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受銀監(jiān)會(huì)收緊商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管影響,，銀行股28日大跌，其中,，興業(yè)銀行重挫10.02%后跌停,，平安銀行、中信銀行,、民生銀行跌幅均在8%以上,，其它個(gè)股也出現(xiàn)不同程度下跌。受銀行股拖累,，大盤指數(shù)也遭受重挫,，滬指報(bào)收2236.30點(diǎn)，跌幅達(dá)2.82%,。
為規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù),，銀監(jiān)會(huì)日前下發(fā)了一份名為《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》，其中明確要求,，每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)(標(biāo)的物)對應(yīng),，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算,，并向理財(cái)產(chǎn)品投資人充分披露包括融資客戶和項(xiàng)目名稱,、剩余融資期限、到期收益分配,、交易結(jié)構(gòu)在內(nèi)情況,。同時(shí)，在投資額度上,，《通知》要求理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限,。
數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底,，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額約7.1萬億元,。平安證券研報(bào)顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品目前主要有三種投資渠道：債券市場,、貨幣市場(包括同業(yè)拆借,、票據(jù)買入反售等業(yè)務(wù))、融資類業(yè)務(wù)(目前銀信合作業(yè)務(wù)已基本停止,，各銀行主要通過信托受益權(quán),、金融資產(chǎn)交易所、證券公司通道等方式開展),，融資類業(yè)務(wù)屬非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,，受到35%的限制,。據(jù)其測算，目前中國銀行業(yè)融資類業(yè)務(wù)平均占比在30%左右,，上市銀行中興業(yè),、民生占比較高，約50%,，這項(xiàng)政策將制約部分已經(jīng)超標(biāo)銀行此類業(yè)務(wù)的開展,。
由于理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)重要組成部分，《通知》傳遞出監(jiān)管加碼信息被市場解讀為銀行股重大利空,，尤其是對理財(cái)余額相對較高銀行造成不小沖擊,。對此，有分析稱,，銀行從理財(cái)業(yè)務(wù)承接非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)所獲得的主要是中間業(yè)務(wù)收入,，新規(guī)將對該塊業(yè)務(wù)收入構(gòu)成負(fù)面影響。
不過,，招商證券認(rèn)為,，受政策和市場情緒影響,，銀行股短期有調(diào)整壓力,，但由于實(shí)際利潤受影響不大，最終堅(jiān)實(shí)的基本面和估值優(yōu)勢會(huì)使銀行中長期保持超額收益,。
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