什么是中國金融的現(xiàn)實(shí),？我概括為“金融滯后”與“金融弱國”,。從“金融弱國”向“金融強(qiáng)國”轉(zhuǎn)化的過程將始終與戰(zhàn)略過渡期相伴隨,。而戰(zhàn)略方向的唯一選擇,，是國內(nèi)金融的充分市場化和涉外金融的有限全球化。
中國金融戰(zhàn)略的核心內(nèi)容有四項：人民幣匯率,、資本賬戶管理,、人民幣國際化和國內(nèi)金融改革。在這四項內(nèi)容中,，國內(nèi)金融改革是其他三項的基礎(chǔ)和條件,。缺乏國內(nèi)金融(包括經(jīng)濟(jì))的進(jìn)一步改革，一切金融開放活動都難以推進(jìn),。因?yàn)橐c全球化金融全面接軌,，基本條件是國內(nèi)金融充分市場化。
人民幣國際化,，是大國經(jīng)濟(jì)崛起的顯著標(biāo)志,，因此也是中國金融戰(zhàn)略所謀求的核心內(nèi)容。只有圍繞人民幣國際化程度的漸次推進(jìn),，人民幣匯率的彈性和資本管制的放開,，才存在不偏離中國經(jīng)濟(jì)利益的最后追求。但是人民幣國際化需要以資本管制的基本放開為前提,。因此,，整個戰(zhàn)略的實(shí)施，關(guān)鍵是要處理好上述核心內(nèi)容在政策操作上的力度搭配和先后次序,。
金融業(yè)對內(nèi)充分市場化，是調(diào)整我國金融發(fā)展結(jié)構(gòu)失衡與滯后的關(guān)鍵,。當(dāng)前金融領(lǐng)域內(nèi)的各種結(jié)構(gòu)失衡,，在相當(dāng)程度上是因?yàn)榻鹑谑艿焦苤萍案偁幉怀浞衷斐傻摹Ｄ壳敖鹑诮Y(jié)構(gòu)中的直接,、間接結(jié)構(gòu),，直接融資結(jié)構(gòu)中的債券信用、銀行信用結(jié)構(gòu),，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中的國有大企業(yè)與中小企業(yè),、創(chuàng)新企業(yè)結(jié)構(gòu)等諸多結(jié)構(gòu)失衡，均反映的是金融非市場化的后果,。其主要體現(xiàn)在以下四個方面：一是在現(xiàn)有市場中,，各類金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入的行政限制問題,，二是各種金融產(chǎn)品的行政審批問題，包括債券和股票發(fā)行的行政審批,，三是以市場化為導(dǎo)向,、企業(yè)以各種合同形式創(chuàng)建的金融市場交易活動仍處于灰色地帶，由于相關(guān)制度空白,，其始終在尋求“合法化”,，四是利率和保險費(fèi)率等價格體系的市場化問題。
要進(jìn)一步加快金融業(yè)對內(nèi)充分市場化的過程,，必須盡快完善有問題金融機(jī)構(gòu)的市場化退出機(jī)制,。進(jìn)一步完善破產(chǎn)法，尤其是應(yīng)盡快出臺金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)法,，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的市場退出法制化和程序化,。
在加大金融消費(fèi)者(中小投資者)保護(hù)力度的同時，要加大對金融消費(fèi)者的風(fēng)險教育,，保證市場的公平公正運(yùn)行,。可考慮設(shè)置專門的部門維護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益,，防范金融機(jī)構(gòu)損害消費(fèi)者權(quán)益的行為發(fā)生,。真正允許并且鼓勵民間資本投資國內(nèi)任何金融機(jī)構(gòu)。實(shí)現(xiàn)股票,、債券等金融產(chǎn)品基本市場化發(fā)行,，對除存在擴(kuò)大金融杠桿率、影響貨幣信貸政策執(zhí)行和影響境內(nèi)外資流動管理的創(chuàng)新性產(chǎn)品外,，其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的推出應(yīng)一律由審批,、核準(zhǔn)轉(zhuǎn)向以備案為主。
推動金融市場要素價格市場化是一個長期過程,，又是一個較艱難過程,，可通過發(fā)展理財市場逐步推動利率市場化。