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《證券法》實施后首例上市公司欺詐案(2000年)
2013-03-16   作者:楊文建 肖建  來源:北京青年報
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  據(jù)了解,,紅光現(xiàn)有6000多下崗職工,,僅有250人還作為留守人員在崗,。這些留守人員靠平時接收少量來料加工和賣出庫房里剩下的產(chǎn)品,,來維持日常的開支,。但記者在庫房看到,,這里剩下的產(chǎn)品已經(jīng)不多,。據(jù)說電子槍和黑白顯像管車間,,在不久以后,,也要被劃到安成公司旗下利用起來,,重新上大屏幕彩色玻殼生產(chǎn)線。

  接受福地重組

  同樣,,目前紅光面對廣東福地的合作和重組,,對于人家開出的價碼,也是別無選擇的,。

  根據(jù)重組協(xié)議書規(guī)定,,紅光必須于2000年11月30日前,完成資產(chǎn)和負債的剝離工作,,最后是資產(chǎn)與負債各為2.5億元左右,;其次,將PT紅光全體員工的勞動關(guān)系轉(zhuǎn)到紅光集團,,與PT紅光解除勞動關(guān)系,;第三,紅光集團將所持PT紅光國有股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給福地科技總公司,。此外,,成都市政府還承諾,給予廣東福地多項優(yōu)惠政策,。

  有人評價說,,這個重組條件十分苛刻,就像一棵大白菜被剝得僅剩下菜心了。

  據(jù)了解,,紅光的重組對象一直比較難找,。早在兩年前,它就開始把希望的目光投向了許多實力雄厚的企業(yè),,先后與長虹,、賽格、海爾乃至五糧液等十幾家企業(yè)進行了談判,。在尋找重組對象的漫漫路途中,,紅光雖然一再降低門檻,但仍像一塊燙手的山芋無人敢接,。原因在于,,誰見了紅光那13.4億多的債務都望而卻步。這次廣東福地愿意與紅光重組,,也是在紅光同意把債務全部剝離的前提下進行的,。

  本月初,紅光完成了兩筆重大債務的劃轉(zhuǎn),,一筆是公司所欠由中國銀行四川省分行轉(zhuǎn)貸的日元貸款,;另一筆則是公司所欠中國信達資產(chǎn)管理公司債務。此外,,經(jīng)四川省政府和成都市政府的批準,,公司所欠四川省信托投資公司債務本息5259萬余元由省、市財政共同承擔解決,。于是,,朝著重組目標努力的紅光又艱難地向前行進了一步。

  如果重組順利的話,,PT紅光這只股票的名稱很可能就要變?yōu)槌啥几5亓�,。到那時,PT紅光將不復存在,,紅光的歷史將永遠畫上一個句號,。

  各方評說

  股評人:判決是個利好消息

  宏觀分析師李幛吉吉認為,PT紅光是股民們都比較關(guān)心的一個案例,,畢竟,,它是中國上市公司被訴欺詐上市的第一案,因此,,對于中國股市的正常發(fā)展有著不小的意義,。

  眼下一直在說退出機制,但退出機制并不見得就能很好地保護股民的利益,,因為退出,,并不是破產(chǎn)。對違規(guī)操作、欺騙股民的公司處以罰金,,對其責任人追究刑事責任,,能對目前還想再犯規(guī)的企業(yè)猛擊一掌,使其脫胎換骨,、加速重組,、重新上市,使得股民解套,。紅光公司及其責任人受到處罰,,對于股市來說,它既可加速紅光的重組進程,,又可使其他公司引以為鑒,,還可說是個利好消息。

  法律專家:刑事責任追究得好

  上市公司被追究刑事責任,,紅光是首例。刑事訴訟是一種最為嚴厲的法律手段和形式,,為什么紅光應該被追究刑事責任,?法學家顧功耘認為,最根本的原因就在于紅光的行為已經(jīng)構(gòu)成了嚴重的社會危害,。

  紅光在招股時虛報利潤高達1.57億元等重大欺騙行為,,使大批投資者蒙受損失,對此類事件如果不拿起刑事處罰這個武器,,不足以制止其在市場上蔓延,。更重要的是,上市公司如此大肆“騙錢”,,投資者如何還敢放心投資,?這是對投資者信心與信任的打擊,不僅擾亂一時的市場秩序,,更影響了證券市場的健康發(fā)展,。

  證券市場已曝光的違規(guī)違法事件中,“夠格”被追究刑事責任的絕不止紅光一家,,然而,,這些違法者之所以遲遲不見付諸公訴,這與有關(guān)部門對其危害性的認識不足有關(guān),,也牽涉地方利益等復雜因素,。因此,此次成都檢察機關(guān)挺身而出對已涉嫌違法的上市公司提起公訴,,邁出了富有意義的第一步,。

  顧功耘指出,按照有關(guān)法律,此案中公司法人和責任人都應該受到刑事處罰,,這在法律上稱為“兩罰制”,。從刑事處罰的目的來看,此案中責任人受罰更具有實際意義,。試想若最終刑事責任由公司法人承擔,,某些躍躍欲試者還有何懼怕之心?

