監(jiān)管層終于對(duì)最牛妖股零七股份痛下殺手锏。
理財(cái)周報(bào)記者獨(dú)家獲悉,，近期,，因涉嫌550億非洲礦產(chǎn)披露信息造假和內(nèi)幕交易，深圳證監(jiān)局稽查大隊(duì)介入調(diào)查中投證券有色金屬行業(yè)研究員楊國萍,，并現(xiàn)場(chǎng)將相關(guān)人員電腦封存帶走,。
憑著一個(gè)遠(yuǎn)在非洲馬達(dá)加斯加的迷霧重重的礦，2011年12月28日以來,，最瘋狂時(shí),，零七股份股價(jià)漲幅高達(dá)293.67%，其標(biāo)榜為550億的非洲礦產(chǎn)因疑點(diǎn)重重,，也被市場(chǎng)質(zhì)疑不斷,。
而作為550億礦產(chǎn)估值始作俑者的楊國萍，也因發(fā)布虛假報(bào)告,、提前向買方泄露零七股份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),，被深圳證監(jiān)局調(diào)查。
高管電腦被查,，禍起550億研報(bào)
“深圳證監(jiān)局的人都過來查了,，甚至把董事長(zhǎng)(中投證券董事長(zhǎng)龍?jiān)鰜?、總裁(中投證券總裁胡長(zhǎng)生)和所長(zhǎng)(中投證券研究所所長(zhǎng)孫懷宇)的電腦都帶走了,，事情鬧得很大,。”中投證券一名知情人士回想起當(dāng)時(shí)情形,，仍心有余悸,，“零七股份引起太大關(guān)注了，我們也被監(jiān)管層盯上了,�,！�
“楊國萍被證監(jiān)局稽查大隊(duì)調(diào)查，這是大概一個(gè)月前的事情了,，幾乎整個(gè)有色行業(yè)圈子都知道,。”北京一名不愿透露姓名的新財(cái)富有色行業(yè)分析師告訴理財(cái)周報(bào)記者,，“調(diào)查原因和她推的零七股份有關(guān),。”
據(jù)前述分析師透露,，“零七股份雖然是牛股,，但敢碰的分析師很少,，因?yàn)橐牲c(diǎn)太多。楊國萍已經(jīng)跟蹤零七股份很長(zhǎng)一段時(shí)間了,，并且也認(rèn)識(shí)練衛(wèi)飛,。報(bào)告寫得太離譜了，僅憑一個(gè)預(yù)查報(bào)告,，就給出一個(gè)550億估值,。”
今年1月,，零七股份公告稱,，擬收購董事長(zhǎng)練衛(wèi)飛名下的馬達(dá)加斯加礦產(chǎn)資源。2月21日,，零七股份復(fù)牌公告了廣東物料實(shí)驗(yàn)檢測(cè)中心和廣東地質(zhì)局出具的《馬達(dá)加斯加共和國23702,、23324、28668,、28608礦區(qū)鈮鉭鈾礦預(yù)查報(bào)告》，引發(fā)市場(chǎng)軒然大波,。
當(dāng)天,，楊國萍不失時(shí)機(jī)向市場(chǎng)發(fā)布長(zhǎng)達(dá)19頁、題為《有望成國內(nèi)首個(gè)擁有鉭鈮鈾稀貴戰(zhàn)略金屬資源的上市企業(yè)》的零七股份深度報(bào)告,。
根據(jù)零七股份披露的預(yù)查報(bào)告中的四個(gè)礦區(qū)礦產(chǎn)數(shù)量最初步預(yù)測(cè),，楊國萍在研報(bào)中大膽估計(jì)：以目前五氧化二鉭165萬/噸、五氧化二鈮30萬/噸,、U3O860萬/噸的價(jià)格測(cè)算,，這部分資源價(jià)值超過550億元，并給出50元的目標(biāo)價(jià),。令人無法信服的是,，其550億礦產(chǎn)估值，相當(dāng)于馬達(dá)加斯1/4GDP值,。
“關(guān)于這份研報(bào)的內(nèi)容,，早在發(fā)出去之前，楊國萍就已經(jīng)提前和買方打好了招呼,�,！币幻槿耸客嘎丁Ｊ聦�(shí)上,，在2月21日之前,，買方已提前精準(zhǔn)獲悉這一利好，公告前一個(gè)星期內(nèi),，零七股份股價(jià)一路直上,，累計(jì)漲幅25.07%,。
隨后零七股份被質(zhì)疑2012年中報(bào)披露的銷售數(shù)據(jù)、鈦礦購銷關(guān)聯(lián)交易采購數(shù)據(jù)造假,。零七股份兩次發(fā)布澄清公告,。
3月11日，迫于壓力的零七股份公告稱550億估值為中投證券自己估值,，和公司無關(guān)：“我公司從未對(duì)標(biāo)的礦產(chǎn)資源價(jià)值做出過任何預(yù)測(cè),，也沒有就礦產(chǎn)資源價(jià)值問題接待過任何券商機(jī)構(gòu)研究員的調(diào)研，券商研究機(jī)構(gòu)根據(jù)公司已出具公告做出的價(jià)值和盈利預(yù)測(cè)僅代表機(jī)構(gòu)自身觀點(diǎn),�,！�
3月22日下午，中投證券官方回應(yīng),，否認(rèn)了董事長(zhǎng),、總裁、研究所所長(zhǎng)電腦被查一事,。但截至發(fā)稿,，中投證券未對(duì)其他問題進(jìn)行說明。
