12月21日，王亞偉的首只私募產(chǎn)品“外貿(mào)信托——昀灃證券投資集合資金信托計(jì)劃”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“昀灃”)將完成募集,，而很多答案早已在這天前揭曉,。
前公募“一哥”這次刷新了陽(yáng)光私募的幾大紀(jì)錄：輕松募資20億，超越此前所有陽(yáng)光私募產(chǎn)品首發(fā)數(shù)據(jù),；固定管理費(fèi)率達(dá)到2.5%,，刷新此前2.2%的最高紀(jì)錄；認(rèn)購(gòu)門(mén)檻最高達(dá)到2000萬(wàn),，刷新重陽(yáng)一期創(chuàng)下的1000萬(wàn)門(mén)檻,。
最為重要的是，王亞偉給陽(yáng)光私募乃至整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)帶來(lái)了新的啟示,，如同他在復(fù)出后首次的發(fā)聲中指出的一樣,，“國(guó)外獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司管理了絕大多數(shù)資產(chǎn)，而不是擁有渠道或資產(chǎn)的公司,，因?yàn)檫@些獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司往往業(yè)績(jī)領(lǐng)先,。”
刷新私募紀(jì)錄
以目前從渠道傳來(lái)的募集認(rèn)購(gòu)意向的進(jìn)展來(lái)看,，王亞偉的首只私募產(chǎn)品首發(fā)達(dá)到20億,，已經(jīng)幾無(wú)懸念。
這無(wú)疑刷新了陽(yáng)光私募單只產(chǎn)品的發(fā)行紀(jì)錄,。事實(shí)上,，如果沒(méi)有上限的話，王亞偉的首只產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)據(jù)可能更加驚人。
按照該只產(chǎn)品的發(fā)行程序來(lái)看,，12月21日是申購(gòu)該只產(chǎn)品的最后打款日期,。而未來(lái)這只產(chǎn)品或?qū)⒑芸斐闪ⅲ@意味著,，“一哥”全新的投資組合將很快在市場(chǎng)出現(xiàn),。
王亞偉與他的千和資本刷新的不僅僅是發(fā)行紀(jì)錄，還有陽(yáng)光私募的固定管理費(fèi)用紀(jì)錄和入門(mén)門(mén)檻紀(jì)錄,。
昀灃目前的固定管理費(fèi)用為2.5%,，而其浮動(dòng)管理費(fèi)則遵循了“行規(guī)”，為超額收益的20%,。
此前有記錄的陽(yáng)光私募該項(xiàng)收費(fèi)最高為前華商投資總監(jiān)莊濤的磐信一期,，達(dá)到2.2%。
此外,，同為華夏出身的孫建冬,，其在華夏時(shí)名聲僅次于王亞偉，其首只產(chǎn)品的固定管理費(fèi)用僅為1.5%,。而孫建冬2010底成立的產(chǎn)品鴻道3期,，其托管行與受托人皆與昀灃一致，分別是招商銀行和外貿(mào)信托,，但鴻道3期固定管理費(fèi)也不過(guò)是2%,。中郵基金前投資總監(jiān)彭旭的首只私募產(chǎn)品鼎薩1期的該項(xiàng)費(fèi)用也為2%。
而其余大多數(shù)私募,，該項(xiàng)費(fèi)用則徘徊在1.5%-2%之間,。
值得注意的是，該項(xiàng)固定管理費(fèi)通常包含了信托費(fèi)和銀行保管費(fèi),，而其中前者為陽(yáng)光私募所享有,，后者則為銀行所收取，后者通常為0.2%左右,。如果面對(duì)一般的私募,，銀行渠道通常比較強(qiáng)勢(shì)，個(gè)別還會(huì)從浮動(dòng)管理費(fèi)里收取提成,。
但從業(yè)界傳來(lái)的消息顯示,，雖然招行作為優(yōu)質(zhì)的陽(yáng)光私募發(fā)行渠道一向較為強(qiáng)勢(shì)，王亞偉在此次合作中才是強(qiáng)勢(shì)的一方,，銀行方面除了保管費(fèi),、申購(gòu)費(fèi)用等常規(guī)收費(fèi)外，估計(jì)很難得到更多的分成,。
這意味著“一哥”首只基金所能獲得的固定管理費(fèi)應(yīng)為2.3%左右,，以20億的募資額度來(lái)看,，年收取的固定管理費(fèi)用應(yīng)在4600萬(wàn)左右。
昀灃的入門(mén)門(mén)檻也成功地刷新了紀(jì)錄,。昀灃分兩個(gè)渠道銷(xiāo)售,，分別是招行與國(guó)信證券，其中在國(guó)信證券的門(mén)檻以1000萬(wàn)起跳,，無(wú)個(gè)人資產(chǎn)的限制,；在招行的銷(xiāo)售門(mén)檻則更高，起點(diǎn)為2000萬(wàn),，且投資于該產(chǎn)品的資金不得超過(guò)個(gè)人資產(chǎn)的20%,，即客戶的總資產(chǎn)至少要達(dá)到1億元。
而目前的陽(yáng)光私募入門(mén)起點(diǎn)通常為100萬(wàn),，高者也通常在300萬(wàn)以?xún)?nèi),，此前的最高紀(jì)錄為裘國(guó)根旗下的重陽(yáng)1號(hào)與2號(hào)重新募集時(shí)創(chuàng)下，分別為1000萬(wàn)與500萬(wàn),。
“低調(diào)”的背后
事實(shí)上,，此前眾多大牌私募發(fā)行皆需通過(guò)路演等多種宣傳方式，比如有中信產(chǎn)業(yè),，基金作為背景的莊濤,，其發(fā)行首只產(chǎn)品時(shí)也多次在中信證券營(yíng)業(yè)部與高端客戶組織路演推薦。而此次王亞偉在發(fā)行期間并無(wú)任何公開(kāi)露面與路演,，但其產(chǎn)品依然一票難求,。
此外，對(duì)于以往渠道強(qiáng)勢(shì)的發(fā)行格局,，這次王亞偉的私募基金發(fā)行也扭轉(zhuǎn)了局面�,？梢詫�(duì)比的是,，上一次創(chuàng)下陽(yáng)光私募發(fā)行紀(jì)錄的李旭利掌管的重陽(yáng)3期，是以重陽(yáng)投資向銀行渠道貢獻(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的渠道費(fèi)用為代價(jià)的,。
而“一哥”能夠創(chuàng)下如此多的紀(jì)錄,，除了其在公募業(yè)的有力品牌之外，或還與他此前的多方取經(jīng)有關(guān),。
據(jù)私募人士透露,，王亞偉在籌備私募基金之時(shí)，曾多方拜會(huì)各大重量級(jí)私募掌門(mén)人,，向他們?nèi)〗?jīng)陽(yáng)光私募的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),。
而從王亞偉目前公司與首只產(chǎn)品的運(yùn)作模式來(lái)看，其從私募大佬方面獲得經(jīng)驗(yàn)不少,，比如其千和資本的100%持股模式,，以及首只高門(mén)檻的制定,、托管行等的選擇。
有陽(yáng)光私募人士就對(duì)記者指出,，王亞偉設(shè)定的高門(mén)檻,，決定了其客戶皆為資產(chǎn)億元級(jí)別的超級(jí)富豪，這類(lèi)人群的資產(chǎn)級(jí)別決定了其具有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，為其以后延續(xù)類(lèi)封閉式運(yùn)作帶來(lái)了基礎(chǔ),。更為重要的是，這類(lèi)人群通常擁有更多的商業(yè)與資源,，或?yàn)橥鮼唫サ耐顿Y帶來(lái)更多的得益,。