鐵道部即將“謝幕”,，昨日鐵路概念股普遍飄紅,。據(jù)3月10日披露的國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案，我國將實(shí)行鐵路政企分開,，國務(wù)院將組建國家鐵路局和中國鐵路總公司,，不再保留鐵道部。鐵道部“不�,！�,，相關(guān)上市公司的普遍飄紅，是否預(yù)示著其蒸蒸日上的未來,？
接受《金融投資報(bào)》記者采訪的券商分析師表示，鐵路改革是一種制度紅利的釋放,，鐵路公司能夠借助更多的經(jīng)營自主權(quán),，釋放出由市場(chǎng)利益驅(qū)動(dòng)的經(jīng)營積極性。不過,，相關(guān)上市公司則保守地認(rèn)為,，有待政策進(jìn)一步推進(jìn)后，才可驗(yàn)證對(duì)業(yè)績的實(shí)際影響,。
制度紅利激發(fā)積極性
3月10日國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案公布,，將鐵道部擬訂鐵路發(fā)展規(guī)劃和政策的行政職責(zé)劃入交通運(yùn)輸部。交通運(yùn)輸部統(tǒng)籌規(guī)劃鐵路,、公路,、水路、民航發(fā)展,，加快推進(jìn)綜合交通運(yùn)輸體系建設(shè),。“鐵路實(shí)行政企分開或?qū)殍F路相關(guān)行業(yè)帶來更多的市場(chǎng)化空間,，而市場(chǎng)化將激活鐵路建設(shè)的發(fā)展,。對(duì)于行業(yè)整體來說應(yīng)該都是受益的�,！币晃徊辉甘鹈姆治鰩煴硎�,。
信達(dá)證券行業(yè)分析師馮磊也在其研究報(bào)告中表示,，鐵路改革是一種制度紅利的釋放，鐵路公司能夠借助更多的經(jīng)營自主權(quán),，釋放出由市場(chǎng)利益驅(qū)動(dòng)的經(jīng)營積極性,。而這一經(jīng)營積極性也正是社會(huì)資金進(jìn)入的“活力”。
方正證券行業(yè)分析師吳剛進(jìn)一步分析認(rèn)為,，長期來看,，鐵道部政企分離后，在市場(chǎng)化機(jī)制下,，社會(huì)資金進(jìn)入門檻降低,，并且鐵路運(yùn)營情況和盈利能力有望好轉(zhuǎn)，加大了對(duì)社會(huì)資金的吸引力,，鐵路建設(shè)融資困難的問題或?qū)⒌玫礁纳啤?BR>
申銀萬國行業(yè)分析師周萌則認(rèn)為上述改革是一個(gè)催化劑,，其從鐵路行業(yè)在2013年具有“業(yè)績穩(wěn)定增長+低估值+政策催化”三大優(yōu)勢(shì)方面考慮，大部制改革啟動(dòng)將是釋放,、展現(xiàn)鐵路行業(yè)投資價(jià)值的一個(gè)重要的催化劑,。
四川省內(nèi)屬于鐵路相關(guān)行業(yè)的新筑股份和中鐵二局對(duì)此怎樣看？記者采訪到新筑股份相關(guān)工作人員,，其表示：“目前還沒有看到該改革方案對(duì)公司的影響,，公司生產(chǎn)一切正常。至于未來這一大部制改革方案會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生什么影響,，目前還未反饋數(shù)據(jù),。”
鐵路基建裝備需求提升
分析師認(rèn)為,，改革方案為鐵路行業(yè)帶來了無論是資金還是制度上的活力,，而這將有利鐵路建設(shè)、鐵路運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展,。
在鐵路建設(shè)方面,，吳剛認(rèn)為，政企分開后,，招投標(biāo)有望下放,，市場(chǎng)化運(yùn)營體制下，鐵路貨車自備車采購需求能得到更好的釋放,；零部件價(jià)格更加市場(chǎng)化,，將降低整車制造企業(yè)的成本。吳剛指出,，中國南車,、中國北車議價(jià)能力相對(duì)更強(qiáng)，毛利率有望提升,，鐵路彈性元器件龍頭時(shí)代新材,、鐵路貨車生產(chǎn)企業(yè)北方創(chuàng)業(yè)也值得關(guān)注,。
