溫州金融改革已過(guò)去一年有余,，但從改革成果來(lái)看,，與市場(chǎng)期待存在明顯落差,。日前，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解到，近期，溫州地區(qū)一批非銀行金融機(jī)構(gòu)集中掛牌,，包括融資再擔(dān)保中心、商業(yè)保理公司,、中小企業(yè)票據(jù)服務(wù)公司等等,，都意在進(jìn)一步打破小企業(yè)“融資難”的僵局。但從另一方面來(lái)看,，溫州民間借貸危機(jī)仍在發(fā)酵,，并且更加傾向于企業(yè)互保、聯(lián)保的風(fēng)險(xiǎn),。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,，對(duì)于溫州而言,，解決危機(jī)所帶來(lái)的企業(yè)融資問題仍是當(dāng)務(wù)之急,，因此，至今都沒有出現(xiàn)一個(gè)能在全國(guó)具有推廣意義的金改項(xiàng)目,。銀行惜貸,，民間資金投資依然在尋找出路，盡快啟動(dòng)個(gè)人境外直投試點(diǎn),，或者開放民資進(jìn)入金融領(lǐng)域都是值得加速落實(shí)的改革突破口,。
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圖為溫州民間借貸登記服務(wù)中心大屏幕顯示的溫州民間融資綜合利率指數(shù)。新華社記者
王定昶/攝 |
問題 機(jī)構(gòu)扎堆落地難掩金改滯緩
“在民間借貸危機(jī)仍未消散的情況下,，溫州的金改只能說(shuō)還在‘摸著石頭過(guò)河’,。”溫州銀監(jiān)局一位人士坦言,。恰逢改革一周年,，溫州又集中推出一批金改機(jī)構(gòu)，包括龍灣農(nóng)商行,、總商會(huì)民間應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金,、鹿城區(qū)民資管理公司、平陽(yáng)縣北港小貸公司、瑞安金融創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園,、民間借貸服務(wù)中心,，以及小微企業(yè)融資再擔(dān)保中心、商業(yè)保理公司,、中小企業(yè)票據(jù)服務(wù)公司等,。
除此以外，溫州還建立了4家民間借貸服務(wù)中心,，共引入18家P2P融資中介機(jī)構(gòu),。截至今年3月底，這4家民間借貸服務(wù)中心累計(jì)借出登記總額有20多億元,，成交1516筆,，成交額6.7億元，平均月利息率約為13‰,。同時(shí),，溫州還陸續(xù)推出6家民間資本管理公司，以及通過(guò)小額貸款公司主發(fā)起人招投標(biāo)制度,，新增籌建了26家小額貸款公司,。
不過(guò)，種種跡象表明,，目前溫州金改仍是為解決當(dāng)時(shí)問題的短暫權(quán)宜之計(jì),，能夠在全國(guó)率先具有推廣意義的項(xiàng)目并不多�,！皽刂萁鹑跔顩r的好轉(zhuǎn)是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)的結(jié)果,，是在經(jīng)濟(jì)泡沫減少情況下投機(jī)性的下降，而非溫州金融改革的績(jī)效,。如果從金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合來(lái)看,，并沒有新的金融工具產(chǎn)生。與其說(shuō)這是金融改革,，不如說(shuō)是對(duì)金融問題的化解,。”廣東金融學(xué)院院長(zhǎng)陸磊分析稱,。
同樣,，溫州市市長(zhǎng)陳金彪坦言，“溫州金改在地方金融監(jiān)管合法化與民資參與設(shè)立金融機(jī)構(gòu)方面遭遇到了‘玻璃門’,，在小貸,、民間借貸服務(wù)中心的稅收優(yōu)惠等方面，也有不少法律政策障礙亟待突破,�,！�
實(shí)際上，“過(guò)去，溫州是通過(guò)高負(fù)債來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì),，而大多數(shù)溫州企業(yè)受資本利潤(rùn)誘惑開始投機(jī)性炒作,，一些資金鏈出現(xiàn)問題的企業(yè)大部分并未好轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)空心化狀況依然存在,，這給當(dāng)?shù)亟鸶膸?lái)了難度,。”中部地區(qū)一位銀監(jiān)局研究員對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析道,。另外,，溫州金改還沒能突破現(xiàn)有金融體制框架，并且亦未提及利率市場(chǎng)化有關(guān)內(nèi)容,，集中推出新機(jī)構(gòu)等舉措更多的只是來(lái)自政策上的呵護(hù),。
趨勢(shì) 小企業(yè)融資渠道將現(xiàn)分化
溫州市統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至2012年末,，溫州銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額已經(jīng)超過(guò)了7000億,，但溫州2012年GDP總額還不到4000億。這意味著,，溫州的貸款發(fā)放量并不小,，但資金使用效率不高。并且,，繼去年倒逼企業(yè)老板頻頻“跑路”后,，如今，借貸危機(jī)主要轉(zhuǎn)向了企業(yè)的互聯(lián),、互保,。
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者調(diào)查了解到，當(dāng)?shù)匾延幸恍┐笮兔衿蟀l(fā)生了資金鏈斷裂危機(jī),，而與這些大企業(yè)有互保關(guān)系的關(guān)聯(lián)企業(yè)有的多達(dá)十余家,。溫州銀監(jiān)局調(diào)查人員反映,，“如果銀行進(jìn)一步對(duì)資金鏈出現(xiàn)問題的企業(yè)進(jìn)行抽貸,、收貸，那么企業(yè)將無(wú)法提供后續(xù)足額的抵押擔(dān)保,，這極有可能引發(fā)擔(dān)保連鎖反應(yīng),。因此，銀監(jiān)局仍在進(jìn)一步協(xié)調(diào)銀行和企業(yè)之間如何有效進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)問題,�,！�
