)
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
這兩天股市已經(jīng)人仰馬翻,，那么這個(gè)炸彈爆炸以后的恐慌的沖擊波已經(jīng)出來了,。其實(shí)干實(shí)業(yè)沒那么難，我們有一個(gè)數(shù)字是,，按照每1000個(gè)人占有的企業(yè)數(shù),，中國現(xiàn)在是1000人占有企業(yè)數(shù)是5個(gè)，日本跟韓國是50個(gè),，這表明創(chuàng)業(yè)的難度,，大家從事實(shí)業(yè)的難度的差距相當(dāng)大。所以說大家不是擔(dān)心這個(gè)引信本身的一個(gè)長度,，但是大家擔(dān)心的是那個(gè)炸彈,。我們現(xiàn)在來看，最起碼我們梳理一下有三顆炸彈存在,，第一個(gè)是房地產(chǎn)的炸彈,，我想股市這一次真的被誤傷了，但是房地產(chǎn)這個(gè)炸彈,，如果說我們的貨幣政策真的轉(zhuǎn)型,，比如說收緊流動(dòng)性，我們以后不再以貨幣來推動(dòng)增長,，不再以投資推動(dòng)增長的話,，房地產(chǎn)本身肯定會(huì)進(jìn)入調(diào)整期,，所以下一個(gè)最可能引爆的就是房地產(chǎn)……