  回顧一下紅光曾經(jīng)“遭遇”的各種法律手段,,給我們留下諸多思考,。第一,證券市場上一些觸目驚心的違規(guī)違法行為,,僅僅是一紙譴責或是罰他幾十萬百萬就可以一筆帶過嗎,?第二,對證券違法行為進行民事訴訟,,目前操作起來的確難度很大,,但執(zhí)法中絕不應一味回避,因為民事追究制度的完善,,不僅使投資者獲得實際賠償,,更是實現(xiàn)公眾監(jiān)督的應有之義。第三,,刑事訴訟對個人利益的保護是間接的,,但強調(diào)威懾力和嚴肅法紀,是從根本上保護投資者利益,。

  媒體評論:上市公司為什么不可以摘牌

  涉嫌弄虛作假的上市公司先后有瓊民源,、蘇三山、ST紅光,、大慶連誼,、西藏圣地、藍田股份和國嘉實業(yè)等,。根據(jù)有關(guān)規(guī)定,,對這樣的公司應該予以摘牌,但迄今為止,,深滬股市還沒有一家公司受此處罰,。

  上市公司為什么就不可以摘牌?是怕投資者承受不起虧損而鬧事,?是怕債權(quán)銀行因公司借機破產(chǎn)而收不回貸款,?是怕公司員工下崗無力安置而影響社會穩(wěn)定,還是怕地方上市公司摘牌有損地方政府形象,?這樣的擔心當然有一定的道理,,但現(xiàn)在的問題是由擔心受怕發(fā)展到姑息養(yǎng)奸的地步,。結(jié)果是,證券市場弄虛作假屢禁不止,,內(nèi)幕交易層出不窮,,投機炒作愈演愈烈。為了制止事態(tài)的蔓延,,我們的監(jiān)管部門必須果斷出擊,,殺一儆百。

  兩年多前,,我們就錯過了一次極好的殺一儆百的機會,。瓊民源通過倒賬,虛增利潤5億元,,遭到停牌處罰一年多后卻搖身一變,,成為萬眾矚目的“中關(guān)村”,套牢的投資者不僅獲得解放,,而且還大賺了一筆,。雖然用“瓊民源模式”對違規(guī)公司進行資產(chǎn)重組,有助于化解一些矛盾,,但其消極作用亦不容忽視:整個市場的法治環(huán)境受到傷害,,有法不依,有法難依的現(xiàn)象屢見不鮮,。

  如果我們不敢動真格的,還是像過去那樣試圖通過一些優(yōu)惠政策的運用解決問題,,就會對市場產(chǎn)生進一步的誤導:越是差的企業(yè),,越會受到照顧;給國家造成的窟窿越大,,企業(yè)越是死不了,。

  小股東:我們的損失誰來賠償

  曾起訴紅光實業(yè)的小股東之一吳振揚先生說,紅光及其董事們被送上了法庭,,面臨刑事追究,,從而使一些膽大包天的上市公司懼而斂手,制約了上市公司層出不窮的違規(guī)行為,,從而維護了股市健康有序的發(fā)展,,這是大好事。但由于“紅光事件”受害股東的訟訴要求至今沒有得到支持,,這些小股東不禁要問:我們的損失究竟要由誰賠償,?我們到底要通過什么途徑來解決這個問題?

  由于紅光公司欺詐上市,,使誤信上市公告的投資者損失慘重,。要知道,,投資者在股市據(jù)此操作的惟一可靠依據(jù),只能是上市公司在指定報刊上發(fā)布的上市公告,、年報,、澄清公告等一系列公開披露的信息及有關(guān)數(shù)據(jù)。如果這個根本依據(jù)不可靠,,與實際情況大相徑庭甚至是徹頭徹尾偽造的,,那么小股民不輸錢才怪呢!在我們這么決心“以法冶國”,,法律,、法規(guī)因之而日益完善的國家里,我們相信,,紅光公司及有關(guān)中介機構(gòu)必須對中,、小股民的損失進行賠償,這是天經(jīng)地義的事,,這是提高投資者投資意識,,增強投資者投資信心,保證股市納入法治規(guī)道,、健康發(fā)展的根本保證,。

  紅光履歷

  *紅光是我國最早建成的大型綜合性電子管器件基地,是第一只彩色顯像管的誕生地,。

  *1997年5月23日,,紅光隱瞞公司1996年度虧損5377.8萬元的事實,虛報利潤1億多元,,騙取股票上市,。紅光每股定價6.05元,共向社會公開發(fā)行7000萬股股份,。

  *1997年6月6日,,紅光實業(yè)正式上市。公司在上市公告書中承諾,,彩色顯像管生產(chǎn)線1998年建成投產(chǎn)后,,公司資產(chǎn)總額將達38億元,并預期,,1997年全年將實現(xiàn)凈利潤7055萬元,,每股稅后利潤0.3063元(攤薄)。

  *1997年8月20日,,紅光實業(yè)公布中期業(yè)績,,每股收益為0.073元,并稱“公司生產(chǎn)經(jīng)營面臨困難”,。

  *1998年4月30日,,紅光披露1997年年報,,募股資金4億元,利潤虧損2.03億元,,每股虧損0.863元,,申請?zhí)貏e處理。

  *1998年11月19日,,證監(jiān)會查出紅光欺騙上市的問題,,對紅光行政罰款100萬元。

  *1999年8月28日公布的中期報告,,被注冊會計師出具了無法發(fā)表意見的審計報告,,公司每股虧損0.2093元。

  *1999年12月30日,,成都市人民檢察院對紅光欺詐發(fā)行股票的行為進行起訴,,紅光的高層領(lǐng)導何行毅等人鋃鐺入獄,ST紅光成為全國第一個被追究刑事責任的上市公司,。

  *2000年,,紅光連續(xù)三年虧損淪為PT。

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