分析師涉嫌提前泄露財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)
“監(jiān)管層調(diào)查,，主要是針對(duì)零七股份涉嫌造假,，推高股價(jià)，再加上媒體炒得兇,，自然查到楊國萍了,。”中投證券前述知情人士說,，“現(xiàn)在公司造假手段這么高明,，看不出也正常，分析師也照樣被騙,�,！�
“(楊國萍)很有可能是被公司利用了。她在研報(bào)中用了一些煽動(dòng)性語言,，這些詞語本來不應(yīng)該出現(xiàn)在研報(bào)中,。她發(fā)了好幾篇報(bào)告，很多都是根據(jù)公開公告推理,，給一個(gè)還處在預(yù)查階段的礦550億的高估值太離譜了,。論證不充分，邏輯也不完全成立,�,！鼻笆鲂仑�(cái)富分析師指出。
公開資料顯示，楊國萍為復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)碩士,，2007年加入中投證券,，2009年轉(zhuǎn)至研究所任有色金融行業(yè)研究員。
據(jù)內(nèi)部人士透露,，監(jiān)管層在調(diào)查過程中,，已查明楊國萍在合規(guī)流程中出現(xiàn)違規(guī)，涉嫌提前向買方泄露零七股份財(cái)務(wù)快報(bào)信息一事,。
“現(xiàn)在已調(diào)查清楚的是,，研報(bào)合規(guī)確實(shí)出問題了。接下來監(jiān)管層要核實(shí)的是,，相關(guān)人員有沒有從中獲利,。”中投證券前述內(nèi)部人士透露,。
3月11日,，零七股份發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，但在研報(bào)發(fā)布前以及公司發(fā)布公告前,，楊國萍提前通過短信等方式,，將相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)送給相關(guān)買方。
據(jù)了解,，按照中投證券研報(bào)合規(guī)程序,，研究員提交報(bào)告后，須經(jīng)過副所長(zhǎng)級(jí)別領(lǐng)導(dǎo)審批,，再經(jīng)過合規(guī)部門審批，最后再由系統(tǒng)發(fā)至買方,。
按證監(jiān)會(huì)2010年頒布的《證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第十三條規(guī)定,，“防止相關(guān)人員在發(fā)布證券研究報(bào)告前泄露證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)”。第十五規(guī)定,，“合規(guī)管理部門應(yīng)當(dāng)對(duì)證券分析師跨越隔離墻后的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)控,，防止證券分析師利用非公開信息發(fā)布證券研究報(bào)告�,！�
3月21日,，理財(cái)周報(bào)記者向中投證券研究所所長(zhǎng)孫懷宇求證上述情況，孫懷宇讓記者再復(fù)述一遍問題,，停頓數(shù)秒后,，孫回應(yīng)“這個(gè)事情我不知道�,！倍鴹顕急救藙t回應(yīng)：“我不清楚這個(gè)事情,。”
中投證券緊急辭退撇清
而仍在裁員漩渦中的中投證券研究所，卷入了一個(gè)更大的漩渦,。
“監(jiān)管層對(duì)中投證券合規(guī)提出了整頓要求,，現(xiàn)在大家發(fā)布研報(bào)都非常小心，合規(guī)比原來更謹(jǐn)慎,，反復(fù)核查,，工作量比增加了很多�,！敝型蹲C券一名研究人士透露,。
而為了撇清和最牛妖股零七股份關(guān)系，中投證券火速辭退楊國萍,，以平息事端,。“之前研究所一直說要裁員,，因?yàn)樽枇Υ�,，機(jī)構(gòu)銷售部幾乎動(dòng)不了，楊這個(gè)事情出來后,，所里為了息事寧人,，辭退了楊�,！鼻笆鲋型堆芯咳耸客嘎�,。
據(jù)悉，目前中投證券初步裁員名單已出來,，擬裁員10名,，與之前裁員1/3說法的人數(shù)有所減少。因牽連利益眾多,，中投證券研究所裁員進(jìn)展低于管理層預(yù)期,。“原先估計(jì)裁員比例不止1/3,�,！敝型蹲C券一內(nèi)部人士告訴記者，“但部門一直在拖,，目前還無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,。”
“我們沒有接到相關(guān)核查通知,，董事長(zhǎng),、總經(jīng)理也沒有被調(diào)查，還在正常上班,。至于楊國萍的情況,，我不知道。她之前沒來過我們公司，我們也沒接過她電話,，她的報(bào)告和公司沒有關(guān)系,。”零七股份董秘智德宇亦撇清關(guān)系,。