12月29日,,超日太陽(yáng)連發(fā)4份公告,,對(duì)近期持續(xù)發(fā)酵的“超日太陽(yáng)倪開(kāi)祿攜數(shù)十億債務(wù)外逃”傳聞作出回應(yīng),。但從公告內(nèi)容上來(lái)看,為掩蓋相關(guān)問(wèn)題,,公司不惜違反信披規(guī)則。同時(shí),,其“第一大欠債人”天華陽(yáng)光本身的實(shí)力及業(yè)務(wù)實(shí)體也存在諸多疑點(diǎn),。更值得注意的是,公司目前存在的36億元應(yīng)收賬款或存在巨大“黑洞”,,這或許預(yù)示著此次超日太陽(yáng)董事長(zhǎng)“跑路門”未來(lái)或?qū)⒊掷m(xù)發(fā)酵,。
蝴蝶效應(yīng)后續(xù)仍存更廣影響
此次超日太陽(yáng)發(fā)布的公告中披露,截至目前,,公司有3.8億元銀行借款逾期,,公司正在與相關(guān)銀行協(xié)商展期、續(xù)貸等事項(xiàng),。有3家供應(yīng)商因貨款清償事項(xiàng)提起訴訟,,涉及貨款9000萬(wàn)元左右,目前公司正在與供應(yīng)商協(xié)商還款事項(xiàng),。
從目前超日太陽(yáng)賬面上的資本情況來(lái)看,,截至2012年3季報(bào),總資產(chǎn)79億元,,凈資產(chǎn)28.61億元,。其中,資產(chǎn)負(fù)債表部分的資產(chǎn),,貨幣資金4.57億元,,應(yīng)收賬款33.4億元,其他應(yīng)收款3.17億元,,存貨6.39億元,,主要的流動(dòng)資產(chǎn)為47.53億元。另有20多億元固定資產(chǎn),而負(fù)債為50.40億元,,其中短期借款就達(dá)到17億元,。
業(yè)內(nèi)分析指出,以當(dāng)前超日太陽(yáng)所處的光伏行業(yè)情況,,如果公司破產(chǎn),,固定資產(chǎn)幾乎一錢不值,而流動(dòng)資產(chǎn)中,,共計(jì)36.57億元的應(yīng)收賬款,,壞賬風(fēng)險(xiǎn)不能簡(jiǎn)單以10%計(jì)提計(jì)算,這其中包括超日太陽(yáng)關(guān)聯(lián)公司可能并不存在的銷售數(shù)量,。存貨方面在當(dāng)前光伏產(chǎn)品價(jià)格整體穩(wěn)定的情況下,,反而變現(xiàn)能力稍強(qiáng)。
綜合來(lái)看,,當(dāng)前超日太陽(yáng)從賬面資產(chǎn)上大約10億元流動(dòng)資產(chǎn),,36億元的應(yīng)收賬款黑洞深不見(jiàn)底,而其已經(jīng)信譽(yù)破產(chǎn),,這與共計(jì)50億元總負(fù)債及年內(nèi)到期的至少20億元債務(wù)相比,,缺口很大。
事實(shí)上,,超日太陽(yáng)所暴露出來(lái)的不僅僅是嚴(yán)重資不抵債的問(wèn)題,,還暴露出了包括企業(yè)債信譽(yù)評(píng)級(jí)、質(zhì)押融資等問(wèn)題,。
據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者從可靠渠道獲悉,,除了目前已暴露出的問(wèn)題外,超日太陽(yáng)所處的上海市奉賢區(qū)多家公司也存在與超日太陽(yáng)聯(lián)保的問(wèn)題,,其中涉及金額至少達(dá)數(shù)億元,。目前上海市及奉賢區(qū)相關(guān)政府部門及金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)介入。由超日太陽(yáng)引起的問(wèn)題影響或許只是剛剛開(kāi)始,。
遲到公告存信披違規(guī)嫌疑
超日太陽(yáng)此次發(fā)布的第二屆董事會(huì)第三十四次會(huì)議決議公告顯示,,會(huì)議于2012年12月21日以電話方式通知全體董事,并于12月26日在公司會(huì)議室召開(kāi),。會(huì)議應(yīng)出席董事9名,,實(shí)際出席董事7名,董事長(zhǎng)倪開(kāi)祿先生,、董事倪娜女士委托董事陶然先生參與會(huì)議并行使表決權(quán),。最終6票同意,3票棄權(quán),,公司董事顧晨冬,、獨(dú)立董事崔少梅以及獨(dú)立董事謝文杰對(duì)本議案投了棄權(quán)票。
一位中小板上市公司的證券事務(wù)代表對(duì)記者分析,超日太陽(yáng)在26日開(kāi)董事會(huì),,但直到29日才發(fā)布董事會(huì)決議公告,,這實(shí)際違反了交易所信息披露規(guī)則。
