什么是中國金融的現(xiàn)實,？我概括為“金融滯后”與“金融弱國”。從“金融弱國”向“金融強國”轉(zhuǎn)化的過程將始終與戰(zhàn)略過渡期相伴隨,。而戰(zhàn)略方向的唯一選擇,，是國內(nèi)金融的充分市場化和涉外金融的有限全球化。
中國金融戰(zhàn)略的核心內(nèi)容有四項：人民幣匯率,、資本賬戶管理,、人民幣國際化和國內(nèi)金融改革。在這四項內(nèi)容中,，國內(nèi)金融改革是其他三項的基礎和條件,。缺乏國內(nèi)金融(包括經(jīng)濟)的進一步改革，一切金融開放活動都難以推進,。因為要與全球化金融全面接軌,，基本條件是國內(nèi)金融充分市場化。
人民幣國際化,，是大國經(jīng)濟崛起的顯著標志,，因此也是中國金融戰(zhàn)略所謀求的核心內(nèi)容。只有圍繞人民幣國際化程度的漸次推進,，人民幣匯率的彈性和資本管制的放開,，才存在不偏離中國經(jīng)濟利益的最后追求。但是人民幣國際化需要以資本管制的基本放開為前提,。因此,，整個戰(zhàn)略的實施，關鍵是要處理好上述核心內(nèi)容在政策操作上的力度搭配和先后次序,。
金融業(yè)對內(nèi)充分市場化,，是調(diào)整我國金融發(fā)展結構失衡與滯后的關鍵。當前金融領域內(nèi)的各種結構失衡,，在相當程度上是因為金融受到管制及競爭不充分造成的,。目前金融結構中的直接、間接結構,，直接融資結構中的債券信用,、銀行信用結構，企業(yè)融資結構中的國有大企業(yè)與中小企業(yè),、創(chuàng)新企業(yè)結構等諸多結構失衡,，均反映的是金融非市場化的后果。其主要體現(xiàn)在以下四個方面：一是在現(xiàn)有市場中,，各類金融機構市場準入的行政限制問題,，二是各種金融產(chǎn)品的行政審批問題，包括債券和股票發(fā)行的行政審批,，三是以市場化為導向,、企業(yè)以各種合同形式創(chuàng)建的金融市場交易活動仍處于灰色地帶,，由于相關制度空白，其始終在尋求“合法化”,，四是利率和保險費率等價格體系的市場化問題,。
要進一步加快金融業(yè)對內(nèi)充分市場化的過程，必須盡快完善有問題金融機構的市場化退出機制,。進一步完善破產(chǎn)法，尤其是應盡快出臺金融機構的破產(chǎn)法,，實現(xiàn)金融機構的市場退出法制化和程序化,。
在加大金融消費者(中小投資者)保護力度的同時，要加大對金融消費者的風險教育,，保證市場的公平公正運行,。可考慮設置專門的部門維護金融消費者的權益,，防范金融機構損害消費者權益的行為發(fā)生,。真正允許并且鼓勵民間資本投資國內(nèi)任何金融機構。實現(xiàn)股票,、債券等金融產(chǎn)品基本市場化發(fā)行,，對除存在擴大金融杠桿率、影響貨幣信貸政策執(zhí)行和影響境內(nèi)外資流動管理的創(chuàng)新性產(chǎn)品外,，其他傳統(tǒng)業(yè)務產(chǎn)品的推出應一律由審批,、核準轉(zhuǎn)向以備案為主。
推動金融市場要素價格市場化是一個長期過程,，又是一個較艱難過程,，可通過發(fā)展理財市場逐步推動利率市場化。