12月29日,，超日太陽連發(fā)4份公告,，對近期持續(xù)發(fā)酵的“超日太陽倪開祿攜數十億債務外逃”傳聞作出回應。但從公告內容上來看,，為掩蓋相關問題,，公司不惜違反信披規(guī)則,。同時，其“第一大欠債人”天華陽光本身的實力及業(yè)務實體也存在諸多疑點,。更值得注意的是,，公司目前存在的36億元應收賬款或存在巨大“黑洞”,，這或許預示著此次超日太陽董事長“跑路門”未來或將持續(xù)發(fā)酵。
蝴蝶效應后續(xù)仍存更廣影響
此次超日太陽發(fā)布的公告中披露,，截至目前,，公司有3.8億元銀行借款逾期，公司正在與相關銀行協(xié)商展期,、續(xù)貸等事項,。有3家供應商因貨款清償事項提起訴訟，涉及貨款9000萬元左右,，目前公司正在與供應商協(xié)商還款事項,。
從目前超日太陽賬面上的資本情況來看，截至2012年3季報,，總資產79億元,，凈資產28.61億元。其中,，資產負債表部分的資產,，貨幣資金4.57億元，應收賬款33.4億元,，其他應收款3.17億元,，存貨6.39億元，主要的流動資產為47.53億元,。另有20多億元固定資產,，而負債為50.40億元，其中短期借款就達到17億元,。
業(yè)內分析指出,，以當前超日太陽所處的光伏行業(yè)情況，如果公司破產,，固定資產幾乎一錢不值,，而流動資產中，共計36.57億元的應收賬款,，壞賬風險不能簡單以10%計提計算,，這其中包括超日太陽關聯(lián)公司可能并不存在的銷售數量。存貨方面在當前光伏產品價格整體穩(wěn)定的情況下,，反而變現能力稍強,。
綜合來看，當前超日太陽從賬面資產上大約10億元流動資產,，36億元的應收賬款黑洞深不見底,，而其已經信譽破產，這與共計50億元總負債及年內到期的至少20億元債務相比,，缺口很大,。
事實上,，超日太陽所暴露出來的不僅僅是嚴重資不抵債的問題，還暴露出了包括企業(yè)債信譽評級,、質押融資等問題,。
據中國證券報記者從可靠渠道獲悉，除了目前已暴露出的問題外,，超日太陽所處的上海市奉賢區(qū)多家公司也存在與超日太陽聯(lián)保的問題,，其中涉及金額至少達數億元。目前上海市及奉賢區(qū)相關政府部門及金融機構已經介入,。由超日太陽引起的問題影響或許只是剛剛開始,。
遲到公告存信披違規(guī)嫌疑
超日太陽此次發(fā)布的第二屆董事會第三十四次會議決議公告顯示，會議于2012年12月21日以電話方式通知全體董事,，并于12月26日在公司會議室召開,。會議應出席董事9名，實際出席董事7名,，董事長倪開祿先生,、董事倪娜女士委托董事陶然先生參與會議并行使表決權。最終6票同意,，3票棄權,，公司董事顧晨冬、獨立董事崔少梅以及獨立董事謝文杰對本議案投了棄權票,。
一位中小板上市公司的證券事務代表對記者分析,，超日太陽在26日開董事會，但直到29日才發(fā)布董事會決議公告,，這實際違反了交易所信息披露規(guī)則。
“開董事會通知不需要發(fā)公告,，但在內控上要有通知文件備案,，實際上事后補一個文件也可”，該證券事務代表說,，交易所監(jiān)管要求2個工作日內(除當天)必須要發(fā)布正式的公告文件,，一般都不應該違反。
此外,，公告還稱,，“在參加會議的當天未有張宇欣先生的任何背景文件，后收到上海超日太陽能科技股份有限公司提供的其簡歷,�,！边@顯現出本次倪開祿辭任總經理，讓其女婿張宇欣擔任總經理寧可違反信披規(guī)則,，同時也是臨時,、匆忙的無奈決定,。
值得注意的是，此次公司發(fā)布的關于公司總經理辭職的公告中,，對于目前外界普遍關心的倪開祿何時發(fā)出,，公司何時收到了辭職申請，以及倪開祿大約何時能回公司等一系列問題均未作出回應,，這或許將引發(fā)外界更大猜想,。
“第一大欠債人”疑點重重
超日太陽此前公布的半年報顯示，公司應收款前五名中,，Sky International Enterprise Group
Ltd(天華陽光控股公司)位列首位,，共計欠5.9億元，占總應收賬款的20.64%,。
值得注意的是,，作為超日太陽第一欠債大戶的天華陽光，其公司實力及業(yè)務實體就存在諸多疑點,。
今年4月,，天華陽光高調宣布進軍日本，超日太陽被選定為獨家合作方,，雙方計劃2012年在日本開發(fā)160MW光伏電站項目,。今年9月7日，超日太陽與天華陽光簽訂《太陽能組件采購合同》,，雙方約定天華陽光從超日太陽采購/供貨100MW組件,，總計金額為5.49億元人民幣，截至三季報末公司已發(fā)貨60MW,，共3.294億元,。是否已收款或是在5.9億元欠款之內，還不得而知,。
實際上,，上述兩次的合作模式都一樣，超日太陽負責提供組件和利用上市公司地位提供現金融資,，而天華陽光負責銷售端的項目開發(fā),。但是，這貌似珠聯(lián)璧合的強強聯(lián)手,，卻凸顯了超日太陽產品銷售嚴重依賴天華陽光這一單一客戶的現實,。即便是出貨也難收錢，而且要幫出貨配套資金,，這成為了超日太陽主營業(yè)務財務黑洞的模式根源,。
天華陽光是一家有些特別的公司，一個重要體現便是其從未公開介紹過公司的具體資產規(guī)模及項目規(guī)模情況,�,！岸麻L很高調,，但是其業(yè)務發(fā)展卻很低調，具體公司開發(fā)了多少項目,，誰也不清楚,，而且公司的關聯(lián)公司不多”，一位資深的光伏行業(yè)內人士對中國證券報記者表示,。
而中國證券報記者從知情人士處了解到,，天華陽光是一家玩財技的公司，盡管號稱在歐洲10多個國家,、日本多個地區(qū)以及南美都有項目,，成立幾年來，根本沒有開發(fā)過大電站,，之前都是幾十千瓦,、幾兆瓦的小項目，而且很多項目的組件都是從超日太陽處賒欠而來,。