不過，相對(duì)券商分析師的樂觀預(yù)期,，中國南車,、中國北車相關(guān)工作人員的態(tài)度卻顯得較為保留�,！坝绊懖淮蟆�,，中國北車相關(guān)工作人員表示，就實(shí)際情況來看,，目前影響并不大,。中國南車相關(guān)工作人員則表示，“改革方案對(duì)公司的確存在一定影響,，至于是利好還是利空尚不確定,。但無論如何，我們都會(huì)盡力把公司做好,�,！�
不僅如此，鐵路基建其他細(xì)分行業(yè)的龍頭公司態(tài)度也較為保守,。主營覆蓋鐵路貨車軸承業(yè)務(wù)的天馬股份證券代表王紅偉就表示,，“就該大部制改革的方案來看，目前受到影響的鐵路行業(yè)上市公司比較確定的應(yīng)該是與票價(jià)市場(chǎng)化相關(guān)聯(lián)的公司,，因?yàn)樵摲桨钢攸c(diǎn)還在于職能的劃分,，只有零部件采購等方面放開、市場(chǎng)化后,，公司才能受益,。但短期內(nèi)這一預(yù)期不會(huì)實(shí)現(xiàn),�,！薄拌F路政企分開將帶來市場(chǎng)化活力，在基建項(xiàng)目受益的前提下,，我們公司理應(yīng)受益,。”鐵路基建信息設(shè)備龍頭遠(yuǎn)望谷證券代表徐浪明確表示出對(duì)改革的看好,。
此外,，記者發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)量較小的上市公司對(duì)改革關(guān)注度并不高,。涉足鐵路減震橡膠墊板業(yè)務(wù)的中鼎股份董秘饒建明就表示：“我們涉及鐵路方面的業(yè)務(wù)體量并不大,，僅5、6千萬元,，并且公司這一方面的客戶并不多,，所以影響有限,。”涉足軌道交通設(shè)備業(yè)務(wù)的廣電運(yùn)通工作人員態(tài)度和中鼎股份相似,，“因?yàn)楣続FC業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量并不大,，鐵路使用的情況也不多，所以并不存在太大的影響,�,！�
價(jià)格改革有利運(yùn)輸龍頭
鐵路運(yùn)輸方面，國金證券行業(yè)分析師瞿永忠分析認(rèn)為,，在體制改革下,，鐵路系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)制也將迎來大變革，預(yù)計(jì)貨運(yùn)價(jià)格改革將提高市場(chǎng)化占比,，融入社會(huì)大物流體系,。
哪些鐵路貨運(yùn)、客運(yùn)公司受益,？
瞿永忠認(rèn)為,，貨運(yùn)代表大秦鐵路在價(jià)格改革中將釋放較高業(yè)績彈性，客運(yùn)代表廣深鐵路在客運(yùn)價(jià)格改革中也將獲得重大利好,，唯一的專業(yè)物流公司鐵龍物流在改革中將獲得內(nèi)生發(fā)展和平臺(tái)整合的重大歷史機(jī)遇,。
事實(shí)上，自1995年10月1日至今,，鐵路基準(zhǔn)票價(jià)率近18年基本保持不變,。馮磊認(rèn)為，隨著鐵路運(yùn)價(jià)改革繼續(xù)深入,，預(yù)計(jì)鐵路客運(yùn)價(jià)格年內(nèi)將有較大幅度上調(diào),，這對(duì)廣深鐵路長途車業(yè)務(wù)產(chǎn)生積極影響。此外,，受益于鐵路市場(chǎng)化改革進(jìn)程,，從廣深鐵路和大秦鐵路來看，企業(yè)經(jīng)營主體的地位將進(jìn)一步明確,，業(yè)務(wù)多元化發(fā)展,、價(jià)格形成機(jī)制改革將逐步兌現(xiàn)。對(duì)于鐵龍物流,，全程物流客戶及各路局的合作也將更加深入,，存在規(guī)模快速擴(kuò)張的機(jī)會(huì),。
記者聯(lián)系到廣深鐵路相關(guān)工作人員,，其表示，“鐵路政企分開對(duì)我們肯定是好事�,！辫F龍物流的工作人員則表示“是否能夠受益還不確定,。”
在上述三家公司中,，大秦鐵路最被申銀萬國看好,，給出“強(qiáng)烈推薦”，但大秦鐵路相關(guān)工作人員卻表示：“目前體制并沒有任何變化,，運(yùn)營模式和價(jià)格仍然與之前一樣,。”