6月20日晚,，光大證券發(fā)布公告稱,，收到中國證監(jiān)會(huì)因天豐節(jié)能項(xiàng)目對(duì)公司立案調(diào)查的《調(diào)查通知書》（稽查總隊(duì)調(diào)查通字130819號(hào)）。
事實(shí)上,，市場對(duì)此早有預(yù)期,。6月19日,，光大證券盤中大跌，最大跌幅達(dá)8.16%,，市場傳言光大證券將遭
證監(jiān)會(huì)處罰,。
屋漏偏逢連夜雨，天豐節(jié)能恐怕只是一個(gè)開始,。
天豐節(jié)能頂風(fēng)作案
“銀行流水問題是重中之重,。從我們這些一線會(huì)計(jì)師的角度來看，此次徹底的銀行流水調(diào)查,，基本上使得發(fā)行人的任何小把戲都無所遁形,。”深度參與財(cái)務(wù)自查的會(huì)計(jì)師李林（化名）向記者表示,。
從事節(jié)能板材生產(chǎn)和銷售的天豐節(jié)能,，曾向證監(jiān)會(huì)遞交了一份漂亮的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：天豐節(jié)能的銷售收入和利潤率連續(xù)三年均保持在35%左右的增速,，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。
然而,，隨著證監(jiān)會(huì)IPO財(cái)務(wù)核查小組對(duì)天豐節(jié)能進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查,，發(fā)現(xiàn)天豐節(jié)能試圖隱匿會(huì)計(jì)憑證的情況。更有消息稱,，現(xiàn)場核查小組與發(fā)行人工作人員發(fā)生沖突,，甚至遭到當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局下文譴責(zé)，“我省個(gè)別企業(yè)沒有能夠做好現(xiàn)場檢查配合工作,，造成了極壞的影響”,。
證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，在調(diào)查過程中,，擬上市公司存在隱匿會(huì)計(jì)憑證的行為,。后來，調(diào)查小組在相關(guān)部門的協(xié)調(diào)下,，做了大量的工作,，公司迫于壓力拿出了相關(guān)會(huì)計(jì)憑證，從而使調(diào)查得以繼續(xù)推進(jìn),。
而在現(xiàn)場核查基本已經(jīng)塵埃落定的4月26日,，天豐節(jié)能總經(jīng)理張愛軍卻向媒體表示，對(duì)于證監(jiān)會(huì)的調(diào)查,，管理層并不清楚到底出現(xiàn)了什么問題,。
中介機(jī)構(gòu)此時(shí)感到不妙，已經(jīng)為時(shí)太晚,。據(jù)知情人士透露,，“天豐節(jié)能的銀行對(duì)賬單沒對(duì)上，核查進(jìn)行沒幾天后就終止了,�,！�
根據(jù)證監(jiān)會(huì)在三方財(cái)務(wù)自查期間下發(fā)的“551號(hào)文”中規(guī)定的制式自查方案，第五大項(xiàng)為“發(fā)行人資金內(nèi)部控制情況核查”,，其中“取得全部資金賬戶3年銀行存款明細(xì),、銀行對(duì)賬”赫然在列。
對(duì)“貨幣資金的控制流程”更細(xì)致到“對(duì)付款,、收款,、資金預(yù)算、銀行賬戶的開立,、審批,、現(xiàn)金盤點(diǎn)、銀行余額調(diào)節(jié)表,、銀行預(yù)留印鑒和有關(guān)印章及票據(jù)的管理進(jìn)行穿行測試及控制測試,�,！�
而在這些底稿的后面，發(fā)行人和核查人員必須按規(guī)定“簽字畫押”,。
光大連遭打擊
在此次證監(jiān)會(huì)的第一輪核查中,，光大證券被抽中5家企業(yè)，分別為東方證券,、天豐節(jié)能,、洪波科技、鄭州光力科技及北京中礦環(huán)�,？萍�,。
其中，天豐節(jié)能和洪波科技雙雙被指存在重大財(cái)務(wù)造假嫌疑,。
2013年,，光大證券有26個(gè)項(xiàng)目排隊(duì)審核，截止到目前,，光大證券已有11個(gè)保薦項(xiàng)目遭遇障礙,。
事實(shí)上，2012年光大證券僅有2個(gè)IPO項(xiàng)目成功上市,；2011年的10個(gè)項(xiàng)目中有3個(gè)夭折,；2010年,，光大證券亦有4個(gè)項(xiàng)目上會(huì)被否,。
而在今年3月，光大證券保薦代表人張曙華,、王蘇華,，因保薦項(xiàng)目康達(dá)新材2012年一季度營業(yè)利潤同比下降39.27%，被采取“3個(gè)月不受理與行政許可有關(guān)文件”的監(jiān)管措施,。
4月,，光大證券香港分部又因內(nèi)部監(jiān)控及監(jiān)督缺失受到譴責(zé)并被罰款120萬港元；同時(shí),，光大證券負(fù)責(zé)人員陳錦合因監(jiān)督及管理缺失,，同樣受到譴責(zé)并被罰款40萬港元。
可謂屋漏偏逢連夜雨,。
“此次天豐節(jié)能的問題,，其實(shí)反映的是行業(yè)生態(tài)由來已久的弊端�,！睖夏橙瘫Ｋ]人向記者表示,，“在這次財(cái)務(wù)自查運(yùn)動(dòng)中，中介機(jī)構(gòu)一直處于一個(gè)非常尷尬的位置當(dāng)中,。是不是要"賭一把",，這個(gè)念頭說實(shí)話不是個(gè)別的幾家機(jī)構(gòu)在想,，畢竟這個(gè)行業(yè)"撐死膽大的，餓死膽小的"已經(jīng)不是一天兩天了,，為什么這次倒霉的就是我,？”
事實(shí)上，在今年1-3月財(cái)務(wù)自查的過程中,，記者也從多位一線核查人員處得到同樣的疑問,，某些項(xiàng)目“鋌而走險(xiǎn)”絕非空言。而從此次抽查前兩批企業(yè),，就有2家企業(yè)中槍的概率,，亦可見一斑。
“對(duì)于擬上市企業(yè)來講,，賭一把的誘惑太大,。上市前花費(fèi)的大量人力物力已經(jīng)在那里，一旦成功了便可以圈到大筆財(cái)富,�,！崩盍直硎荆斑@種思路裹挾著中介機(jī)構(gòu)也是可以想象的,�,！�
但是事情正在起著變化。
證監(jiān)會(huì)近日對(duì)天能科技的處罰已經(jīng)在向市場表明,，擬上市發(fā)行人違規(guī)成本正在迅速提高,，天能科技高管秦海濱、曾堅(jiān)強(qiáng),、劉俊奕等人將遭到終身證券市場禁入措施,。
“假如這次證監(jiān)會(huì)的調(diào)查確認(rèn)光大證券在此案中難辭其咎，那么參照此前萬福生科的處罰情況,，恐怕前景非常不妙,。”業(yè)內(nèi)人士指出,。
光大證券顯然已經(jīng)對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)有所忌憚,。
根據(jù)光大證券的官方回應(yīng)：“公司正努力改變以IPO項(xiàng)目為主的局面，積極探索投行創(chuàng)新發(fā)展的新模式,，在再融資,、債券、并購,、場外業(yè)務(wù)等方面加大投入,，已經(jīng)取得初步成效。”