有關(guān)部門日前宣布擴大商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點范圍,，金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營呈加速態(tài)勢,。金融體制改革究竟該從哪方面入手？今年貨幣政策走向何方,？本期《中證面對面》邀請全國政協(xié)委員,、中國銀行外部監(jiān)事,、東方資產(chǎn)管理公司原總裁梅興保解讀當(dāng)前金融政策，并對金融體制改革若干熱點問題進行剖析,。
貨幣政策不會太緊
中國證券報：春節(jié)過后,，央行連續(xù)兩周公開市場凈回籠資金引起廣泛關(guān)注，是否意味著貨幣政策開始向偏緊方向傾斜,？
梅興保：我認(rèn)為今年不會太緊縮,。溫總理在政府工作報告中指出，今年貨幣M2增速為13%,，GDP增速7.5%,，物價增長水平3.5%，穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)是今年經(jīng)濟增長的主線�,，F(xiàn)在中國正處于經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵時期,。
從出口來看，進出口額去年增長6.2%,，雖然政府工作報告里沒有提出今年目標(biāo),，但我認(rèn)為應(yīng)該高于8%。從內(nèi)需來說,，去年增速為14.3%,，今年增長目標(biāo)為14.5%，即零售商品總額增長應(yīng)該大于去年,。投資方面,，去年固定資產(chǎn)投資增長20.3%，今年雖然調(diào)控在18%左右,，但這個增長速度也不低,。中國經(jīng)濟要在這樣的水平上發(fā)展，必然要有一定的后備資金供應(yīng)量來保證,。所以,，今年貨幣發(fā)行量不會太緊。央行正回購是根據(jù)一定情況采取波段操作,，可能上半年偏緊一點,，下半年偏松一點，今年整體來說不會太緊,。
中國證券報：房地產(chǎn)貸款方面,，政策會不會有所收緊呢,？
梅興保：我做過調(diào)研，房地產(chǎn)貸款額度大概占到貸款總額的20%左右,；但房地產(chǎn)作為抵押物,，在整個抵押貸款當(dāng)中占到80%。換句話來說,，抵押貸款的抵押物80%左右是房地產(chǎn),。所以，房地產(chǎn)牽涉的面很廣,。
這些年對房地產(chǎn)調(diào)控年年進行,，行政、經(jīng)濟手段等多管齊下,。此次“國五條”對二手房的交易影響更為有效,，更為直接,接下來要看各地的實施細(xì)則。
中國證券報：對于“新型城鎮(zhèn)化”,，很多人擔(dān)心會演變成新一輪“房地產(chǎn)造城運動”,。其中，需要注意哪些問題,？
梅興保：這次提案當(dāng)中最大的熱點就是關(guān)于城鎮(zhèn)化的問題,。城鎮(zhèn)化一定要有新的思路和戰(zhàn)略舉措。所謂“新的思路”,，就是說一定要把未來城鎮(zhèn)化的導(dǎo)向引導(dǎo)到國家大中小城市協(xié)調(diào)發(fā)展,，讓三四線城市和農(nóng)村中間有規(guī)模的集鎮(zhèn)加快發(fā)展，使它發(fā)展和改善的速度高于現(xiàn)在的大城市,，讓它成為吸納農(nóng)民工進城的主陣地,，讓農(nóng)民工在就近的家園附近安家落戶，只有這樣才符合國情,。我認(rèn)為,，要在城鎮(zhèn)化的過程中解決現(xiàn)有符合條件的農(nóng)民工的住房,、子女就學(xué),、就醫(yī)等問題，還要給他們一定補償,。目前很多企業(yè)沒有按照社保的規(guī)定,，給農(nóng)民工上“五險”，需要按照社保的要求補發(fā),。而農(nóng)民工需要在城市找到相對穩(wěn)定的工作,，其文化素質(zhì)應(yīng)該能夠適應(yīng)這份工作。
嚴(yán)控“影子銀行”風(fēng)險
中國證券報：銀監(jiān)會主席尚福林在兩會期間接受中國證券報記者專訪時明確表示,，要控制“影子銀行”的規(guī)模并對其適度監(jiān)管,，以防止風(fēng)險的交叉感染,。這方面有哪些好辦法或措施嗎？
梅興保：從近兩年來看,，特別是去年,，銀行資金已經(jīng)出現(xiàn)了一些緊張情況。對于“影子銀行”,，國內(nèi)外有一些統(tǒng)一認(rèn)可的說法,，就是指游離于金融監(jiān)管之外的金融中介服務(wù)機構(gòu)。換句話說,，就是不受金融監(jiān)管,、打著金融牌子搞金融的機構(gòu)，最典型的像非法集資,、地下錢莊等,。
正規(guī)銀行的理財產(chǎn)品并不算“影子銀行”，它的設(shè)計符合一定規(guī)范,，且受到銀監(jiān)會監(jiān)管,。雖然有的理財產(chǎn)品有一些打“擦邊球”保本的承諾，但其整個設(shè)計思路和服務(wù)還是比較規(guī)范的,。目前要討論的“影子銀行”,，主要是要防止那些私募股權(quán)基金之類不規(guī)范的“理財產(chǎn)品”，還有民間集資,，以及那種沒有經(jīng)過批準(zhǔn)擔(dān)保業(yè)務(wù)的像過去類似于傳銷式的金融服務(wù),，要通過監(jiān)管控制“影子銀行”的風(fēng)險。
審慎推進金融體制改革
中國證券報：大家一直呼吁的金融體制改革的方向是什么,？突破口又在哪里,？
梅興保：金融體制改革一定要審慎推進。在本輪國務(wù)院的機構(gòu)改革方案中,，在大部制的指導(dǎo)思想下,，鐵道部撤銷，其他部門也是整合執(zhí)法職能,。我預(yù)計,，大部制的“春風(fēng)”一定會往金融這方面吹拂，一定會在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上加快金融改革,，乃至金融體系改革,。
改革首先應(yīng)從大部制改革的基礎(chǔ)上，考慮現(xiàn)在的分業(yè)監(jiān)管問題,。分業(yè)監(jiān)管這幾年是很有效的,，但隨著金融業(yè)發(fā)展、主體的多元化，特別是金融控股集團出現(xiàn)以后,，出現(xiàn)很多不適應(yīng)的方面,。從監(jiān)管內(nèi)部來說，分業(yè)監(jiān)管的成本也很高,，有時協(xié)調(diào)也顯得力不從心,。一個不可忽視的方面來自利率市場化，中國目前最重要的金融要素——資金還沒有完全市場化,，這使得中小企業(yè)和個體戶得到資金非常難,、非常貴。但推進利率市場化很復(fù)雜,、很敏感,，牽扯到實體經(jīng)濟，競爭機制還會對銀行本身提出挑戰(zhàn),。