備受關(guān)注中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議,，日前在北京開幕,。對(duì)于判斷我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和明年宏觀經(jīng)濟(jì)走向這一最權(quán)威的風(fēng)向標(biāo)，業(yè)內(nèi)人士分析，基于當(dāng)前國(guó)內(nèi)外環(huán)境,，明年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)或仍為7.5%,，關(guān)鍵詞可能將鎖定在“增長(zhǎng)質(zhì)量”,，而推進(jìn)城鎮(zhèn)化等將成明年經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn),。因而，在資本市場(chǎng)上,，與城鎮(zhèn)化概念相關(guān)個(gè)股有望再接再厲,。
會(huì)議關(guān)鍵詞或鎖定在“增長(zhǎng)質(zhì)量”
備受關(guān)注中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，15日上午在北京開幕,。這是一年一度中國(guó)最高級(jí)別的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析和決策會(huì)議,，也是判斷我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和明年宏觀經(jīng)濟(jì)走向的最權(quán)威的風(fēng)向標(biāo)。
據(jù)了解,，本次會(huì)議將在總結(jié)2012年經(jīng)濟(jì)工作的基礎(chǔ)上,，對(duì)中國(guó)2013年經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出部署。本月4日已經(jīng)召開的中央政治局會(huì)議透露信息顯示,，明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)工作將在穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí),，更側(cè)重于效益和質(zhì)量。外界普遍認(rèn)為,，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將圍繞這一主題作出具體部署,。
政策研究者表示，12月4日召開的的中央政治局會(huì)議在分析研究2013年經(jīng)濟(jì)工作時(shí),，對(duì)發(fā)展目標(biāo)的界定相比往年有一處微妙的變化,，即用“持續(xù)健康發(fā)展”代替了此前的“平穩(wěn)較快發(fā)展”。這預(yù)示著今年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議可能將完成一個(gè)重要轉(zhuǎn)變,，也就是一改過去多年注重經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)量目標(biāo)的做法,，首次將提高增長(zhǎng)質(zhì)量和效益作為中心議題,。本次中央工作會(huì)議關(guān)鍵詞可能將鎖定在“穩(wěn)增長(zhǎng)中的質(zhì)量”。
此外,，已召開的中共中央政治局會(huì)議還指出,，要保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，著力提高針對(duì)性和有效性,，適時(shí)適度進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào),，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)配合。對(duì)此,，專家認(rèn)為，明年的經(jīng)濟(jì)工作,，要在保持宏觀政策連續(xù)性和穩(wěn)定性,、鞏固經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的良好勢(shì)頭的同時(shí)，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn),，以提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和效益為中心,，力爭(zhēng)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進(jìn)展。
而在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力方面,，以往依靠資本形成驅(qū)動(dòng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)可能更多地讓位給消費(fèi)等長(zhǎng)效拉動(dòng)機(jī)制,，而城鎮(zhèn)化將發(fā)揮尤其重要的作用。有分析指出,，基于當(dāng)前國(guó)內(nèi)外環(huán)境,，明年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)或仍為7.5%，而推進(jìn)城鎮(zhèn)化,、擴(kuò)大內(nèi)需,、培育消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn)、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等明年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主旋律,。
城鎮(zhèn)化成會(huì)議焦點(diǎn)中的焦點(diǎn)
在這些焦點(diǎn)中,，城鎮(zhèn)化無(wú)異最引人注目的，此前召開的中共中央政治局會(huì)議提出,，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化,，增強(qiáng)城鎮(zhèn)綜合承載能力，提高土地節(jié)約集約利用水平,，有序推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化,。
有學(xué)者在接受《投資快報(bào)》記者的采訪時(shí)表示，城鎮(zhèn)化步入加速推進(jìn)階段有助于為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供驅(qū)動(dòng)力,。城鎮(zhèn)化在帶動(dòng)大量農(nóng)村人口進(jìn)入城鎮(zhèn)的同時(shí),，也帶來(lái)了消費(fèi)需求的大幅增加，并提升了基礎(chǔ)設(shè)施,、公共服務(wù)設(shè)施以及住房建設(shè)等投資需求,。
