證監(jiān)會基金監(jiān)管部近日發(fā)布實(shí)施《關(guān)于深化基金審核制度改革有關(guān)問題的通知》及其配套措施，全面改革基金產(chǎn)品審核制度。該部門負(fù)責(zé)人表示,，深化基金審核制度改革總體思路是：轉(zhuǎn)變審核觀念,，取消基金產(chǎn)品通道制；簡化審核程序,，縮短審核期限；實(shí)施網(wǎng)上審批，強(qiáng)化市場主體責(zé)任,。
無論對于機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入還是產(chǎn)品創(chuàng)新，都將盡量降低門檻,、弱化審批,，這些措施的出臺，無疑極大地方便了新基金產(chǎn)品的面世與發(fā)行,。這從大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的角度來說,，顯然是有必要的。但從投資者特別是基民的角度來說,，這些做法難免讓人進(jìn)一步擔(dān)心,，在這種市場機(jī)制下，只會讓基金發(fā)行生產(chǎn)出更多的劣幣,，讓基金在低水平下進(jìn)一步繁殖,。
這種擔(dān)心顯然并非多余。因為雖然之前有基金產(chǎn)品的通道限制,，有相對嚴(yán)格一些的審核程序等,，但因此面世的基金產(chǎn)品仍然多是一些平庸的產(chǎn)品，尤其是一些股票型基金,，千篇一律都是靠天吃飯,。而基金公司則是不管投資盈虧，旱澇保收,，坐收豐厚的基金管理費(fèi),。投資基金名義上是為客戶理財，實(shí)際上卻是在蒸發(fā)客戶的財富,。很多投資基金的理財水平令人難以恭維,。正是基于投資基金理財水平的現(xiàn)狀,，進(jìn)一步放開新基金發(fā)行的結(jié)果，只能是使投資基金的理財水平進(jìn)一步降低,。
因此,，從保護(hù)基民的利益出發(fā)，也是為了投資基金優(yōu)勝劣汰,、提高競爭能力的需要,，基金發(fā)行有必要提倡“優(yōu)生優(yōu)育”。雖然同樣可以取消基金產(chǎn)品通道制,，簡化審核程序,，縮短審核期限，實(shí)行基金產(chǎn)品網(wǎng)上申報與審核,，但基金產(chǎn)品發(fā)行的門檻卻不能降低,，甚至還要進(jìn)一步提高。因為目前基金公司發(fā)行新基金的動力并非真的是替客戶理財,，而是為了更多收取基金管理費(fèi),，至于客戶的利益基本上被拋到了九霄云外。因此,，這種基金發(fā)行越多,，基民利益受到的損害就越多。讓這樣的基金大量發(fā)行,，這不僅不是對基民負(fù)責(zé)的態(tài)度,，也是對基金業(yè)自身發(fā)展的不負(fù)責(zé)。
那么,，該如何提高基金公司發(fā)行新基金的門檻呢,？至關(guān)重要的一點(diǎn)是要體現(xiàn)“優(yōu)生優(yōu)育”的原則。
一是“優(yōu)生”,。優(yōu)先批準(zhǔn)那些投資能力較強(qiáng),、業(yè)績較好的基金公司的新基金產(chǎn)品，而對于業(yè)績虧損的公司,，則暫停發(fā)行新基金產(chǎn)品,。業(yè)績落后于大盤整體漲幅的基金公司，其新基金產(chǎn)品的審批應(yīng)予以限制,。當(dāng)然,，考慮到基金公司理財?shù)膫?cè)重點(diǎn)不同，對于股票投資能力強(qiáng)的公司,，可優(yōu)先批準(zhǔn)其股票型新基金的發(fā)行,；而債券投資能力較強(qiáng)的公司，則只批準(zhǔn)其發(fā)行債券類基金。
二是“優(yōu)育”,。凡是新發(fā)行的基金產(chǎn)品都要有專門的基金經(jīng)理來打理,。因此，對于基金公司中存在基金經(jīng)理“一拖二”,、“一拖多”的現(xiàn)象,，要控制甚至禁止其發(fā)行新的基金產(chǎn)品。比如,，存在基金經(jīng)理“一拖三”甚至更多的基金公司,，要嚴(yán)禁其發(fā)行新基金。
當(dāng)然,，為了配合基金發(fā)行“優(yōu)生優(yōu)育”措施的實(shí)行,，有必要早日改革基金管理費(fèi)的提取方法，將基金管理費(fèi)的提取從目前的旱澇保收,，改為按投資基金的效益來提取,，減少基金公司為了更多提取管理費(fèi)而一味追求基金規(guī)模的做法。