《每日經(jīng)濟新聞》此前獨家報道《科恒前三季度凈利驟降七成,，四變臉王國信承攬三個》,。僅一個多月后，證監(jiān)會開出了2013年“第一罰”,，對科恒股份、其保薦人國信證券及保薦代表人采取了懲罰措施,。無獨有偶,，證監(jiān)會也同時懲罰了南大光電、其保薦人太平洋證券及保代,。至此,，證監(jiān)會在短短三個多月處罰了四家業(yè)績變臉公司，四家保薦機構和八位保代,。
全球經(jīng)濟下滑致業(yè)績下降
繼珈偉股份,、百隆東方之后，1月3日,證監(jiān)會通報懲罰了業(yè)績“變臉王”科恒股份,、南大光電,，這也是證監(jiān)會2013開年的第一罰,。
記者發(fā)現(xiàn)，科恒股份和南大光電對公司業(yè)績下滑的解釋如出一轍,，都認為是受到全球經(jīng)濟滑氣影響,，供求失衡、量價齊跌所致,。
科恒股份在三季報中解釋,，“由于全球經(jīng)濟形勢持續(xù)低迷，下游客戶采購營業(yè)總收入需求降低,，公司產(chǎn)品銷售數(shù)量相應減少,，產(chǎn)品量價齊跌，導致公司收入與去年同期相比減少52.49%”,。
南大光電在三季報也解釋,，由于受歐債危機和國內(nèi)經(jīng)濟增長速度下行的影響，LED的行業(yè)發(fā)展不如預期,，MO源的需求放緩,，產(chǎn)品供應增加，市場供求關系發(fā)生變化,，引起價格回調(diào)下降,。
記者發(fā)現(xiàn)，科恒股份的原材料價格已經(jīng)出現(xiàn)下降,，三季報中提及的
“原材料稀土氧化物價格較2011年出現(xiàn)較大幅度下降,，公司產(chǎn)品價格亦向下調(diào)整”。這表明,，若原材料價格沒有下降的話,，科恒股份業(yè)績變臉的程度也許更加嚴重。而公司也很難在第四季度實現(xiàn)扭轉(zhuǎn),。從往年來看,，其第四季度營業(yè)利潤占全年的比例在逐年縮減。根據(jù)財報,，2010年,、2011年科恒股份第四季度營業(yè)利潤的全年占比分別為28%、15%,。當時市場人士就有推斷,，科恒股份或成為珈偉股份第二，沒想到一語成讖,。
而南大光電是國內(nèi)唯一擁有自主知識產(chǎn)權（合金法）并實現(xiàn)MO源產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè),，也是全球四大主要生產(chǎn)商之一。頂著這些亮麗的光環(huán)，IPO以66.0元/股發(fā)行,，創(chuàng)下2012年內(nèi)最高發(fā)行價,，截至2013年1月4日，已有58個交易日徘徊在發(fā)行價之下,。
受罰均因信息披露
證監(jiān)會對IPO的監(jiān)管越來越嚴格,，從去年9月26日被罰的珈偉股份、10月份的百隆東方,，到如今的科恒股份和南大光電,，短短三個多月就處罰了四家業(yè)績變臉公司，四家保薦機構和八位保代,。
記者發(fā)現(xiàn),，前面提及的四家被處罰的上市公司，除了被罰日期相近外,，被罰原因也相同,，都是因為沒有在公布業(yè)績驟降之前做好信息披露，有“瞞報”之嫌,。
證監(jiān)會認為,，科恒股份和南大光電在中報業(yè)績下降幅度較大的情況下，在會后重大事項承諾函中均未如實說明,，亦未在招股過程中及時地作相應的補充披露,。
而這些被懲罰的4大保薦機構中，除太平洋證券外,，其他三大家中信證券,、國信證券、國泰君安都是國內(nèi)的大型券商,。
被罰的8位保代人中,，除了國泰君安的張力是只做了一個項目的“新人”外，其他保代人都是做了多個項目的資深保代人：如百隆東方的保代人張寧,、南大光電的保代人程正茂,、唐衛(wèi)華都已做了5個項目，其中4個都是IPO項目,；再如楊健也保薦了6個項目,，其中5個IPO項目。陳大漢也保薦了5個IPO項目,。
雖然三個多月處罰了8位保代，但市場人士依然紛紛評論“懲罰力度仍不夠”,。有微博網(wǎng)友如此置評：新股IPO已經(jīng)停發(fā)3個月了,，3個月內(nèi)不受理其出具文件，似乎等于沒有懲罰。