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2013年農(nóng)業(yè)股中哪些細(xì)分領(lǐng)域和投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注？就此，1月23日新財(cái)富上榜分析師,、齊魯證券農(nóng)林牧漁行業(yè)高級分析師張俊宇做客證券時(shí)報(bào)網(wǎng)財(cái)苑社區(qū)（cy.stcn.com）,，與網(wǎng)友展開交流。
張俊宇表示,，近期的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格漲價(jià)有季節(jié)性因素的影響,，但漲幅的確超出市場預(yù)期，表明下游需求比預(yù)期好,。其認(rèn)為如果下游需求的超預(yù)期持續(xù)下去,，則2013年農(nóng)業(yè)股可能會(huì)有較佳表現(xiàn)。
根據(jù)各子行業(yè)中期景氣度分析,，張俊宇今年上半年看好景氣度向上的海參養(yǎng)殖板塊,，下半年重心會(huì)轉(zhuǎn)向景氣周期見底復(fù)蘇的畜禽養(yǎng)殖板塊，看好畜禽養(yǎng)殖,、獸藥和飼料的機(jī)會(huì),，四季度關(guān)注銷售旺季來臨的種子板塊。
張俊宇分析中央一號文件可能會(huì)對以下四個(gè)板塊造成影響：1,、種植業(yè)：土地價(jià)值重估帶來的機(jī)會(huì),；2、農(nóng)資行業(yè),，包括種子,、生物農(nóng)藥和化肥；3,、農(nóng)業(yè)機(jī)械,；4、農(nóng)業(yè)流通領(lǐng)域的公司,。從長期來看,，根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)，在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程中,，美國幾個(gè)大型農(nóng)業(yè)公司主要集中在養(yǎng)殖行業(yè)和農(nóng)資行業(yè),，包括泰森、smithfield、孟山都和杜邦等,。
關(guān)于影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格因素的疑問,，張俊宇表示，資本市場關(guān)注的主要海產(chǎn)品包括海參和鮑魚等屬于可選消費(fèi)品,，豬肉和雞肉則是必需消費(fèi)品,。因此海參和鮑魚的價(jià)格波動(dòng)主要受下游需求影響，而豬肉等大宗肉類需求增速基本穩(wěn)定,，價(jià)格主要受供給波動(dòng)影響,。
從中長期來看，張俊宇認(rèn)為大宗肉價(jià)的漲幅基本與人工和養(yǎng)殖成本上漲幅度趨同,，而海參等可選消費(fèi)品則與消費(fèi)升級相關(guān),，價(jià)格上漲受需求拉動(dòng)，比較看好這類產(chǎn)品價(jià)格的上漲,。根據(jù)其研究,，類似海參這樣的高端海產(chǎn)品價(jià)格與下游需求增速高度相關(guān)，比如星級酒店餐飲收入增速,。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)趨于活躍，海參下游需求會(huì)有效恢復(fù),，價(jià)格會(huì)重新進(jìn)入上升通道,。
目前生豬價(jià)格出現(xiàn)季節(jié)性反彈，且達(dá)到超出預(yù)期的17.6元/公斤價(jià)格水平,。不過,，張俊宇表示，中期看,，由于母豬和生豬存欄依然處于歷史高位水平,，預(yù)計(jì)在春節(jié)前后隨著消費(fèi)旺季過去，生豬價(jià)格將出現(xiàn)周期性下跌,，整個(gè)行業(yè)見底復(fù)蘇時(shí)間應(yīng)在三季度末到四季度初,。
對于規(guī)模化養(yǎng)殖的發(fā)展趨勢,，張俊宇認(rèn)為,，首先生豬養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)模化將不斷提升,，未來國內(nèi)養(yǎng)殖場結(jié)構(gòu)將類似于美國的紡錘形結(jié)構(gòu),，也就是上百萬頭的大型養(yǎng)殖場是比較稀缺的，供應(yīng)主體是大量中型養(yǎng)殖場,；其次,，行業(yè)依然存在周期波動(dòng),，但規(guī)模化養(yǎng)殖程度提升后,，波幅會(huì)減�,。坏谌�,，生豬價(jià)格受成本推升和供給周期波動(dòng)影響,，總體呈現(xiàn)震蕩向上的格局。
對于今年種業(yè)板塊的投資機(jī)會(huì),，張俊宇表示,，從政策層面來看,，在2012年12月31日《2012-2020種業(yè)規(guī)劃》出臺后,，種業(yè)相關(guān)的政策綱領(lǐng)基本已經(jīng)明確，未來需要等待的是政府在商業(yè)化育種,、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面的執(zhí)行力度如何,，其對此抱相對樂觀態(tài)度。但從行業(yè)基本面來看,，2013年國內(nèi)雜交玉米和雜交水稻種子庫存將創(chuàng)歷史新高水平,，行業(yè)存在去庫存壓力，因此種業(yè)板塊的機(jī)會(huì)是分化的,，看好有好品種儲備和營銷能力突出,，且受政策扶持的龍頭公司。
此外,，對于農(nóng)業(yè)流通改革,，張俊宇認(rèn)為未來在農(nóng)產(chǎn)品存儲、冷鏈物流運(yùn)輸,、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用,、大型農(nóng)產(chǎn)品交易平臺等領(lǐng)域，相關(guān)公司會(huì)不同程度受益,。
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