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受亞太資本市場疲軟和歐洲主權(quán)債務(wù)危機影響,，2012年全球首次公開募股(IPO)融資規(guī)模出現(xiàn)萎縮,，為自2008年以來最低水平,，全球投資銀行不得不使出渾身解數(shù),，拼搶有限的市場份額,。
市場機構(gòu)Dealogic發(fā)布的報告顯示,，2012年全球IPO融資額同比下降29.7%至970億美元,，其中亞太地區(qū)的上海和香港交易所融資額總計下降41.9%,，歐洲融資額下降64.3%。
一些曾是IPO重地的交易所在2012年遭遇嚴(yán)重下滑,。香港交易所融資額占比由2011年的20%下降至2012年的9.3%,，中國交易所(包括深交所和上交所)占比由2011年的28.1%下降至2012年的8.4%。
與之相反,，美國的2012年IPO發(fā)行數(shù)量,、融資額以及市場份額均有所提高，或蟬聯(lián)全球IPO融資規(guī)模之冠,。據(jù)Dealogic表示,，紐約證券交易所和納斯達克市場截至今年12月14日的IPO上市交易價值總計471億美元，創(chuàng)2007年以來的年度之最,。盡管在全球排名第一,，但今年美國市場的IPO交易數(shù)量基本與上年持平，今年為144宗,，而去年為146宗,，今年剩余時間中已幾乎沒有新的IPO計劃。今年在美國市場最為顯眼的是“臉譜”網(wǎng)站(Facebook)于5月進行的IPO交易,。該公司160億美元的IPO占到美國全年IPO規(guī)模的1/3,。
不過即使沒有Facebook的IPO，今年美國市場的IPO融資規(guī)模也是排名第二的中國市場的兩倍多,，中國市場今年的IPO融資規(guī)模為140億美元,。中國2011年的IPO融資規(guī)模與美國不相上下,，2010年的IPO規(guī)模則位居全球第一,。日本自2004年以來首次躋身IPO交易前三甲，融資規(guī)�,？傆�125億美元,；日本航空于9月進行了84億美元的IPO，是今年全球規(guī)模第二的IPO交易,；自2001年以來就一直排名前三的香港市場今年IPO融資規(guī)�,？傆�67億美元，下滑至第五位,，盡管中國人民保險集團上月底進行了31億美元的IPO,。
值得注意的是，全球IPO市場大幅萎縮,，迫使銀行家搶奪有限的市場份額,。
而那些即將上市的企業(yè)則利用了銀行的困境，由于IPO市場滑落至近10年來最差,，同樣多的費用支出吸引到了更多的機構(gòu)前來搶奪,，更何況整個費用市場總體規(guī)模正在縮水。
Dealogic數(shù)據(jù)顯示，今年全球范圍內(nèi)超5億美元的IPO平均擁有的簿記管理人達到6個,，超過去年平均4個的水平,，這創(chuàng)下了自1995年以來有紀(jì)錄以來的最高。而在金融危機之前平均數(shù)字僅為2左右,。
本月中國IPO融資規(guī)模料將再度領(lǐng)先全球的IPO有17個簿記管理人負責(zé),，10月馬來西亞的Astro集團有16個簿記人，9月桑坦德金融墨西哥的上市有13個,。今年美國半數(shù)單筆金額超1億美元IPO擁有3個以上的簿記人,，而去年比率為1/3，金融危機之前僅為5%,。在歐洲今年超1億美元的IPO中47%有3個以上簿記管理人,，而去年則為23%。簿記管理人幫助上市公司估算利益,，分配股份,，有時也負責(zé)承銷。
英國《金融時報》文章稱,，這個趨勢讓投行家憂心忡忡,。因為他們不但要接受在總蛋糕變小時劃分更小的一份，還必須坐下來與其他投行商議定價和股份劃分,。此外有更多銀行成為簿記管理人,，僅僅是因為他們在困難時期向公司提供了貸款，而不是因為有相關(guān)的上市經(jīng)驗,。
“這將成為噩夢,，將會減少問責(zé)的效力，過多不專業(yè)的參與者將會產(chǎn)生不明智的選擇,�,！备呤W洲地區(qū)的資產(chǎn)部主管警告。
一位全球排行前十的投行高管說：“現(xiàn)在小銀行根本不知道自己在說什么,，所以他們只會拿出不切實際的定價區(qū)間,，讓我們和投資者浪費時間�,！�
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