最近,，大陸利率市場化是熱點問題,，是各方面關(guān)注的焦點。臺灣地區(qū)已于1989年實現(xiàn)了利率市場化,，這方面的經(jīng)驗教訓值得大陸借鑒。
首先,，當經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，利率市場化勢在必行,。大陸現(xiàn)在的情形是：一方面,，居民儲蓄余額超40萬億元，有超3萬億美元的外匯儲備,，資金供給量不可謂不大,；另一方面，大量小微企業(yè),、三農(nóng)及個人創(chuàng)業(yè)者從正規(guī)金融系統(tǒng)融資又一直是個問題,。民間借貸等固然要規(guī)范，但也應(yīng)反思其根源,，那就是利率非市場化,。
其次，由于利率市場化本身要求諸多復雜前提條件,，且對宏微觀經(jīng)濟具有牽一發(fā)而動全身的影響,，必須漸進式分步推行。許多國家或地區(qū)利率市場化前,，都不具備穩(wěn)健而有效的金融機構(gòu)體系等前提條件,，所以必須漸進式分步推行。臺灣地區(qū)是先放開有組織的貨幣市場及同業(yè)拆借市場,，然后逐步擴大銀行利率的上下限幅度,，使銀行利率也由資金供求來自行調(diào)整。大陸地區(qū)利率市場化同樣遵循漸進式分步推行的路線圖,。至于何時完全放開利率,，實現(xiàn)利率完全市場化，還應(yīng)全面審視,，周密考慮,，謀定而后動。
再次,，利率完全市場化后銀行體系難免出現(xiàn)險情,，必須涉險慎行。臺灣地區(qū)利率完全市場化后,，先是存款利率飆升20%至50%,，進而是利差收窄，1989年前五年其銀行平均利差大約在3.11%左右,，2011年的名義利差僅為1.41%左右,；再進而是銀行資產(chǎn)惡化，抗風險能力弱化，其不良貸款率2002年達到11.76%,，撥備降至14%,；再后是全銀行業(yè)集體虧損三年，接著是眾多中小銀行倒閉,，銀行數(shù)量從53家減少到38家,，信合機構(gòu)由74家減少到25家。這顯然是利率完全市場化后銀行體系出現(xiàn)的險情,。
第四,，利率完全市場化后，銀行必須有序競爭而狹路同行,。臺灣地區(qū)經(jīng)驗表明,，利率完全市場化后銀行狹路相逢，陷入幾敗俱傷的無序惡性競爭,，很難持續(xù)發(fā)展,。所以經(jīng)過一段時期之后，大中小銀行意識到必須有序競爭而狹路同行,，而后進入可持續(xù)的有序競爭狀態(tài),。這很值得大陸銀行業(yè)借鑒。
第五,，利率完全市場化后利差收窄盈利空間壓縮,，銀行業(yè)必須橫木穩(wěn)行。大陸銀行業(yè)應(yīng)思考三個問題：一是利差會否收窄到目前臺灣銀行業(yè)1.41左右的窄幅,？二是假若收窄為1.41左右,，大陸銀行業(yè)能取得上述臺灣銀行業(yè)那樣的盈利與安全穩(wěn)健業(yè)績嗎？三是假若大陸銀行業(yè)ROE(凈資產(chǎn)收益率)從目前的19.85%降為9.38%,，ROA(資產(chǎn)收益率)從1.28%降為0.59%那樣水平,，是否如臺灣銀行那樣安全穩(wěn)健而可持續(xù)？臺灣銀行業(yè)界對上述問題的回答是：利率完全市場化后利差收窄盈利空間壓縮,，銀行業(yè)必須橫木穩(wěn)行,。這值得大陸銀行業(yè)界深思。
一般而言,，利率完全市場化后,，業(yè)內(nèi)競爭加劇，利差收窄,，資本市場發(fā)展,，脫媒加速，銀行業(yè)生存空間壓縮,，因而銀行業(yè)僅靠息差難以生存,，必須另辟蹊徑，即大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。從2011年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看,，臺灣銀行業(yè)非息差收入占比為37%,，大陸銀行業(yè)2012年占比為18.20%。在這方面,，大陸銀行業(yè)應(yīng)未雨綢繆,，好好研究借鑒臺灣銀行業(yè)是怎么另辟蹊徑大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的。