漲得多的遲早要跌回來,，對于看似漲勢大好迭創(chuàng)新高的創(chuàng)業(yè)板,，基金業(yè)內(nèi)人士認為目前估值已經(jīng)比較高，存在短期調(diào)整壓力,。市場或正在發(fā)生風(fēng)格切換,，包括金融、地產(chǎn)在內(nèi)的藍籌股憑借低估值和不弱的盈利能力可能重新獲得基金寵愛,。
強周期成長股或承壓
5月以來創(chuàng)業(yè)板節(jié)節(jié)攀升,，截至21日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)當月漲幅已達20.7%，并且不斷刷新階段新高,。然而,，基金業(yè)內(nèi)人士認為目前市場風(fēng)格存在切換的“變數(shù)”，有成長向藍籌切換的跡象,。
盡管整體來看創(chuàng)業(yè)板依舊高唱凱歌,，但多位基金經(jīng)理卻明確表示成長股“太高了”�,！澳切┮呀�(jīng)拿了的基金會考慮減不減倉,，沒拿的估計不敢進了�,！庇谢鸾�(jīng)理認為,，成長股短期面臨承壓，發(fā)生調(diào)整也是非常正常的,。
南方基金首席策略分析師楊德龍分析,，整體市場來看,，前段時間調(diào)整得已經(jīng)比較充分，上周五開始的市場反彈正是此前預(yù)計5月的一輪反彈,，也是今年以來的第二輪,。此次反彈力度可能會小于第一輪，可能在2300-2400點之間,，昨日上證股指已達2305點，因此可能還會繼續(xù)反彈一段時間,。他同時指出,，市場開始發(fā)生風(fēng)格切換，資金在轉(zhuǎn)向防御性藍籌,。
不過也有基金經(jīng)理認為,，盡管成長股現(xiàn)在比較“貴”，但是從個股的角度,，還是要辨別其成長性,。創(chuàng)業(yè)板之后目前中小盤行情正在啟動，弱周期的成長股也是其現(xiàn)階段看好的板塊,。
瞄準藍籌新興產(chǎn)業(yè)
“便宜”,、“盈利能力還可以”成為低估值藍籌股“爭寵”優(yōu)勢。有基金經(jīng)理表示,，短期看好藍籌,，如金融、地產(chǎn),。此外,，包括傳媒娛樂、信息電子等在內(nèi)的新興產(chǎn)業(yè)也成為基金經(jīng)理關(guān)注的重點,，同時也成為近期行業(yè)漲幅榜“�,？汀薄�
基金經(jīng)理在看好藍籌股的同時,，認為盡管銀行股估值比較便宜,，但還是要觀察具體的市場機會再決定是否增配。至于地產(chǎn)股受政策壓制影響較大,，但是行業(yè)盈利狀況還可以,，預(yù)計此輪只是反彈行情。
近期在國內(nèi)電影新片票房報喜的同時,，傳媒娛樂股接連攀升,。有基金經(jīng)理表示，傳媒娛樂的表現(xiàn)與新興的市場有關(guān),。近兩年電影,、娛樂,、手游等市場的發(fā)展主要來自20-30歲人群，這部分群體成為新增消費群,。在分析新興產(chǎn)業(yè)時需要注意,，觀察其市場前景，是偶然還是真實需求增長,，并可以借鑒傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的估值邏輯,。
上周電子板塊以6%的周漲幅行業(yè)居首，信息服務(wù)行業(yè)漲幅也超過了4%,。重配信息產(chǎn)業(yè)板塊的基金也隨之水漲船高,。長盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理王克玉分析說，電子信息行業(yè)主要通過產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新的模式來吸引需求,，目前行業(yè)創(chuàng)新仍然處于快速增長階段,；同時A股上市公司經(jīng)過多年積淀，逐漸切入全球產(chǎn)業(yè)鏈,，企業(yè)競爭力大幅增強,。另一方面，目前TMT行業(yè)內(nèi)上市公司數(shù)量已經(jīng)達到350家,，大量處于成長期的優(yōu)秀公司陸續(xù)在A股上市,，提供了良好的投資標的；投資過程中可以通過分析行業(yè)內(nèi)各類主題驅(qū)動因素,、企業(yè)盈利等多方面的因素,，靈活的捕捉行業(yè)內(nèi)的投資機會。