對(duì)此,，分析人士指出，從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,，推進(jìn)城鎮(zhèn)化等將成明年經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn),，雖然這些問題并沒有直接針對(duì)資本市場(chǎng)，但從政策方向來(lái)看,，城鎮(zhèn)化將成為未來(lái)一段時(shí)間資本市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的投資路徑,。
上海證券研究所首席策略分析師屠駿指出，預(yù)期中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中“內(nèi)需的驅(qū)動(dòng)力在城鎮(zhèn)化,、服務(wù)業(yè),、中西部地區(qū)”以及“加快培育一批拉動(dòng)力強(qiáng)的消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn)，促進(jìn)投資穩(wěn)定增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的相關(guān)政策表述將繼續(xù)啟動(dòng)主題投資機(jī)會(huì),，建議首先關(guān)注金融(銀行),、地產(chǎn)、基建,、新興建材行業(yè)的機(jī)會(huì),。
事實(shí)上，A股市場(chǎng)上城鎮(zhèn)化概念股近期表現(xiàn)尤為活躍,，地產(chǎn),、建材等板塊表現(xiàn)突出。其中水泥板塊更是領(lǐng)漲大市,�,！锻顿Y快報(bào)》記者粗略統(tǒng)計(jì)了一下，12月份以來(lái),，水泥股的平均漲幅超過20%,。個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，秦嶺水泥12月份以來(lái)股價(jià)狂漲63.03%,、寧夏建材漲32.94%,、金隅股份漲29.65%、天山股份漲28.67%,、青松建化上漲19.36%,。
分析人士指出，城鎮(zhèn)化將成為相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源泉,，水泥建材,、建工機(jī)械、房地產(chǎn)等板塊有可能成為未來(lái)一段時(shí)間A股市場(chǎng)的熱點(diǎn),。
水泥股最受青睞
城鎮(zhèn)化題材股中,，水泥板塊無(wú)異是最受關(guān)注青睞的。安信證券行業(yè)分析師傅真卿認(rèn)為，政策預(yù)期升溫到政策兌現(xiàn)再到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)還有相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間,，這段時(shí)間內(nèi)水泥板塊有較大的可能取得相對(duì)收益,。
“雖然本輪水泥股大幅上漲是受到‘城鎮(zhèn)化’的提振，但是從基本面來(lái)看,，水泥股四季度的提價(jià)超預(yù)期也表明了水泥行業(yè)并不像市場(chǎng)上想象的供給全面過剩而無(wú)可救藥,。”銀河證券研究員洪亮表示,，未來(lái)主要是跟蹤水泥庫(kù)存和出貨量,，如果一季度的水泥庫(kù)存量依然在低位，那么下滑的幅度將會(huì)低于市場(chǎng)的預(yù)期,，并且也能為二季度旺季的上漲打下較好的基礎(chǔ),，那么水泥股依然會(huì)迎來(lái)第二波上漲。
分析指出,，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn),，水泥行業(yè)有望在2013年上半年迎來(lái)行業(yè)盈利拐點(diǎn)，“從供給角度來(lái)看,，水泥的供應(yīng)具有庫(kù)存少,、半徑小的特點(diǎn),。因此,，城鎮(zhèn)化是建材行業(yè)的外在驅(qū)動(dòng)力，水泥行業(yè)也就成了城鎮(zhèn)化最大受益者之一,�,！�
“2013年水泥行情將好于2012年，新城鎮(zhèn)化和基建復(fù)蘇主題熱情再起,，預(yù)計(jì)有兩次波段行情,。”國(guó)泰君安分析師韓其指出,，預(yù)計(jì)明年第一季度末左右地產(chǎn)開工回暖,，基建投資將出現(xiàn)高增長(zhǎng)，同時(shí)3月份全國(guó)兩會(huì)前后政策維穩(wěn)預(yù)期再起構(gòu)成宏觀支持,，此外水泥價(jià)格在明年第二季度旺季開始回暖上升,。“預(yù)期2013年2月至4月水泥有上漲行情,，介入的時(shí)間點(diǎn)在2012年12月到2013年1月左右,。”
個(gè)股點(diǎn)將臺(tái)
金隅股份(601992)
公司是國(guó)家重點(diǎn)扶持的十二家大型水泥企業(yè)集團(tuán)之一,，受益于京津冀獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì),，具有顯著的區(qū)域規(guī)模優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)控制力，公司利用水泥窯協(xié)同處置飛灰產(chǎn)業(yè)化、PVC電石渣替代石灰石煅燒水泥產(chǎn)業(yè)化集成研發(fā)及示范工程等項(xiàng)目的順利推進(jìn),，為水泥企業(yè)的轉(zhuǎn)型提供了技術(shù)支撐,。
今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)累計(jì)營(yíng)業(yè)總收同比增長(zhǎng)25.3%，但凈利潤(rùn)卻同比減少23.0%,。華泰證券研究員表示,，前三季度增收不增利主要緣于水泥價(jià)格下跌帶來(lái)盈利能力下滑，不過,，明年開始水泥景氣度逐步回升,，銷售均價(jià)和銷量均有所提高，此外,，房地產(chǎn),、新型建材、商品混凝土收入繼續(xù)增長(zhǎng),，目前股估值較低,，其給予“買入”評(píng)級(jí)。
塔牌集團(tuán)(002233)
公司是廣東本土最大的水泥生產(chǎn)商,。受8月底英德水泥公司爆炸,，礦區(qū)開采受限的影響，廣東地區(qū)尤其是珠三角42.5水泥價(jià)格9月至今大幅上漲135元/噸,，累計(jì)漲幅49%,，周邊省份福建、江西價(jià)格跟隨上漲,。公司所在粵東地區(qū)約提價(jià)50元/噸左右,，庫(kù)存非常低，需求相對(duì)旺盛,，四季度公司利潤(rùn)環(huán)比將大幅回升,。
分析普遍認(rèn)為，今年7月粵東區(qū)域內(nèi)新增一條生產(chǎn)線產(chǎn)能200萬(wàn)噸,，明年沒有新增產(chǎn)能,，加上尚有600萬(wàn)噸落后產(chǎn)能待淘汰，今明兩年供給壓力非常小,，相對(duì)需求端增長(zhǎng),，區(qū)域內(nèi)水泥行業(yè)景氣有望見底并持續(xù)回升，而受益于9月中旬至今東部水泥價(jià)格的提漲,，公司四季度業(yè)績(jī)有望環(huán)比明顯改善,。