“對(duì)于銀行而言，企業(yè)擔(dān)保鏈的風(fēng)險(xiǎn)還未化解,，抽貸和放貸問題都存在,，溫州中小企業(yè)關(guān)停、倒閉現(xiàn)象也還存在�,！睖刂莸貐^(qū)一家股份制銀行的公司業(yè)務(wù)部人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露,，“現(xiàn)在，不少銀行在溫州地區(qū)的不良貸款率都不低,，因此,，對(duì)于一些資金鏈出現(xiàn)問題的小企業(yè)，銀行放貸依然謹(jǐn)慎,，回收貸款后是否再繼續(xù)放貸,，還需要嚴(yán)格地重新審核�,！�
基于銀行放貸渠道收緊,，不少小企業(yè)則通過(guò)擔(dān)保、發(fā)債等方式尋求融資,。溫州新創(chuàng)建的小微企業(yè)再擔(dān)保中心就是為擔(dān)保公司再擔(dān)保,，如此一來(lái)，可以加大擔(dān)保公司的擔(dān)保能力,，放大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù),，意在緩解小微企業(yè)融資難。
有分析認(rèn)為,，在銀行信貸渠道收緊的背景下,，小企業(yè)融資方式可能出現(xiàn)分化，一部分資信較好的小企業(yè)能夠繼續(xù)通過(guò)銀行貸款獲得融資,，而另一部分還陷入資金鏈危機(jī)的企業(yè)則需要通過(guò)發(fā)債,、票據(jù)甚至通過(guò)小貸公司等民間借貸方式獲取融資。
溫州市政府副秘書長(zhǎng),、金融辦主任張震宇同樣認(rèn)為,，“僅從融資問題上看，中小企業(yè)永遠(yuǎn)存在結(jié)構(gòu)性的矛盾,，銀行不可能完全包攬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金,。中小企業(yè)要獲得銀行貸款還要跨過(guò)三道門檻：一是在良好信用大環(huán)境條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者具有較好的信譽(yù),；二是民營(yíng)企業(yè)信息披露的真實(shí)可靠,；三是在利率定價(jià)機(jī)制健全條件下，保證銀行實(shí)現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)高收益,，低風(fēng)險(xiǎn)低收益,。”
舉措 開放民資進(jìn)入金融業(yè)或是改革突破口
事實(shí)上,，溫州金融改革總體方案的初衷也包括讓民間資本陽(yáng)光化,、規(guī)范化,，調(diào)動(dòng)民間投資的積極性；解決民間資本多,、投資難,，中小企業(yè)多、融資難的“兩多兩難”問題,。不過(guò),，有分析認(rèn)為，民間金融創(chuàng)新涉及國(guó)有金融壟斷問題,，短期內(nèi)難有突破,。
溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文認(rèn)為，民間資本在設(shè)立金融機(jī)構(gòu)方面的融入度依然很低,，并且,，利率市場(chǎng)化缺乏試點(diǎn)，利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)的難度很大,。另外,，地方金融監(jiān)管身份尷尬，是否合法還未有明確定論,，這些都是導(dǎo)致至今溫州金改沒有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的原因,。
“今年還是有機(jī)會(huì)在民資進(jìn)入銀行業(yè)方面有所突破�,！敝艿挛恼f(shuō),，“溫州要進(jìn)行金融改革必須打破金融體系中的壟斷，要進(jìn)行市場(chǎng)化改造,，實(shí)行自由,、公開的金融交易準(zhǔn)入審核標(biāo)準(zhǔn)之外，更要實(shí)行利率的市場(chǎng)化改造,�,！�
前不久，溫州首家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)改制為股份制農(nóng)村商業(yè)銀行,，即龍灣農(nóng)村商業(yè)銀行,，這被認(rèn)為是民資進(jìn)入銀行業(yè)的“破冰”之舉。改制后的農(nóng)商行定向募股吸收了8億多元民間資本,，入股的企業(yè)涉及制造業(yè),、農(nóng)業(yè),、閥門,、皮革和電子產(chǎn)業(yè)。
周德文預(yù)計(jì),，今年溫州至少會(huì)有1至2個(gè)純粹的民營(yíng)銀行誕生,，哪怕是小銀行,。另外，“今年溫州金改在原先的工作基礎(chǔ)上,，已經(jīng)列出了15個(gè)重點(diǎn)突破項(xiàng)目,，其中包括力爭(zhēng)今年在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的前提下，啟動(dòng)個(gè)人境外直接投資試點(diǎn),，并對(duì)外發(fā)布管理辦法,。備受關(guān)注的《浙江省溫州民間融資管理?xiàng)l例》也已經(jīng)上報(bào)浙江省政府，待浙江人大審批,，將爭(zhēng)取在今年立法,。”張震宇透露,。
溫州應(yīng)進(jìn)一步開放民資進(jìn)入金融領(lǐng)域,，這也被業(yè)內(nèi)多位專家認(rèn)為是改革突破口。中科院金融研究所一位人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，“溫州金改應(yīng)該涉及銀行,、保險(xiǎn)等諸多領(lǐng)域，應(yīng)該對(duì)當(dāng)前的銀行信貸模式進(jìn)行創(chuàng)新,；同時(shí),，豐富金融市場(chǎng)的層次，讓更多的民間資金參與到金融市場(chǎng)建設(shè)中,，不過(guò)這也需要政策的支持和引導(dǎo),，應(yīng)該打破民間資本通過(guò)金融系統(tǒng)順暢進(jìn)入企業(yè)的癥結(jié)�,！