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蒙牛和雅士利的并購(gòu)案,，拉開(kāi)了嬰幼兒奶粉行業(yè)新一輪兼并重組的序幕,。6月18日，香港聯(lián)交所上市的蒙牛乳業(yè)與雅士利聯(lián)合宣布,，蒙牛乳業(yè)向雅士利所有股東發(fā)出要約收購(gòu),，此次交易有可能涉及的最大現(xiàn)金量將超過(guò)110億港元，這將是中國(guó)乳業(yè)迄今最大規(guī)模的并購(gòu)案,。
同一日,，工信部召集全國(guó)120多家乳制品及嬰幼兒配方奶粉企業(yè)參加“全國(guó)食品安全宣傳周”主題日活動(dòng),，這也成為企業(yè)之間兼并重組的一場(chǎng)“集體相親”。工信部消費(fèi)品工業(yè)司司長(zhǎng)王黎明說(shuō),，這是一個(gè)“相親日”,，企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，或是互補(bǔ)聯(lián)合,，或是跨區(qū)域聯(lián)合,，先戀愛(ài)，希望能夠有若干成功的“婚姻”,。
記者從此次會(huì)議上了解到,，本周?chē)?guó)務(wù)院辦公廳將轉(zhuǎn)發(fā)工信部、食藥總局等九部門(mén)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)嬰幼兒乳粉質(zhì)量安全工作的意見(jiàn),，將涉及強(qiáng)化管理,、技術(shù)改造、行業(yè)準(zhǔn)入,、標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè),、輿論引導(dǎo)等方面，其中也包括兼并重組的內(nèi)容,。此外,，工信部還在抓緊研究制訂嬰幼兒配方乳粉企業(yè)兼并重組工作的實(shí)施方案。事實(shí)上,，蒙牛收購(gòu)雅士利,，是國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署嬰幼兒奶粉質(zhì)量安全工作和工信部發(fā)布《提高乳粉質(zhì)量水平 提振社會(huì)消費(fèi)信心行動(dòng)方案》以來(lái)，奶粉企業(yè)兼并重組的“第一單”,。正是在這樣的背景下,，工信部總工程師朱宏任等政府官員還參加了17日蒙牛和雅士利的簽約儀式。
根據(jù)要約公告,，蒙牛乳業(yè)獲得雅士利控股股東張氏國(guó)際投資有限公司和第二大股東凱雷亞洲基金全資子公司CA Dairy Holdings接受要約的不可撤銷(xiāo)承諾，承諾出售合計(jì)約75.3%的股權(quán)�,，F(xiàn)金方案下的股份要約價(jià)位每股3.5港元,，相對(duì)于最后交易日的收市價(jià)每股3.2港元，大約溢價(jià)9.4%,。交易完成后,，雅士利原股東張氏國(guó)際將實(shí)際持有雅士利10%的股份。
工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，國(guó)內(nèi)企業(yè)嬰幼兒奶粉年產(chǎn)量約為60萬(wàn)噸,，其中雅士利年產(chǎn)量為2.58萬(wàn)噸，而蒙牛僅為4758噸,。此次并購(gòu),，將使得作為蒙�,！岸贪濉钡哪谭蹣I(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張。蒙牛方面預(yù)計(jì),，并購(gòu)后奶粉業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)收入的比重將由現(xiàn)在的不足2%提高到10%,，稅后凈利潤(rùn)占比將達(dá)到25%。
至此,，蒙牛將擁有愛(ài)氏晨曦,、歐世蒙牛、雅士利,、施恩等多個(gè)奶粉品牌,。蒙牛方面表示，這幾個(gè)品牌的市場(chǎng)發(fā)展主要通過(guò)差異化來(lái)實(shí)現(xiàn),，未來(lái)蒙牛的奶粉業(yè)務(wù)將并入到雅士利,，奶粉業(yè)務(wù)由雅士利的平臺(tái)來(lái)統(tǒng)一操作，還將通過(guò)引進(jìn)國(guó)際產(chǎn)業(yè)合作伙伴,，讓雅士利向更加國(guó)際化的奶粉企業(yè)晉級(jí),。
此次并購(gòu)涉及資金巨大，蒙牛將采取銀團(tuán)貸款的方式融資,。交易完成后,，蒙牛將通過(guò)董事會(huì)進(jìn)行管理，未來(lái)繼續(xù)保留雅士利原有的團(tuán)隊(duì),，并通過(guò)引進(jìn)國(guó)際產(chǎn)業(yè)合作伙伴,，讓雅士利更加國(guó)際化。
“蒙牛收購(gòu)雅士利之前談了兩個(gè)多月,，雙方并沒(méi)有透露任何信息,，直到簽約時(shí)才讓工信部的人過(guò)去�,！蓖趵杳鹘邮堋督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)說(shuō),，對(duì)于奶粉企業(yè)的兼并重組，政府不搞“拉郎配”,，而是讓企業(yè)能夠“自由戀愛(ài)”,。
據(jù)介紹，國(guó)內(nèi)嬰幼兒乳粉行業(yè)生產(chǎn)資源,、管理資源和市場(chǎng)資源分散,。工信部消費(fèi)品工業(yè)司副巡視員高伏表示，爭(zhēng)取用兩年時(shí)間培育形成10家年銷(xiāo)售收入超過(guò)20億元的具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的知名品牌和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán),，將行業(yè)集中度提高到70%以上,，鼓勵(lì)企業(yè)整合品牌資源，創(chuàng)建知名品牌，加快培育一批有影響力的國(guó)產(chǎn)品牌,，恢復(fù)和提升消費(fèi)信心,。
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