在沉寂了一段時(shí)間之后，伴隨著首只產(chǎn)品的發(fā)行,，王亞偉和他的千合資本又回到了公眾的視野,。對(duì)于私募這個(gè)行業(yè)來說，這位昔日的公募行業(yè)旗幟性人物甫一進(jìn)入就混的風(fēng)生水起,，其發(fā)行的首只產(chǎn)品創(chuàng)下了私募基金的多項(xiàng)紀(jì)錄,。在業(yè)內(nèi)人士看來，王亞偉的首只產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)秀似乎在情理之中,，但他是否能夠續(xù)寫其在華夏“十年十倍”的傳奇,，卻仍然面臨著眾多的挑戰(zhàn),。
昀灃刷新三項(xiàng)紀(jì)錄 傳奇仍在繼續(xù)
對(duì)于王亞偉來說，雖然已經(jīng)離開了華夏基金和公募行業(yè),，但他的傳奇似乎還在繼續(xù),。
12月21日，王亞偉進(jìn)入私募界后的首只產(chǎn)品——“外貿(mào)信托·昀灃證券投資集合資金信托計(jì)劃”(以下簡稱昀灃)順利地完成了募集,。在王亞偉的跨金字招牌之下,，這只私募剛募集就創(chuàng)下了許多記錄：輕松募集了20億元，超越此前所有陽光私募產(chǎn)品的首發(fā)數(shù)據(jù),；固定管理費(fèi)率達(dá)到2.5%,，刷新了此前2.2%的最高紀(jì)錄；認(rèn)購門檻最高達(dá)到2000萬元,，刷新此前重陽一期創(chuàng)下的1000萬門檻,。
所謂“昀”，指的是日光,，所謂“灃”,，指的是旺盛，王亞偉的首只產(chǎn)品取名為昀灃,，頗有如日中天之意,。據(jù)了解，昀灃的發(fā)售期為12月13日-12月21日,，合作方包括招商銀行,、國信證券和外貿(mào)信托。各方的角色分配分別為：王亞偉名下的深圳千合資本作為投資顧問,，監(jiān)管開戶銀行為招商銀行,，經(jīng)紀(jì)商為著名的敢死隊(duì)大本營——國信證券深圳紅嶺南路營業(yè)部，而外貿(mào)信托提供信托平臺(tái),。
在基金費(fèi)率上,，昀灃目前固定管理費(fèi)用為2.5%，而其浮動(dòng)管理費(fèi)則遵循了行規(guī),，為超額收益的20%,。當(dāng)前私募業(yè)內(nèi)的管理費(fèi)用基本在1.5%-2%，該項(xiàng)固定管理費(fèi)通常包含了信托費(fèi)和銀行保管費(fèi),，而其中前者為陽光私募所享有,，后者則為銀行所收取，后者通常為0.2%左右,。如果面對(duì)一般的私募,，銀行渠道通常比較強(qiáng)勢(shì)，個(gè)別還會(huì)從浮動(dòng)管理費(fèi)里收取提成,。不過,，相比之下,，王亞偉處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位，不太可能出現(xiàn)這種情形,。照此計(jì)算,，王亞偉首只基金所能獲得的固定管理費(fèi)應(yīng)為2.3%左右，以20億的募資額度來看,，年收取的固定管理費(fèi)用應(yīng)在4600萬左右。此前有記錄的陽光私募該項(xiàng)收費(fèi)最高為前華商投資總監(jiān)莊濤的磐信一期,，達(dá)到2.2%。此外,，同為華夏出身的孫建冬，其在華夏時(shí)名聲僅次于王亞偉,，其首只產(chǎn)品的固定管理費(fèi)用僅為1.5%。而其余大多數(shù)私募,，該項(xiàng)費(fèi)用則徘徊在1.5%-2%之間,。
而從認(rèn)購門檻的情況來看,，昀沛也創(chuàng)下了新的紀(jì)錄,。據(jù)了解，昀灃分兩個(gè)渠道銷售,，分別是招行與國信證券，其中在國信證券的門檻以1000萬起跳,，無個(gè)人資產(chǎn)的限制,；在招行的銷售門檻則更高，起點(diǎn)為2000萬,，且投資于該產(chǎn)品的資金不得超過個(gè)人資產(chǎn)的20%，即客戶的總資產(chǎn)至少要達(dá)到1億元,。而目前的陽光私募入門起點(diǎn)通常為100萬，高者也通常在300萬以內(nèi),，此前的最高紀(jì)錄為裘國根旗下的重陽1號(hào)與2號(hào)重新募集時(shí)創(chuàng)下，分別為1000萬與500萬,。分析人士認(rèn)為,，王亞偉設(shè)定的高門檻，決定了其客戶皆為資產(chǎn)億元級(jí)別的超級(jí)富豪,，這類人群的資產(chǎn)級(jí)別決定了其具有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，為其以后延續(xù)類封閉式運(yùn)作帶來了基礎(chǔ),。更為重要的是，這類人群通常擁有更多的商業(yè)與資源,，或?yàn)橥鮼唫サ耐顿Y帶來更多的得益,。
