12月29日，超日太陽(yáng)連發(fā)4份公告,，對(duì)近期持續(xù)發(fā)酵的“超日太陽(yáng)倪開(kāi)祿攜數(shù)十億債務(wù)外逃”傳聞作出回應(yīng),。但從公告內(nèi)容上來(lái)看，為掩蓋相關(guān)問(wèn)題,，公司不惜違反信披規(guī)則,。同時(shí)，其“第一大欠債人”天華陽(yáng)光本身的實(shí)力及業(yè)務(wù)實(shí)體也存在諸多疑點(diǎn),。更值得注意的是,，公司目前存在的36億元應(yīng)收賬款或存在巨大“黑洞”，這或許預(yù)示著此次超日太陽(yáng)董事長(zhǎng)“跑路門”未來(lái)或?qū)⒊掷m(xù)發(fā)酵,。
蝴蝶效應(yīng)后續(xù)仍存更廣影響
此次超日太陽(yáng)發(fā)布的公告中披露,，截至目前，公司有3.8億元銀行借款逾期,，公司正在與相關(guān)銀行協(xié)商展期,、續(xù)貸等事項(xiàng)。有3家供應(yīng)商因貨款清償事項(xiàng)提起訴訟，涉及貨款9000萬(wàn)元左右,，目前公司正在與供應(yīng)商協(xié)商還款事項(xiàng),。
從目前超日太陽(yáng)賬面上的資本情況來(lái)看，截至2012年3季報(bào),，總資產(chǎn)79億元,，凈資產(chǎn)28.61億元。其中,，資產(chǎn)負(fù)債表部分的資產(chǎn),，貨幣資金4.57億元，應(yīng)收賬款33.4億元,，其他應(yīng)收款3.17億元,，存貨6.39億元，主要的流動(dòng)資產(chǎn)為47.53億元,。另有20多億元固定資產(chǎn),，而負(fù)債為50.40億元，其中短期借款就達(dá)到17億元,。
業(yè)內(nèi)分析指出,，以當(dāng)前超日太陽(yáng)所處的光伏行業(yè)情況，如果公司破產(chǎn),，固定資產(chǎn)幾乎一錢不值,，而流動(dòng)資產(chǎn)中，共計(jì)36.57億元的應(yīng)收賬款,，壞賬風(fēng)險(xiǎn)不能簡(jiǎn)單以10%計(jì)提計(jì)算,，這其中包括超日太陽(yáng)關(guān)聯(lián)公司可能并不存在的銷售數(shù)量。存貨方面在當(dāng)前光伏產(chǎn)品價(jià)格整體穩(wěn)定的情況下,，反而變現(xiàn)能力稍強(qiáng),。
綜合來(lái)看，當(dāng)前超日太陽(yáng)從賬面資產(chǎn)上大約10億元流動(dòng)資產(chǎn),，36億元的應(yīng)收賬款黑洞深不見(jiàn)底,，而其已經(jīng)信譽(yù)破產(chǎn)，這與共計(jì)50億元總負(fù)債及年內(nèi)到期的至少20億元債務(wù)相比,，缺口很大,。
事實(shí)上，超日太陽(yáng)所暴露出來(lái)的不僅僅是嚴(yán)重資不抵債的問(wèn)題,，還暴露出了包括企業(yè)債信譽(yù)評(píng)級(jí),、質(zhì)押融資等問(wèn)題。
據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者從可靠渠道獲悉,，除了目前已暴露出的問(wèn)題外,，超日太陽(yáng)所處的上海市奉賢區(qū)多家公司也存在與超日太陽(yáng)聯(lián)保的問(wèn)題,，其中涉及金額至少達(dá)數(shù)億元。目前上海市及奉賢區(qū)相關(guān)政府部門及金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)介入,。由超日太陽(yáng)引起的問(wèn)題影響或許只是剛剛開(kāi)始,。
遲到公告存信披違規(guī)嫌疑
超日太陽(yáng)此次發(fā)布的第二屆董事會(huì)第三十四次會(huì)議決議公告顯示，會(huì)議于2012年12月21日以電話方式通知全體董事,，并于12月26日在公司會(huì)議室召開(kāi),。會(huì)議應(yīng)出席董事9名，實(shí)際出席董事7名,，董事長(zhǎng)倪開(kāi)祿先生,、董事倪娜女士委托董事陶然先生參與會(huì)議并行使表決權(quán)。最終6票同意,，3票棄權(quán),，公司董事顧晨冬、獨(dú)立董事崔少梅以及獨(dú)立董事謝文杰對(duì)本議案投了棄權(quán)票,。
