澳大利亞第三大鐵礦石生產(chǎn)商FMG（Fortescue Metals Group
Ltd）高企的負(fù)債正讓公司面臨破產(chǎn)危機(jī)。
FMG公布的年報(bào)顯示,，2012年FMG的總負(fù)債高達(dá)128億美元,，為其歷史之最。為償還巨債，F(xiàn)MG不斷通過“以新債還舊債”以及出售資產(chǎn)的方式來維持公司運(yùn)營,。
近日,，據(jù)一位接近FMG的權(quán)威知情人士告訴本報(bào)記者，2012年FMG從瑞士信貸和摩根大通獲取了50億美元的貸款額度,，這筆高息貸款違反了其自2010年11月至2012年3月間的另一筆共計(jì)約70億美元的優(yōu)先無抵押票據(jù)條款,，如果FMG在今年6月30日之前沒有解決這個(gè)問題，將面臨被債權(quán)人破產(chǎn)重整的可能性,。
目前,，F(xiàn)MG正在積極展開自救行動(dòng)。繼多項(xiàng)資產(chǎn)接連被出售后,，F(xiàn)MG繼續(xù)出售其基建資產(chǎn)TPI,，但到目前為止，各大財(cái)團(tuán)均拒絕按FMG的要求接手該項(xiàng)目,。
除出售資產(chǎn)外,，上述知情人士透露，F(xiàn)MG正在尋找中國國內(nèi)企業(yè)融資,，不過均被拒絕,。“天津物資集團(tuán)就曾放棄了FMG的銷售預(yù)付款融資方案,，主要原因是風(fēng)險(xiǎn)太高,。”
債務(wù)危機(jī)
澳大利亞本地銀行和亞洲的銀行此前都拒絕了FMG的融資計(jì)劃
作為澳大利亞第三大,、全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商,，借高負(fù)債擴(kuò)張起來的FMG將要迎接高負(fù)債帶來的惡果。
2012年9月18日,，為維持運(yùn)營,，F(xiàn)MG宣布將其幾乎所有資產(chǎn)作為抵押，從瑞士信貸（Credit
Suisse）和摩根大通（JP
Morgan）換取五年期的45億美元高息貸款,，之后更于10月12日將貸款額度提升至50億美元,，用于償還之前的債務(wù)，從而暫時(shí)化解了一場債務(wù)危機(jī),。
然而，這筆換來喘息機(jī)會(huì)的貸款,，并未從根本上解決FMG的債務(wù)問題,，反而違反了之前貸款的條約，埋下了更大隱患,。
近日,，上述權(quán)威知情人士告訴本報(bào)記者，F(xiàn)MG上述50億美元的高息貸款，違反了其自2010年11月至2012年3月間的另一筆共計(jì)約70億美元的優(yōu)先無抵押票據(jù)條款,。
“由于FMG將其主要資產(chǎn)全部抵押給了摩根大通和瑞士信貸,，這筆債務(wù)有兩個(gè)重要指標(biāo)已經(jīng)違反了此前70億美元的優(yōu)先債條款，根據(jù)規(guī)定,，一旦違約,，債務(wù)人有權(quán)將FMG進(jìn)行破產(chǎn)重整�,！鄙鲜鋈耸勘硎�,。
此外，上述知情人士稱,，F(xiàn)MG選擇從華爾街獲取高息貸款,，是不得已的選擇，澳洲本地銀行和亞洲的銀行此前都拒絕了FMG的融資計(jì)劃,。
一位澳大利亞礦業(yè)投資人士表示,，“近期，像FMG這種高息債務(wù)股表現(xiàn)很差,，美國市場對(duì)高息債務(wù)公司態(tài)度悲觀,，美國國債幾天前創(chuàng)下自2009年以來最大的虧損�,！�
實(shí)際上,，F(xiàn)MG的部分債權(quán)人已經(jīng)知道FMG存在潛在債務(wù)違約，但由于FMG已經(jīng)拋出新的資產(chǎn)出售計(jì)劃,，加上債務(wù)違約情況還沒有到正式宣布的時(shí)間,，尚未有債權(quán)人追責(zé)。
按照債務(wù)條款規(guī)定,，今年6月30日,，F(xiàn)MG將對(duì)上一年財(cái)務(wù)進(jìn)行年結(jié)，大約8月中旬必須對(duì)公司存在的各項(xiàng)問題公之于眾,�,！癋MG一旦宣布債務(wù)違約，到時(shí)候債權(quán)人就會(huì)上門追債,�,！鄙鲜鋈耸糠Q。
出售資產(chǎn)受挫
FMG找過多家中國鋼鐵企業(yè),，但沒有企業(yè)愿意接盤其資產(chǎn)
除獲得貸款外,，出售資產(chǎn)成為FMG自救的重要手段之一。自2012年9月,，F(xiàn)MG先后出售了Solomon礦區(qū)的發(fā)電站,、與BCI合資項(xiàng)目的25%的股權(quán),、擬出售Nullagine
鐵礦股權(quán)。
2012年12月18日,，F(xiàn)MG宣布開始售賣碼頭鐵路股權(quán),。目前，F(xiàn)MG正急于出售基建資產(chǎn)TPI來獲得不少于30億美元的融資支持,。