2012年9月28日，在離開華夏基金四個(gè)月后,，深圳千合資本管理有限公司在深圳成立，深圳市市場監(jiān)督管理局注冊(cè)登記信息查詢顯示,，深圳千合資本管理有限公司注冊(cè)地址為深圳市南山區(qū)粵興二道6號(hào)武漢大學(xué)深圳產(chǎn)學(xué)研大樓B815房(入駐：深圳市前海商務(wù)秘書有限公司),，法人代表為王亞偉。公司注冊(cè)資本1000萬元,，經(jīng)營范圍包括受托資產(chǎn)管理、股權(quán)投資,、投資管理、投資咨詢,、企業(yè)管理、企業(yè)管理咨詢,、企業(yè)營銷策劃。
依然偏好重組 首戰(zhàn)許繼電器大勝
昀灃甫一成立,，其建倉的動(dòng)向就成為了市場關(guān)注的焦點(diǎn),。21日,，龍虎數(shù)據(jù)榜顯示，王亞偉所在的國信證券深圳紅嶺中路營業(yè)部當(dāng)日買入2030.17萬元,，位列買入金額最大前5名的第5位,。眾所周知,，王亞偉在公募期間一向以成功介入重組股所著名,，多次在重組股票上廝殺獲益。而許繼電氣早在2009年便有強(qiáng)烈的重組預(yù)期,，當(dāng)年11月已經(jīng)提出了定向增發(fā)方案,，但2010年8月，公司又撤回發(fā)行股份購買資產(chǎn)的申請(qǐng),。2012年年底許繼電氣在停牌兩個(gè)多月后,，12月18日晚間公司發(fā)布了定向增發(fā)預(yù)案，拉開了新一輪的重組序幕,。且根據(jù)此次重組方案,，許繼電器擬采取定向增發(fā)的方式，即由許繼電氣向許繼集團(tuán)發(fā)行股份,，購買許繼集團(tuán)下屬電力裝備制造主業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，同時(shí),，公司向許繼集團(tuán)定向發(fā)行股份募集配套資金4.50億元,，擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，12月19日復(fù)牌之后,，許繼電器就連續(xù)拉出了兩個(gè)漲停，截至12月27日收盤的7個(gè)交易日中,，許繼電器拉出了5根陽線，累計(jì)漲幅高達(dá)45.44%,。這意味著，剛一入市,，王亞偉的首只產(chǎn)品就將在許繼電器上過的頗為可觀的收益,。公開資料顯示，廣匯能源,、大秦鐵路等11只曾在去年一季度被華夏大盤精選和華夏策略精選重倉的“王亞偉概念股”一度集體出現(xiàn)了上漲,。
2012年12月17日，王亞偉從華夏基金離職后首次公開亮相，他在談?wù)摶�,、券商,、銀行發(fā)展時(shí)表示，從宏觀上看,，基金業(yè)雖然還比較弱小,，但隨著政策松綁，放到整個(gè)財(cái)富管理市場,，基金業(yè)的成長空間還很大,。王亞偉認(rèn)為，基金業(yè)的前景是最光明的,，原來管得比較死,，現(xiàn)在政策放開了,。財(cái)富管理行業(yè)的核心是投資能力，這方面基金有比較優(yōu)勢(shì),，國外獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司管理了絕大多數(shù)資產(chǎn)，而不是擁有渠道或資產(chǎn)的公司,，因?yàn)檫@些獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司往往業(yè)績領(lǐng)先。中國基金業(yè)的制度紅利也正在釋放,，在機(jī)制上，基金業(yè)有一定的相對(duì)優(yōu)勢(shì),，如人才方面,，三年后基金行業(yè)的激勵(lì)問題可能解決，相對(duì)其他機(jī)構(gòu)可能會(huì)走得快一些,。