“開(kāi)董事會(huì)通知不需要發(fā)公告,,但在內(nèi)控上要有通知文件備案,實(shí)際上事后補(bǔ)一個(gè)文件也可”,,該證券事務(wù)代表說(shuō),,交易所監(jiān)管要求2個(gè)工作日內(nèi)(除當(dāng)天)必須要發(fā)布正式的公告文件,一般都不應(yīng)該違反,。
此外,,公告還稱,“在參加會(huì)議的當(dāng)天未有張宇欣先生的任何背景文件,,后收到上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司提供的其簡(jiǎn)歷,。”這顯現(xiàn)出本次倪開(kāi)祿辭任總經(jīng)理,,讓其女婿張宇欣擔(dān)任總經(jīng)理寧可違反信披規(guī)則,,同時(shí)也是臨時(shí)、匆忙的無(wú)奈決定,。
值得注意的是,,此次公司發(fā)布的關(guān)于公司總經(jīng)理辭職的公告中,對(duì)于目前外界普遍關(guān)心的倪開(kāi)祿何時(shí)發(fā)出,,公司何時(shí)收到了辭職申請(qǐng),,以及倪開(kāi)祿大約何時(shí)能回公司等一系列問(wèn)題均未作出回應(yīng),這或許將引發(fā)外界更大猜想,。
“第一大欠債人”疑點(diǎn)重重
超日太陽(yáng)此前公布的半年報(bào)顯示,,公司應(yīng)收款前五名中,Sky International Enterprise Group
Ltd(天華陽(yáng)光控股公司)位列首位,,共計(jì)欠5.9億元,,占總應(yīng)收賬款的20.64%。
值得注意的是,,作為超日太陽(yáng)第一欠債大戶的天華陽(yáng)光,,其公司實(shí)力及業(yè)務(wù)實(shí)體就存在諸多疑點(diǎn)。
今年4月,,天華陽(yáng)光高調(diào)宣布進(jìn)軍日本,,超日太陽(yáng)被選定為獨(dú)家合作方,雙方計(jì)劃2012年在日本開(kāi)發(fā)160MW光伏電站項(xiàng)目,。今年9月7日,,超日太陽(yáng)與天華陽(yáng)光簽訂《太陽(yáng)能組件采購(gòu)合同》,雙方約定天華陽(yáng)光從超日太陽(yáng)采購(gòu)/供貨100MW組件,總計(jì)金額為5.49億元人民幣,,截至三季報(bào)末公司已發(fā)貨60MW,,共3.294億元。是否已收款或是在5.9億元欠款之內(nèi),,還不得而知,。
實(shí)際上,上述兩次的合作模式都一樣,,超日太陽(yáng)負(fù)責(zé)提供組件和利用上市公司地位提供現(xiàn)金融資,,而天華陽(yáng)光負(fù)責(zé)銷售端的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。但是,,這貌似珠聯(lián)璧合的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手,,卻凸顯了超日太陽(yáng)產(chǎn)品銷售嚴(yán)重依賴天華陽(yáng)光這一單一客戶的現(xiàn)實(shí)。即便是出貨也難收錢,,而且要幫出貨配套資金,,這成為了超日太陽(yáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)黑洞的模式根源。
天華陽(yáng)光是一家有些特別的公司,,一個(gè)重要體現(xiàn)便是其從未公開(kāi)介紹過(guò)公司的具體資產(chǎn)規(guī)模及項(xiàng)目規(guī)模情況,。“董事長(zhǎng)很高調(diào),,但是其業(yè)務(wù)發(fā)展卻很低調(diào),,具體公司開(kāi)發(fā)了多少項(xiàng)目,誰(shuí)也不清楚,,而且公司的關(guān)聯(lián)公司不多”,,一位資深的光伏行業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。
而中國(guó)證券報(bào)記者從知情人士處了解到,,天華陽(yáng)光是一家玩財(cái)技的公司,,盡管號(hào)稱在歐洲10多個(gè)國(guó)家、日本多個(gè)地區(qū)以及南美都有項(xiàng)目,,成立幾年來(lái),,根本沒(méi)有開(kāi)發(fā)過(guò)大電站,之前都是幾十千瓦,、幾兆瓦的小項(xiàng)目,,而且很多項(xiàng)目的組件都是從超日太陽(yáng)處賒欠而來(lái)。