近年來，銀行理財產(chǎn)品快速發(fā)展,。數(shù)據(jù)顯示,，2012年銀行理財產(chǎn)品募集資金規(guī)模流量將不低于20萬億元,。記者采訪發(fā)現(xiàn)，作為我國居民重要的投資渠道,，銀行理財產(chǎn)品在信息披露,、運作方式等方面存在諸多問題，客戶風險意識不足,，“剛性兌付”困境或向銀行業(yè)延伸,。相關(guān)部門亟需加強監(jiān)管，防范風險,。
快速發(fā)展難掩多重問題
近年來,，我國銀行理財產(chǎn)品快速發(fā)展。中國社會科學院數(shù)據(jù)顯示,，2011年共有94家商業(yè)銀行發(fā)售了20270款理財產(chǎn)品,，募集資金規(guī)模流量不低于16萬億元;2012年前三季度已累計發(fā)售23858款，保守估計全年募集資金規(guī)模流量不低于20萬億元,。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn),，快速發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品存在諸多問題。
“口頭承諾”成風,，刻意隱藏風險,。記者暗訪發(fā)現(xiàn)，很多銀行的理財經(jīng)理會對客戶作出“雖然協(xié)議上寫的是有風險，但是這么多年從來沒有低于預期收益率”之類的表述,，并以銀行信譽做出口頭擔保,。許多理財產(chǎn)品只靠銀行員工“口頭推廣”，紙質(zhì)的宣傳材料上只是注明產(chǎn)品名稱,、起息日,、期限、年化收益率等基本信息,，毫無風險提示,。如果客戶確定購買，再讓客戶看產(chǎn)品協(xié)議,，銀行對理財產(chǎn)品的風險提示往往流于形式,。
理財資金投向不清晰，員工專業(yè)性仍有欠缺,。當記者詢問理財資金的投向時,，銀行員工往往做出“債券”“貨幣市場”等模糊的表述，并不能做出明確的答復,。招商銀行客戶經(jīng)理張先生表示,，他們只負責理財產(chǎn)品的銷售，對于產(chǎn)品投向和產(chǎn)品設計等方面的問題并不了解,。業(yè)內(nèi)人士透露,，一些規(guī)模較小的銀行，銷售理財產(chǎn)品的員工并未接受專業(yè)培訓,，相關(guān)知識十分薄弱,，甚至一些銀行網(wǎng)點的保安也會參與理財產(chǎn)品的銷售。
實際收益頻頻縮水,。中央財經(jīng)大學金融學院副院長陳穎告訴記者,，現(xiàn)在很多銀行都會制造理財產(chǎn)品一出來就被搶購一空的氛圍，鼓勵客戶提前搶購,。其實真實的收益率與理財產(chǎn)品起息日的設置有很大關(guān)系：購買后到起息這段時間,，是按活期存款計息的，越早提前購買,，平均下來的收益率就會越低,。
潛在風險堪憂
數(shù)據(jù)顯示，2012年前11個月,，披露到期收益率的銀行理財產(chǎn)品,，絕大部分達到了預期收益率。從數(shù)據(jù)來看,，理財產(chǎn)品收益率尚不存在大規(guī)模惡化的跡象。但接受采訪的專家普遍認為，銀行理財產(chǎn)品仍存在諸多潛在風險,。
信息不透明,。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2012年11月到期的銀行理財產(chǎn)品共計2283款,，其中僅有1262款產(chǎn)品公布了到期收益率,。中央財經(jīng)大學民生經(jīng)濟研究中心主任李永壯認為，按照目前的規(guī)定,，銀行有義務向投資人披露真實的投資收益狀況,。大量的銀行理財產(chǎn)品并未公開公布到期收益率，其真實的經(jīng)營狀況或被隱瞞,。
“資金池”運作方式將風險推后,，或致風險集中爆發(fā)。普益財富研究員方瑞認為,，銀行理財產(chǎn)品通常采取“資金池”投資管理模式,，將多款理財產(chǎn)品募集到的資金匯集成一個大池子，對大池子進行統(tǒng)一管理,，并通過產(chǎn)品循環(huán)發(fā)行以力保大池子資金的穩(wěn)定性,，一旦某個時點上產(chǎn)品新發(fā)量無法彌補到期量就有可能形成資金缺口。
客戶盲目信任或帶來“剛性兌付”困境,。采訪中,，很多客戶對理財產(chǎn)品資金的投向既不了解，也不關(guān)心,，把銀行理財產(chǎn)品當做活期存款,。中央財經(jīng)大學金融學院副教授孫建華認為，銀行理財產(chǎn)品的大量發(fā)行,，是建立在居民對銀行高度信任的基礎(chǔ)上的,。這意味著即使銀行未有明顯過失，理財產(chǎn)品協(xié)議上也表明了風險,，一旦出現(xiàn)大額虧損,，客戶仍會找銀行“索賠”�,！奥曌u風險”的巨大壓力或把銀行帶入“剛性兌付”的困境,。
應多措并舉促其健康發(fā)展
有關(guān)專家認為，銀行理財產(chǎn)品體量龐大,、表內(nèi)表外轉(zhuǎn)換靈活,，已成為影響我國金融穩(wěn)定的重要因素。應該多措并舉,，促進銀行理財產(chǎn)品健康發(fā)展,。
相關(guān)部門應提高監(jiān)管能力,。專家認為，我國監(jiān)管部門對銀行表外業(yè)務監(jiān)管相對薄弱,。隨著信托公司,、證券公司、保險公司等金融機構(gòu)的快速發(fā)展,，銀行與其業(yè)務交叉越來越多,。銀行理財資金以證券公司、信托公司為通道進行變相信貸投放的現(xiàn)象越來越多,，金融創(chuàng)新層出不窮,。金融形勢的快速變化，亟需監(jiān)管部門提高監(jiān)管能力,，加強信息共享,。
加強銀行理財產(chǎn)品信息披露。李永壯認為,，高收益必然對應高風險,，通過報表、官網(wǎng)等途徑實時披露,，使銀行理財產(chǎn)品信息公開化,、透明化，有助于投資者了解銀行理財產(chǎn)品的真實狀況,，培養(yǎng)投資者的風險意識,。同時，銀行理財產(chǎn)品資金應做到�,？顚Ｓ�,，賬戶獨立，以避免出現(xiàn)系統(tǒng)性風險,。
及時破除“剛性兌付”困局,。陳穎認為，銀行在銷售理財產(chǎn)品時,，應對風險進行詳細提示,。“理財有風險,，投資需謹慎,。”通過相關(guān)宣傳,，加強客戶的風險意識,，才能從根源上杜絕“剛性兌付”的發(fā)生。