王亞偉表示,，銀行雖然很強(qiáng)，但沒有增量,，存款搬家到財(cái)富管理市場后,，大家都在搶銀行的蛋糕,，利率市場化,，銀行會(huì)面臨成本提高利潤下降的局面,。市場此前曾流傳王亞偉和證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)在銀行股上的分歧。眾所周知，2012年以來,，證監(jiān)會(huì)曾多次力挺銀行等大藍(lán)籌股票,。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年以來,，銀行股累計(jì)上漲了15%以上,，僅排在房地產(chǎn)股票之后。在大盤12月份以來的快速反彈中,，銀行股也收獲頗豐,。
后王亞偉時(shí)代 不一樣的華夏
花開兩朵，各表一枝,。在離開了華夏基金這個(gè)業(yè)內(nèi)絕對(duì)龍頭之后,，王亞偉目前看來照樣混的風(fēng)生水起,，不過,，缺少了他的華夏基金則似乎沒有那么瀟灑,，而隨著2012年年底的到來,，缺少王亞偉的公募基金排名戰(zhàn)也較往年讓人少了幾分期待。
華夏基金日前發(fā)布公告稱,，為滿足投資者的投資需求,。2012年12月27日起，華夏大盤精選基金恢復(fù)辦理前端收費(fèi)模式申購,、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入,、定期定額申購業(yè)務(wù)。距離2007年1月19日暫停申購算起,，華夏大盤暫停申購距今已近6年,。而成立于2008年10月的華夏策略精選混合基金，也于27日打開申購,。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,，華夏大盤此次打開申購，同王亞偉離開之后這只基金遭到了嚴(yán)重的贖回有關(guān),。公開披露的數(shù)據(jù)顯示,，華夏大盤精選2011年底份額為6.22億份，截至2012年一季末,，總份額為4.62億份,，贖回份額高達(dá)1.599億份,，縮水比例達(dá)25.69%；華夏策略精選的規(guī)模則從12.17億份縮至11.59億份,，贖回量為5834.35萬份,，縮水比例為4.79%。截至三季度末,，華夏大盤的基金規(guī)模為25.06億元,，較2011年同期44.79億元下降44.05%。
基金規(guī)�,？s水的同時(shí),，離開了王亞偉的上述基金業(yè)績今年以來也遭遇了“滑鐵盧”。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至12月27日,，華夏大盤2011年以來的復(fù)權(quán)單位凈值增長率僅為3.23%，在178只同類產(chǎn)品中位列第66位,，未能擠進(jìn)前1/3,；華夏策略精選去年以來的復(fù)權(quán)單位凈值增長率則僅為1.76%，在178只同類產(chǎn)品中位列第89位,，亦未能擠進(jìn)前1/3,。
公開資料顯示，自1998年進(jìn)入華夏基金,，先后管理了基金興華和華夏成長后,，王亞偉自2005年12月31日起開始擔(dān)任華夏大盤精選基金經(jīng)理，又于2008年10月23日起擔(dān)任華夏策略精選基金經(jīng)理,。2006年以來,，王亞偉管理的華夏大盤精選基金在每年的業(yè)績排名中均處領(lǐng)先地位，自成立以來的凈值增長率高達(dá)1200.21%,，年化回報(bào)率達(dá)39.33%,，而自王亞偉擔(dān)任該基金的基金經(jīng)理的6年半時(shí)間來，其平均年化收益率更是高達(dá)49.77%,。
在告別了王亞偉之后,，臨近年末，2012年的公募基金業(yè)績排名之戰(zhàn)也較往年少了幾分硝煙之氣,。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至12月27日，在所有開放式基金(非貨幣和QDII)當(dāng)中,，景順長城核心競爭力以27.88%的復(fù)權(quán)單位凈值增長率位列第一,，緊隨之后的則是上投摩根新興動(dòng)力(25.34%)，除此之外,，位列凈值漲幅前十的還有中歐中小盤,、國富中小盤、新華行業(yè)周期輪換,、國聯(lián)安精選,、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、景順長城能源基建,、天宏豐利分級(jí)和國富深化價(jià)值,。
