《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現狀及亞洲實踐》(以下簡稱《報告》)日前在博鰲亞洲論壇2013年年會期間發(fā)布,。報告的調查結果顯示，有59.4%的小微企業(yè)表示,，其借款成本在5%至10%之間,，更有四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%。而在小微企業(yè)主動尋求轉型升級的過程中,，其融資需求也發(fā)生了顯著變化,。報告指出，銀行要建立與小微企業(yè)特點相適應的金融服務模式,，而“關系型貸款+快速審批”是這種模式的基本要求,。
四成小微企業(yè)融資成本超過10%
《報告》課題項目由博鰲觀察、中國光大銀行,、中國中小企業(yè)發(fā)展促進中心聯(lián)合發(fā)起,，國務院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松擔任項目主持人。本次調查的數據主要通過《小微企業(yè)融資狀況調查問卷2012》面向全國范圍內各行業(yè)小微企業(yè)的企業(yè)主進行采集,。
融資難是世界各國中小企業(yè)普遍面臨的問題,。而報告的調查結果顯示，小微企業(yè)融資更是步履艱難——59.4%的小微企業(yè)表示,，其借款成本在5%至10%之間,，更有四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%。
雖然在2012年6月和7月,，中國人民銀行分別兩次下調金融機構人民幣存貸款基準利率,。然而調查顯示，66.1%的企業(yè)并未感受到兩次降息帶來的成本降低效應,。相比收入,、盈利穩(wěn)定，貸款規(guī)模大的大企業(yè),，小微企業(yè)由于其盈利水平不穩(wěn)定,、抗風險能力差,、缺乏抵押物等原因，貸款議價能力較弱,�,；诖爽F狀，央行降息的效應大部分被大企業(yè)所吸收,。
在爭取外部融資時尋找資金來源的優(yōu)先順序方面,，有66.7%的小微企業(yè)主將向銀行貸款排在第一位，顯示銀行在當前融資市場占據絕對主導的地位,。不過,，在融資成本方面，31.8%的小微企業(yè)主認為向銀行貸款的成本最高,，也占比最高,。
巴曙松稱，很多小微企業(yè)表示向銀行貸款雖然名義利率較之其他方式并不高,，但包含著很多隱形要求,，一些放貸還附加了相應比例存款、購買理財產品等硬性要求,，致使其綜合成本較高,。調查還發(fā)現，認為銀行貸款融資成本高的小微企業(yè)主集中在東部地區(qū),，其比例高出其他地區(qū)1.5倍左右,。這主要是因為東部地區(qū)小微企業(yè)的外貿依賴度較大，金融危機對其沖擊更加直接,，從而使銀行提高利率以進行風險補償,。
另外，小微企業(yè)還普遍認為,，現行的擔保機制加重了企業(yè)負擔,。調查顯示，在目前有借款的企業(yè)當中,，70.2%的小微企業(yè)主雖聽說過但是從來沒有使用過擔保公司擔保,，主要原因之一就是隱性成本的增加導致信用擔保服務綜合成本較高。此外,，許多反擔保品的可變現方式無法操作或操作成本太高,，致使小微企業(yè)的反擔保措施大都難以變現。
小微企業(yè)轉型升級衍生新融資需求
報告顯示,，2012年,，受宏觀經濟下行影響，小微企業(yè)整體需求平淡，營收增長困難,，30.5%的企業(yè)營業(yè)收入與上年持平,，出現營收下降的企業(yè)占比達21.5%。與營收增長緩慢相比,，企業(yè)利潤的表現更差強人意,。三成企業(yè)的利潤出現下滑。與2011年同期相比,，26.9%的企業(yè)利潤持平,，30.8%的企業(yè)利潤下降。
