證監(jiān)會投資者保護(hù)局負(fù)責(zé)人14日在接受記者采訪時表示，下一步,，監(jiān)管部門要從投資者保護(hù)角度推進(jìn)《證券法》修改,，研究增設(shè)“投資者保護(hù)”專章，強(qiáng)化投資者民事賠償責(zé)任,。同時,，要研究推動《證券期貨投資者保護(hù)法》的制定，健全投資者保護(hù)的基礎(chǔ)法律制度,。
存諸多障礙
投資者維權(quán)面臨四大問題
負(fù)責(zé)人說,，現(xiàn)實中投資者維權(quán)還存在著很多障礙，綜合分析,，投資者維權(quán)主要有以下幾方面問題,。
一是由于證券市場民事侵權(quán)賠償制度不完善，訴訟實踐中投資者往往面臨成本高,、舉證難,、歷時長、獲賠有限等問題，難以獲得有效救濟(jì),。二是調(diào)解,、仲裁等訴訟之外的糾紛解決機(jī)制建設(shè)剛剛起步，可提供給投資者的維權(quán)選擇較少,。三是中小投資者行使股東權(quán)利條件匱乏,，即便是為投資者行權(quán)提供便捷的累積投票和網(wǎng)絡(luò)投票制度，由于在實施中常受到上市公司的左右,，效果也十分有限,。四是囿于投資者教育宣傳的不足，相當(dāng)一部分投資者對證券市場缺少系統(tǒng)了解,，不知道自己享有哪些權(quán)利，也缺乏相應(yīng)的維權(quán)意識,。
嚴(yán)懲違規(guī)行為
多舉措維護(hù)投資者權(quán)益
負(fù)責(zé)人介紹,，監(jiān)管部門始終把維護(hù)投資者合法權(quán)益作為工作的重中之重，一直致力于投資者保護(hù)體制機(jī)制的建設(shè),。多年來不斷推動建立健全《證券法》,、《證券投資基金法》等相關(guān)法律制度，配套完善監(jiān)管規(guī)章,，配合司法部門出臺民事賠償相關(guān)司法解釋,，為投資者維權(quán)奠定了制度基礎(chǔ)。同時,，不斷加強(qiáng)監(jiān)管,，懲治違法違規(guī)行為，促進(jìn)上市公司提升質(zhì)量,、注重投資者回報,，引導(dǎo)各類中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)、規(guī)范發(fā)展,。
首先是加大市場違法違規(guī)行為的打擊力度,，營造市場良好環(huán)境。負(fù)責(zé)人介紹,，監(jiān)管部門高度重視執(zhí)法工作,，秉持“零容忍”態(tài)度，對于違反“三公”原則破壞市場秩序的行為,，予以旗幟鮮明,、毫不留情地打擊，有效維護(hù)市場秩序,。
統(tǒng)計顯示,，近5年來，監(jiān)管部門共新增案件調(diào)查1458起，作出行政處罰決定276件,，罰沒款金額總計6億元,移送公安機(jī)關(guān)案件125起,，處理打非線索1325起。特別是2012年,，監(jiān)管部門有效查處了一批市場違法違規(guī)的大案要案,，執(zhí)法力度、查辦案件數(shù)量,、移送刑事追責(zé)案件數(shù)量均為歷年之最,。全年共受理證券期貨違法違規(guī)線索380件，新增案件調(diào)查316件,，比2011年增長21%,，移送涉嫌犯罪案件33件，比2011年增長32%,，對195名當(dāng)事人作出了行政處罰,，涉及罰沒款共計4.36億元，比2011年增長24%,。這有效震懾了市場違法行為,，強(qiáng)化了市場經(jīng)營主體法律責(zé)任。
同時,，監(jiān)管部門加大了“整非打非”有關(guān)案例的宣傳力度,，有效發(fā)揮警示作用，遏制了非法信息在各類媒體中的傳播,，強(qiáng)化了投資者的風(fēng)險防范意識,，增強(qiáng)了投資者自覺識別和抵制市場失信行為的能力。
其次是探索多元化維權(quán)途徑,，引導(dǎo)投資者依法維權(quán),。負(fù)責(zé)人表示，司法維權(quán)是維權(quán)的最后途徑,，但成本高,、耗時長，缺乏便利性,。對于案件事實清楚,、爭議不大、標(biāo)的額較小的證券民事糾紛,，可以通過調(diào)解的方式,，快速予以解決�,！ �2012年,，中國證券業(yè)協(xié)會成立證券糾紛調(diào)解中心,，為投資者提供免費的調(diào)解服務(wù)，并積極推動地方證券業(yè)協(xié)會開展調(diào)解工作,。截至目前,，調(diào)解中心受理調(diào)解申請23起，成功調(diào)解11起,；地方協(xié)會自行受理調(diào)解申請344起,，通過簡易調(diào)解程序成功調(diào)解糾紛321起。同時,，監(jiān)管部門積極支持,、鼓勵、參與地方仲裁機(jī)構(gòu)開展證券糾紛仲裁,。