一位中小板上市公司的證券事務(wù)代表對(duì)記者分析,，超日太陽(yáng)在26日開(kāi)董事會(huì)，但直到29日才發(fā)布董事會(huì)決議公告,，這實(shí)際違反了交易所信息披露規(guī)則,。
“開(kāi)董事會(huì)通知不需要發(fā)公告，但在內(nèi)控上要有通知文件備案,，實(shí)際上事后補(bǔ)一個(gè)文件也可”,，該證券事務(wù)代表說(shuō),，交易所監(jiān)管要求2個(gè)工作日內(nèi)(除當(dāng)天)必須要發(fā)布正式的公告文件,，一般都不應(yīng)該違反。
此外,，公告還稱,，“在參加會(huì)議的當(dāng)天未有張宇欣先生的任何背景文件，后收到上海超日太陽(yáng)能科技股份有限公司提供的其簡(jiǎn)歷,�,！边@顯現(xiàn)出本次倪開(kāi)祿辭任總經(jīng)理，讓其女婿張宇欣擔(dān)任總經(jīng)理寧可違反信披規(guī)則,，同時(shí)也是臨時(shí),、匆忙的無(wú)奈決定。
值得注意的是,，此次公司發(fā)布的關(guān)于公司總經(jīng)理辭職的公告中,，對(duì)于目前外界普遍關(guān)心的倪開(kāi)祿何時(shí)發(fā)出，公司何時(shí)收到了辭職申請(qǐng),，以及倪開(kāi)祿大約何時(shí)能回公司等一系列問(wèn)題均未作出回應(yīng),，這或許將引發(fā)外界更大猜想。
“第一大欠債人”疑點(diǎn)重重
超日太陽(yáng)此前公布的半年報(bào)顯示，公司應(yīng)收款前五名中,，Sky International Enterprise Group
Ltd(天華陽(yáng)光控股公司)位列首位,，共計(jì)欠5.9億元，占總應(yīng)收賬款的20.64%,。
值得注意的是,，作為超日太陽(yáng)第一欠債大戶的天華陽(yáng)光，其公司實(shí)力及業(yè)務(wù)實(shí)體就存在諸多疑點(diǎn),。
今年4月,，天華陽(yáng)光高調(diào)宣布進(jìn)軍日本，超日太陽(yáng)被選定為獨(dú)家合作方,，雙方計(jì)劃2012年在日本開(kāi)發(fā)160MW光伏電站項(xiàng)目,。今年9月7日，超日太陽(yáng)與天華陽(yáng)光簽訂《太陽(yáng)能組件采購(gòu)合同》,，雙方約定天華陽(yáng)光從超日太陽(yáng)采購(gòu)/供貨100MW組件,，總計(jì)金額為5.49億元人民幣，截至三季報(bào)末公司已發(fā)貨60MW,，共3.294億元,。是否已收款或是在5.9億元欠款之內(nèi)，還不得而知,。
實(shí)際上,，上述兩次的合作模式都一樣，超日太陽(yáng)負(fù)責(zé)提供組件和利用上市公司地位提供現(xiàn)金融資,，而天華陽(yáng)光負(fù)責(zé)銷售端的項(xiàng)目開(kāi)發(fā),。但是，這貌似珠聯(lián)璧合的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手,，卻凸顯了超日太陽(yáng)產(chǎn)品銷售嚴(yán)重依賴天華陽(yáng)光這一單一客戶的現(xiàn)實(shí),。即便是出貨也難收錢，而且要幫出貨配套資金,，這成為了超日太陽(yáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)黑洞的模式根源,。
天華陽(yáng)光是一家有些特別的公司，一個(gè)重要體現(xiàn)便是其從未公開(kāi)介紹過(guò)公司的具體資產(chǎn)規(guī)模及項(xiàng)目規(guī)模情況,�,！岸麻L(zhǎng)很高調(diào)，但是其業(yè)務(wù)發(fā)展卻很低調(diào),，具體公司開(kāi)發(fā)了多少項(xiàng)目,，誰(shuí)也不清楚，而且公司的關(guān)聯(lián)公司不多”,，一位資深的光伏行業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示,。
而中國(guó)證券報(bào)記者從知情人士處了解到,，天華陽(yáng)光是一家玩財(cái)技的公司，盡管號(hào)稱在歐洲10多個(gè)國(guó)家,、日本多個(gè)地區(qū)以及南美都有項(xiàng)目,，成立幾年來(lái)，根本沒(méi)有開(kāi)發(fā)過(guò)大電站,，之前都是幾十千瓦,、幾兆瓦的小項(xiàng)目，而且很多項(xiàng)目的組件都是從超日太陽(yáng)處賒欠而來(lái),。