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中國證監(jiān)會７日公布新股發(fā)行體制改革征求意見稿,，擬將新股發(fā)行的節(jié)奏交由市場決定,，在詢價環(huán)節(jié)更大比例地引入個人投資者，并針對申報材料造假等問題制定嚴(yán)厲處罰措施,。
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說,，此次改革的原則是堅持市場化、法制化取向,，進(jìn)一步理順發(fā)行,、定價、配售等環(huán)節(jié)的運(yùn)行機(jī)制,，加強(qiáng)市場監(jiān)管,，維護(hù)市場公平，切實保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益,。
根據(jù)征求意見稿,，發(fā)行人招股說明書申報稿預(yù)披露時間提前到正式受理后，發(fā)行人通過發(fā)審會并履行會后事項程序后,，證監(jiān)會即核準(zhǔn)發(fā)行,，新股發(fā)行時點由發(fā)行人自主選擇。這可謂本次改革的最大亮點,。
為強(qiáng)化發(fā)行人及控股股東的誠信義務(wù),，改革方案規(guī)定，控股股東,、董事和高管人員在鎖定期滿后兩年內(nèi)減持所持股票的,，其減持價格不低于發(fā)行價。上述人員還應(yīng)在公開募集及上市文件中提出上市后五年內(nèi)公司股價低于每股凈資產(chǎn)時穩(wěn)定公司股價的預(yù)案,，包括發(fā)行人回購股票,，控股股東、董事,、高管增持股票等,。
在定價和配售方面，證監(jiān)會規(guī)定,，發(fā)行價格將由發(fā)行人與承銷商自行協(xié)商確定,，并要求在詢價過程中引入一定比例的個人投資者，同時引入主承銷商自主配售機(jī)制,，網(wǎng)下發(fā)行的新股，由主承銷商在提供有效報價的投資者中自主選擇投資者進(jìn)行配售,。
在監(jiān)管執(zhí)法方面,，方案規(guī)定,，發(fā)現(xiàn)申請材料中記載的信息自相矛盾、前后不一致的,，證監(jiān)會將中止審核,，并在１２個月內(nèi)不再受理該保薦代表人項目。如申報材料 涉嫌虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,，則移交稽查部門立案查處，暫停受理相關(guān)中介機(jī)構(gòu)推薦的發(fā)行申請,。
據(jù)介紹,，改革方案征求意見自即日起開始，到６月２１日結(jié)束,。隨后,，證監(jiān)會將根據(jù)征求意見情況對方案進(jìn)行修改并正式發(fā)布。屆時,，符合條件的企業(yè)將按新規(guī)進(jìn)入正常審核程序,。
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