值得注意的是，在上述是只基金當(dāng)中,，沒有任何一只屬于十大基金公司：伴隨著王亞偉的離開,，一線大型基金公司似乎已經(jīng)基本退出了冠軍的爭奪戰(zhàn)。2012年這種中小基金公司“爭霸排行榜”的情形,，在過去從未出現(xiàn)過,。上述10只基金當(dāng)中，又以投資中小盤股票的基金為多,。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至12月27日，上證綜指12月份以來快速反彈了11.40%,，創(chuàng)業(yè)板指則上漲了15.29%,，中小板指則上漲了12.70%。
在以往每年的公募基金的年終排名大戰(zhàn)中,，王亞偉均備受市場關(guān)注,。2009年最后一日，王亞偉成功翻盤折桂,，2010年,，奪得亞軍。2011年,，跌出前十,。
新領(lǐng)域新規(guī)則 王亞偉能否續(xù)寫公募傳奇
對(duì)于王亞偉和他的千合資本而言，市場最關(guān)心的,，莫過于這位昔日公募基金的旗幟性人物在闖入了私募的江湖之后,，能否續(xù)寫其在公募金時(shí)期的傳奇。目前的情況來看,，依靠著多年來在業(yè)內(nèi)的影響力,，大家對(duì)于王亞偉首只產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)秀均抱有信心。不過,，對(duì)于是否能夠做到其在華夏基金時(shí)期的“十年十倍”的傳奇,，卻仍有憂慮。
“選擇在這個(gè)時(shí)點(diǎn)入市,，王亞偉非常聰明,，這意味著作出比較好看的業(yè)績并不難,，做砸的概率也非常小�,！币晃换鹪u(píng)價(jià)業(yè)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，在目前宏觀面轉(zhuǎn)暖，政策不確定性消除的大背景下,，考慮到王亞偉本身的實(shí)力以及其在公募基金業(yè)浸淫多年的經(jīng)驗(yàn),，千合資本的首只產(chǎn)品取得一比較漂亮的業(yè)績并不困難。
實(shí)際上,，在王亞偉之前,，從公募基金轉(zhuǎn)向私募的基金經(jīng)理并不在少數(shù)，不過即使在公募期間業(yè)績優(yōu)良的基金經(jīng)理,，在私募期間做得特別好的也比較少見,。“在公共基金,，畢竟有基金公司作為平臺(tái),，能夠得到相對(duì)較好的投研支持，但在私募所有的壓力都得自己來背,�,！鄙鲜鋈耸勘硎荆蓟鹱非蟮氖窍鄬�(duì)排名,，私募基金則追求的是絕對(duì)收益,，兩者在思路上存在重大差別，也要求基金經(jīng)理轉(zhuǎn)換思路,。
另外,，對(duì)于公募和私募而言，其在很多情況下所得到的待遇完全不同,�,！耙郧霸诠甲龌鸾�(jīng)理去上市公司調(diào)研的時(shí)候，對(duì)方都很客氣,，大家都勾肩搭背,，一起喝酒聊天，但到了私募之后,，就完全要看別人顏色了,。”一位私募基金業(yè)內(nèi)人士告訴記者,，由于公募基金擁有比較大的資金量,，能夠配合上市公司進(jìn)行再融資等資本運(yùn)作，雙方存在利益上需要,。但對(duì)于私募基金來說,，對(duì)方就可以完全不買你的賬,。
作為交易派出身的王亞偉，在A股整個(gè)證券市場面臨迅速變化的時(shí)刻,，以一貫的投資思路也正面臨著調(diào)整,。“王亞偉比較擅長自下而上,，更加關(guān)注公司，在一些涉及重組題材概念的個(gè)股上獲益頗豐,�,！绷硪晃换鹦袠I(yè)人士表示，目前,，隨著A股退市制度逐漸晚上,，殼資源的價(jià)值日益貶值，過去在市場上能夠做得比較成功的手法今后可能會(huì)逐漸不再那么有效,，這也意味著王亞偉自身也要適應(yīng)這種挑戰(zhàn),。不過即便如此，這位基金業(yè)人士也認(rèn)為,，作為中國公募基金業(yè)唯一一位能夠做到十年十倍回報(bào)的基金經(jīng)理,，在經(jīng)歷了數(shù)次牛熊輪回之后，王亞偉對(duì)于市場整體的把握能力應(yīng)當(dāng)比較準(zhǔn)確,，千合資本的第一只產(chǎn)品取得比較漂亮的業(yè)績應(yīng)該在情理之中,。
該人士透露，在公募基金期間,，王亞偉聲名顯赫,，同許多金牌分析師都有比較密切的聯(lián)系。分析師們?cè)谛纬蓤?bào)告之前,，一般也會(huì)同王亞偉進(jìn)行交流,，這也意味著他能夠比較準(zhǔn)確的把握公司和行業(yè)的動(dòng)態(tài)，這也是王亞偉的一優(yōu)勢(shì)所在,。