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蒙牛和雅士利的并購案,，拉開了嬰幼兒奶粉行業(yè)新一輪兼并重組的序幕,。6月18日,，香港聯(lián)交所上市的蒙牛乳業(yè)與雅士利聯(lián)合宣布,，蒙牛乳業(yè)向雅士利所有股東發(fā)出要約收購，此次交易有可能涉及的最大現(xiàn)金量將超過110億港元,，這將是中國乳業(yè)迄今最大規(guī)模的并購案,。
同一日,，工信部召集全國120多家乳制品及嬰幼兒配方奶粉企業(yè)參加“全國食品安全宣傳周”主題日活動,，這也成為企業(yè)之間兼并重組的一場“集體相親”,。工信部消費品工業(yè)司司長王黎明說，這是一個“相親日”,，企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,，或是互補聯(lián)合，或是跨區(qū)域聯(lián)合,，先戀愛,，希望能夠有若干成功的“婚姻”。
記者從此次會議上了解到,，本周國務(wù)院辦公廳將轉(zhuǎn)發(fā)工信部,、食藥總局等九部門關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)嬰幼兒乳粉質(zhì)量安全工作的意見，將涉及強(qiáng)化管理,、技術(shù)改造,、行業(yè)準(zhǔn)入,、標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè),、輿論引導(dǎo)等方面，其中也包括兼并重組的內(nèi)容,。此外,，工信部還在抓緊研究制訂嬰幼兒配方乳粉企業(yè)兼并重組工作的實施方案。事實上,，蒙牛收購雅士利,，是國務(wù)院常務(wù)會議部署嬰幼兒奶粉質(zhì)量安全工作和工信部發(fā)布《提高乳粉質(zhì)量水平 提振社會消費信心行動方案》以來，奶粉企業(yè)兼并重組的“第一單”,。正是在這樣的背景下,，工信部總工程師朱宏任等政府官員還參加了17日蒙牛和雅士利的簽約儀式。
根據(jù)要約公告,，蒙牛乳業(yè)獲得雅士利控股股東張氏國際投資有限公司和第二大股東凱雷亞洲基金全資子公司CA Dairy Holdings接受要約的不可撤銷承諾,，承諾出售合計約75.3%的股權(quán)�,，F(xiàn)金方案下的股份要約價位每股3.5港元，相對于最后交易日的收市價每股3.2港元,，大約溢價9.4%,。交易完成后，雅士利原股東張氏國際將實際持有雅士利10%的股份,。
工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，國內(nèi)企業(yè)嬰幼兒奶粉年產(chǎn)量約為60萬噸，其中雅士利年產(chǎn)量為2.58萬噸,，而蒙牛僅為4758噸,。此次并購，將使得作為蒙�,！岸贪濉钡哪谭蹣I(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張,。蒙牛方面預(yù)計，并購后奶粉業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)收入的比重將由現(xiàn)在的不足2%提高到10%,，稅后凈利潤占比將達(dá)到25%,。
至此，蒙牛將擁有愛氏晨曦,、歐世蒙牛,、雅士利、施恩等多個奶粉品牌,。蒙牛方面表示,，這幾個品牌的市場發(fā)展主要通過差異化來實現(xiàn)，未來蒙牛的奶粉業(yè)務(wù)將并入到雅士利,，奶粉業(yè)務(wù)由雅士利的平臺來統(tǒng)一操作,，還將通過引進(jìn)國際產(chǎn)業(yè)合作伙伴，讓雅士利向更加國際化的奶粉企業(yè)晉級,。
此次并購涉及資金巨大,，蒙牛將采取銀團(tuán)貸款的方式融資。交易完成后,，蒙牛將通過董事會進(jìn)行管理,，未來繼續(xù)保留雅士利原有的團(tuán)隊，并通過引進(jìn)國際產(chǎn)業(yè)合作伙伴,，讓雅士利更加國際化,。
“蒙牛收購雅士利之前談了兩個多月，雙方并沒有透露任何信息,，直到簽約時才讓工信部的人過去,。”王黎明接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時說，對于奶粉企業(yè)的兼并重組,，政府不搞“拉郎配”,，而是讓企業(yè)能夠“自由戀愛”。
據(jù)介紹,，國內(nèi)嬰幼兒乳粉行業(yè)生產(chǎn)資源,、管理資源和市場資源分散。工信部消費品工業(yè)司副巡視員高伏表示,，爭取用兩年時間培育形成10家年銷售收入超過20億元的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的知名品牌和國際競爭力的大型企業(yè)集團(tuán),，將行業(yè)集中度提高到70%以上，鼓勵企業(yè)整合品牌資源,，創(chuàng)建知名品牌,，加快培育一批有影響力的國產(chǎn)品牌，恢復(fù)和提升消費信心,。
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