再次是強(qiáng)化投資者教育,，提升投資者自我保護(hù)能力。負(fù)責(zé)人介紹,，世界各國資本市場普遍將投資者教育作為投資者保護(hù)的主要手段和基礎(chǔ)工作,，將提升自我保護(hù)能力作為投資者教育的根本目標(biāo)。監(jiān)管部門不斷拓展投資者教育的廣度和深度：一是充分調(diào)動監(jiān)管系統(tǒng)以及市場經(jīng)營機(jī)構(gòu)的積極性,，建立與投資者良性互動機(jī)制，針對投資者的實際需要,，精心設(shè)計各類投教產(chǎn)品,，滿足不同層次的投資者需求。二是通過各類現(xiàn)代媒體以及面對面交流等方式,，加大投資者教育的普及面,，多渠道及時向投資者反映揭示市場的真實情況,使投資者了解自身合法權(quán)利，不斷增強(qiáng)維權(quán)意識,。三是以落實投資者適當(dāng)性制度為抓手,，開展新市場、新產(chǎn)品的投資者教育工作,，要求證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融產(chǎn)品的歸類和風(fēng)險揭示,，確保投資者真正了解有關(guān)投資知識和風(fēng)險。
完善法制環(huán)境
從源頭上保護(hù)投資者權(quán)益
“雖然在強(qiáng)化投資者維權(quán)方面監(jiān)管部門開展了一些建設(shè)性的工作,，但是投資者維權(quán)仍面臨著一些困難,，與投資者的期望還有很大差距。下一步,，監(jiān)管部門要提升投資者維權(quán)工作的針對性,，力爭在以下幾個方面形成突破�,！必�(fù)責(zé)人說,。
首先,，要完善法制環(huán)境，從源頭上保護(hù)投資者權(quán)益,。具體看,，要從投資者保護(hù)角度推進(jìn)《證券法》修改，研究增設(shè)“投資者保護(hù)”專章,，強(qiáng)化投資者民事賠償責(zé)任,；研究推動《證券期貨投資者保護(hù)法》的制定，健全投資者保護(hù)的基礎(chǔ)法律制度,；完善訴訟維權(quán)的法律依據(jù),，配合司法部門制定和完善有關(guān)內(nèi)幕交易、市場操縱,、虛假陳述民事責(zé)任的司法解釋,，明確舉證責(zé)任劃分、因果關(guān)系認(rèn)定,、賠償數(shù)額計算等具體規(guī)則,，增強(qiáng)投資者訴訟維權(quán)的操作性。
其次,，要進(jìn)一步加大違法違規(guī)行為的查處力度,，繼續(xù)保持高壓態(tài)勢。對市場和投資者反映突出的內(nèi)幕交易,、虛假披露,、操縱市場等類型案件，從嚴(yán)懲處,，增強(qiáng)監(jiān)管的威懾力,。要完善法律法規(guī)，加大打擊力度,，不僅要讓欺詐上市者直接退市,，賠償投資者損失，而且還要追究有關(guān)責(zé)任人經(jīng)濟(jì)責(zé)任與刑事責(zé)任,。同時,，對違法違規(guī)行為，雙管齊下,，及時果斷采取有效監(jiān)管措施和執(zhí)法手段,。此外，還要加大對投資者舉報線索的利用,，推動建立市場違法行為舉報獎勵制度,。
第三，要積極推進(jìn)專門機(jī)構(gòu)持股行權(quán)及維權(quán)訴訟的試點工作,，完善市場化投資者保護(hù)機(jī)制,。積極推動投資者保護(hù)工作重心前移,，大力支持專門機(jī)構(gòu)持有上市公司股票參與公司治理，代表或代理中小投資者開展維權(quán)訴訟,，以市場化和法治化手段,，強(qiáng)化資本約束機(jī)制，增強(qiáng)中小投資者在市場博弈中的地位,。發(fā)揮市場自律作用,，促使上市公司平等對待全體股東，以示范效應(yīng)引導(dǎo)中小投資者積極行使權(quán)利,。同時,，培育支持包括律師、專家在內(nèi)的各類公益性力量積極參與維權(quán),。培育建設(shè)投資者利益代表機(jī)構(gòu),，提升投資者的話語權(quán)。
第四,，要建立健全證券期貨糾紛的多元化解決機(jī)制,，暢通投資者維權(quán)渠道。為了拓展現(xiàn)有投資者訴求回應(yīng)渠道,，提升市場回應(yīng)投資者訴求的整體能力和水平,，監(jiān)管部門投入了大量資源，擬建設(shè)全國統(tǒng)一的“12386”投資者服務(wù)熱線,。目前,，正在抓緊建設(shè)，將盡早投入使用,。繼續(xù)支持和擴(kuò)大證券期貨專業(yè)糾紛調(diào)解和仲裁工作，鼓勵有條件的公眾機(jī)構(gòu),，積極開展調(diào)解和仲裁,，擴(kuò)大調(diào)解和仲裁的影響力及覆蓋面。探索推動證券期貨行政執(zhí)法和解試點工作,，協(xié)同有關(guān)部門推動法律修改,，將行政罰沒款用于投資者損失賠償，以制度的創(chuàng)新改善,，給投資者帶來切實的好處,。
“投資者保護(hù)工作任重道遠(yuǎn)，監(jiān)管部門將繼續(xù)開拓思路,，大膽創(chuàng)新,，努力構(gòu)建‘投資者自我保護(hù)、市場自律保護(hù)和行政監(jiān)管保護(hù)’三位一體的投資者保護(hù)體系,，營造公平正義的市場氛圍,，給廣大中小投資者提供更大的實惠,。”負(fù)責(zé)人最后表示,。