公開資料顯示,，TPI包括了FMG所有的鐵路及港口資產(chǎn)。在西澳大利亞,，是否擁有基建的使用權(quán)是決定一家礦業(yè)公司能否投產(chǎn)的關(guān)鍵,，不到迫不得已，不會(huì)出售基建項(xiàng)目資產(chǎn),。
FMG的債權(quán)人之一瑞士信貸在報(bào)告中指出,，TPI估值約110億美元，F(xiàn)MG很可能出售TPI
40%-50%的股權(quán),。但據(jù)澳大利亞媒體稱,，TPI的一家潛在買家堅(jiān)持認(rèn)為TPI的估值只有63億美元，這比FMG的心理價(jià)位低了40多億美元,。
據(jù)了解,，此前一家亞洲主權(quán)基金和澳大利亞鐵路運(yùn)營商Aurizon
Holdings都曾與FMG進(jìn)行過洽談，但到目前為止,，各大財(cái)團(tuán)均拒絕按FMG的要求接手,。
除此之外，澳大利亞上市礦業(yè)公司布萊克萬（Brockman,，ASX：BCK）不久前向西澳大利亞政府提交的TPI第三方使用申請(qǐng)書,，更增加了其出售計(jì)劃的不確定性，并或?qū)е翭MG對(duì)TPI的估值受到不利影響,。
因此,，F(xiàn)MG開始押寶中國，希望能從中國市場獲得支持,。
對(duì)于FMG在華尋求合作,，F(xiàn)MG創(chuàng)始人兼董事長安德魯·弗里斯特此前在接受相關(guān)媒體采訪時(shí)曾表示，F(xiàn)MG將自身定位為混合著中國元素的澳大利亞公司,，并將盡可能鼓勵(lì)中國公司參與其資產(chǎn)及業(yè)務(wù),。
知情人士稱，F(xiàn)MG找過多家國內(nèi)鋼鐵企業(yè),，“包括寶鋼,、河北鋼鐵在內(nèi)幾大家基本找遍了，但沒有企業(yè)愿意出手,�,！�
一位接近天津物資集團(tuán)的人士告訴本報(bào)記者，F(xiàn)MG原來想將與寶鋼參股的FMG
Iron Bridge磁鐵礦項(xiàng)目抵押給天津物資集團(tuán)做融資,，后來天津物資集團(tuán)董事長王志忠派人經(jīng)過仔細(xì)調(diào)研,，最終認(rèn)為該項(xiàng)目不值錢、風(fēng)險(xiǎn)過高放棄這一投資計(jì)劃,。
尷尬華菱
華菱試圖通過加入FMG來解決資源瓶頸問題,，但效果并不如意
FMG繼續(xù)在中國尋求目標(biāo)合作伙伴，但在鐵礦石價(jià)格接連下跌的情況下,，對(duì)于2009年高位入股FMG的湖南華菱鋼鐵集團(tuán)（下稱“華菱”）顯然是另一番滋味,。
2009年2月，華菱集團(tuán)與澳大利亞FMG公司簽署股權(quán)合作協(xié)議,，以2.38澳元/股的價(jià)格收購FMG公司17.34%的股權(quán),，成為FMG第二大股東，并獲得了1000萬噸/年的鐵礦石資源,。
隨后,，華菱試圖通過加入FMG來解決制約華菱發(fā)展的資源瓶頸問題，然而,，隨后幾年華菱的業(yè)績卻并不如意,，資源優(yōu)勢(shì)并沒有明顯凸顯。
據(jù)華菱年報(bào)顯示,，2010年,，華菱巨虧26億，2011年虧損超10億,，2012年度虧損額則達(dá)32.54億元,，每股虧損1.079元，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入593.21億元,，同比下降19.68%,。
華菱鋼鐵針對(duì)2012年業(yè)績表示，受鋼材市場低迷,、下游需求疲軟,、原材料價(jià)格高位震蕩運(yùn)行的影響，產(chǎn)品銷售價(jià)格下跌幅度超過原材料價(jià)格下跌幅度,，公司全年業(yè)績虧損,。而2013年一季度，華菱雖然比去年同期有所減虧,，卻依然虧損3.5億-3.75億元,。
中國物流與采購聯(lián)合會(huì)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)副秘書長盛志誠對(duì)本報(bào)記者表示，從一季報(bào)中流動(dòng)資產(chǎn),、流動(dòng)負(fù)債及庫存等來看,，華菱內(nèi)部的情況仍然不是很妙,。
而對(duì)于華菱與FMG的合作，他認(rèn)為,，從目前鐵礦石價(jià)格來看,，華菱當(dāng)時(shí)出資的價(jià)位是極高的，這種收購對(duì)企業(yè)本身來說并不具備太大優(yōu)勢(shì),。加上華菱所處湖南地區(qū)及周邊市場的激烈競爭,，企業(yè)自身特色又不明顯，這些都給華菱和FMG的合作蒙上一層陰影,。
中國對(duì)澳大利亞鐵礦石依賴強(qiáng)烈,，在鐵礦石低價(jià)位時(shí)買進(jìn)比高位買進(jìn)無疑是理智的。但也有資深業(yè)內(nèi)人士稱,，鑒于華菱目前的虧損狀況,，是否出售或增持FMG股權(quán)，華菱仍處于靜觀其變當(dāng)中,，此前華菱曾變現(xiàn)過FMG1%的股權(quán),。