在這樣的背景下,，企業(yè)尋求主動調整的意愿明顯,，多數致力于自身的轉型升級：26%的企業(yè)提升了產品質量，14.3%的企業(yè)進行設備升級和技術改造,，7.2%的企業(yè)設立自主品牌,，另外有15%的企業(yè)通過向上下游延伸拉長產業(yè)鏈條,，還有少量企業(yè)通過轉移到中西部降低成本,。
“傳統(tǒng)的小微企業(yè)融資需求體現了‘短、小,、急,、頻’的典型特征，而在轉型升級階段,，不同的轉型升級路徑對融資金額,、期限、條件等提出了不同的要求,，綜合來看小微企業(yè)的融資需求狀況有了顯著變化,。”巴曙松說,。他指出,，轉型升級階段中，小微企業(yè)融資的期限變長,，金額變大,，風險變高，抵押擔保品更少,、質量更低,，同時金融服務需求從單一化轉向綜合化、一體化,。相應的,，為了更好地對接已變遷的融資需求，金融機構必須有針對性地配置金融產品或者開展金融創(chuàng)新。
“另外,，銀行服務小微企業(yè)也不能光盯著對公貸款這一塊,，我們的調研顯示，小微企業(yè)主對財富管理有著很大的需求,，并對股票和專屬理財產品較感興趣,，因此，銀行也要考慮提供集企業(yè)融資,、個人財富管理于一體的金融服務,。”巴曙松說,。
《報告》也進一步指出,，轉型升級過程中的小微企業(yè)希望進一步實施差別化信貸政策。調研中很多企業(yè)反映,，當貸款規(guī)模整體緊縮時,，商業(yè)銀行會首先從小微企業(yè)下手壓縮信貸供給，企業(yè)一些正在進行的技術改革,、機器設備升級等原有安排所需的長期資金難以得到保證,。轉型升級過程中的小微企業(yè)具有特殊的、階段性的脆弱性,，不同于流動資金融資需求,，轉型升級期間長期、大額的信貸需求僅能夠從銀行體系獲得,，不存在其他替代方式,。小微企業(yè)普遍希望對小微企業(yè)信貸給予更大的差別化對待。在考核企業(yè)規(guī)模,、適用風險權重等方面,，應區(qū)別于大型企業(yè)，降低融資門檻,，積極采用適用于小微企業(yè)的創(chuàng)新型增信模式與風險管理理念,，以金融產品為主要工具為小微企業(yè)提供充分契合轉型升級過程中融資需求的、持續(xù)的,、穩(wěn)定的信貸資金與金融服務,。
銀行需探索服務小微商業(yè)模式
巴曙松指出，越來越多的銀行都提出要服務小微企業(yè),，甚至給人留下“銀行轉型,，必談小微”的印象。調研中發(fā)現,，銀行要成功服務小微企業(yè),，僅僅明確這樣的市場定位是不夠的，更重要的是要建立與小微企業(yè)特點相適應的金融服務模式。
《報告》指出,，從小微企業(yè)的經營管理特點和融資需求特點可以看出,，除經營風險高、貸款規(guī)模小導致銀行在為小微企業(yè)提供融資時必然承擔較高的經營風險和經營成本,，這雖可在一定程度上通過提高貸款利率來解決,，但在經營機制、風控技術,、人才隊伍等方面也都對銀行提出了更高的要求,。報告總結稱，小微企業(yè)缺乏硬信息,，決定了銀行服務小微企業(yè)應更多采取關系型貸款模式,，即通過客戶經理掌握小微企業(yè)的軟信息，并據此進行授信決策,；此外,，小微企業(yè)融資的“短、小,、急,、頻”特點還要求銀行建立快速審批機制。
巴曙松指出,，就中國而言,，一方面,，社會信用體系不健全,，小微企業(yè)及小微企業(yè)主多方面的標準化的信息很難獲得，使“關系型貸款+快速審批”服務模式在中國復制具有一定難度,；另一方面,，金融抑制在某種程度上還存在，利率市場化程度仍然有限,，資本市場發(fā)展仍相對滯后,，在這樣的環(huán)境下，大銀行探索關系型貸款模式服務小微企業(yè)的意愿和動力并不算很強烈,。在未來一段時期內,，充分發(fā)揮小銀行長期以來就實行的關系型貸款服務模式以及決策鏈條短、決策速度快的比較優(yōu)勢,，支持其服務小微企業(yè),，可能是一個比較現實的選擇。