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在履新證監(jiān)會主席近一個月的時間來，市場對于第七任證監(jiān)會主席肖鋼新官上任之后的“第一把火”將燒向何方始終存在諸多猜測,。在IPO在審企業(yè)的財務審查進入到抽查階段之后,，有跡象顯示，肖鋼的“第一把火”有可能會從利益盤根錯節(jié),、最為紛繁復雜,、也最為考驗監(jiān)管者智慧和勇氣的新股發(fā)行領域入手，直接燒向市場詬病已久的中介機構(gòu),。而包括平安證券等在內(nèi)的,、之前在多只新股發(fā)行上飽受質(zhì)疑的數(shù)家券商將可能成為監(jiān)管部門展示改革決心的最好的對象。
稍早之前,，有市場傳言稱,，由于被卷入萬福生科的造假事件，平安證券將有可能面臨來自監(jiān)管部門的堪稱史上最為嚴厲的處罰：暫停保薦資格3個月,。雖然平安證券方面表示目前仍然沒有收到相關(guān)的文件,，但有傳言稱，監(jiān)管部門將很快就對平安證券的處理方式作出決定——在最糟糕的情況下,，一旦真的被暫停保薦資格,，平安證券的IPO保薦業(yè)務將遭受滅頂之災，20個目前仍然處在審核通道中的項目都將受到影響,。
北京一家券商的一位資深保代對《經(jīng)濟參考報》記者表示,，即使真有券商被暫停保薦資格，也并不奇怪。他說,，自從創(chuàng)業(yè)板開板以來，一些券商在此類項目上重數(shù)量不重質(zhì)量,，粗放式的擴張模式,，以及項目直接掛鉤的激勵模式，都在誘使一些中介機構(gòu)將一些本身質(zhì)量很差的項目進行包裝進而推向IPO市場,�,！斑@樣的業(yè)務模式遲早要出問題�,！彼f,。在這位保代看來，新任證監(jiān)會主席將上任后的“第一把火”燒向中介也并不出人意料,。一來這個問題此前已經(jīng)飽受市場的詬病,，新股發(fā)行在保薦中亂象叢生，必須下重手才能有所改觀,，這樣同時也可為監(jiān)管部門贏得市場的認可,。另一方面，新股發(fā)行不可能永遠暫停下去,，IPO重啟勢在必行,，在這種情況下，加強對于中介機構(gòu)的監(jiān)管力度,，實際上也是為IPO的重啟營造一個比較好的氛圍,。
實際上，在肖鋼接任證監(jiān)會主席之后,，曾表示要保持政策的連續(xù)性,。按照證監(jiān)會此前的說法，上任以來,，肖鋼在抓好日常工作的同時,，一直在進行調(diào)查研究，調(diào)研力度很大,，并強調(diào),，要繼續(xù)推進和落實年初證券期貨監(jiān)管工作會議部署的工作任務，各項工作正在按計劃有序推進,。而在今年年初召開的2013年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上,，深化發(fā)行和退市制度改革以及引導各類中介機構(gòu)的規(guī)范發(fā)展都是證監(jiān)會今年的重點工作。而在此次IPO抽查企業(yè)的選取上,，證監(jiān)會也采取了提交自查報告的所有在審企業(yè)的隨機抽取的方式,，均表明了此次抽查絕非“走過場”。
按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》第71條的規(guī)定,，符合“公開發(fā)行證券上市當年即虧損”等三種情形之一的,，證監(jiān)會自確認之日起暫停保薦機構(gòu)的保薦機構(gòu)資格3個月,，將撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格；第72條則規(guī)定,，出現(xiàn)包括“公開發(fā)行證券并在主板上市當年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上”等在內(nèi)的13種情形之一的,，證監(jiān)會可自確認之日起3個月到12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負責的推薦；情節(jié)特別嚴重的,，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格,。另外，該辦法第67條還規(guī)定,，出現(xiàn)包括“向中國證監(jiān)會,、證券交易所提交的與保薦工作相關(guān)的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”等八種情形之一的保薦機構(gòu),，將被暫停保薦資格3個月,，情節(jié)特別嚴重的，將被撤銷保薦資格,。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2009年、2010年,、2011年和2012年,，創(chuàng)業(yè)板分別有36家、117家,、128家和74家企業(yè)上市,，2009年上市的36家創(chuàng)業(yè)板上市公司中，有7家2010年的年報凈利潤出現(xiàn)了下滑,，占比為19.4%,。7家公司平均下滑幅度則為22.57%。在2010年上市的117家創(chuàng)業(yè)板上市公司當中,，其2011年年報就有46家出現(xiàn)了凈利潤同比下滑,，占比達到了39.3%，46家企業(yè)的凈利潤平均下滑幅度達到了36.15%,。而在2011年上市的128家創(chuàng)業(yè)板上市公司當中,，2012年三季報凈利潤出現(xiàn)下滑的就已經(jīng)達到了53家，占比高達41.4%,。
統(tǒng)計還顯示,，2011年上市的128家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中，有33家當年年報業(yè)績出現(xiàn)下滑,，2010年上市的117家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中,，有25家當年業(yè)績出現(xiàn)下滑。另外，在2012年上市的74家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)中,，目前已經(jīng)有37家公布了2012年年報,，其中，包括吳通通訊,、中際裝備等在內(nèi)的7家公司在上市當年的凈利潤出現(xiàn)了下滑,，其中，吳通通訊凈利潤下滑幅度達到了44.37%,，這家公司的保薦機構(gòu)則是東吳證券，另外一家凈利潤在上市當年就出現(xiàn)大幅下滑的中際裝備,，其保薦機構(gòu)則是廣發(fā)證券,。
實際上，自2012年以來,，監(jiān)管部門對于新股發(fā)行中介機構(gòu)的監(jiān)管始終在加碼之中,。今年1月底，證監(jiān)會對隆基股份,、康達新材的保薦機構(gòu)國信證券,、光大證券采取了出具警示函的監(jiān)管措施；對隆基股份的保薦代表人采取了12個月不受理與行政許可有關(guān)文件的監(jiān)管措施,，對康達新材的保薦代表人采取了3個月不受理與行政許可有關(guān)文件的監(jiān)管措施,。更早之前，中信證券保薦的百隆東方,、國泰君安保薦的珈偉股份,，也均遭到了來自監(jiān)管部門的點名。
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