專家稱,，由存貸款引發(fā)的潛在流動性風險需關注
年末,，銀行攬儲大戰(zhàn)再次打響,，與此同時短期高收益率理財產(chǎn)品也在加緊發(fā)售,。實際上，每到季末時點,，銀行都會刮起一輪攬儲風,，最為直接的目的就是為了應對存貸比考核,。并且,，今年前三季度明顯可見,，銀行存款大幅波動。
專家認為,，只有穩(wěn)定的存款才有銀行穩(wěn)定的經(jīng)營,，存款與貸款兩者矛盾所引發(fā)的潛在流動性風險應該引起高度關注。在當下時期,，存貸比管理制度的改革還存有很大空間,，業(yè)內(nèi)也紛紛呼吁將同業(yè)存款納入到存款統(tǒng)計的口徑中。
怪圈 年末再現(xiàn)高息攬儲
據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者調(diào)查，年末通過返利等手段高息攬儲的商業(yè)銀行不在少數(shù),，日息千分之八已不足為奇,，不過這主要針對儲蓄存款大戶。比如某國有大行開出條件,，一天存100萬可以返利5000元,，這就相當于日息千分之五，而在一些股份制商業(yè)銀行,、城商行等中小金融機構,，存款返利會更高,。不僅如此,，匯豐銀行等外資銀行也加入了存款返利的行列。
另外,，從11月份開始,，預期年收益在5%以上的理財產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)，且期限均在30天左右期限,，而保本型理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)表后可進入銀行報表其他存款這一項中,，以此沖高存款規(guī)模。
從國內(nèi)銀行的內(nèi)部考核機制來看,，據(jù)了解,，有不少銀行規(guī)定，攬儲是否達標與員工績效獎金掛鉤,�,！般y行任務每年都是滾雪球，一年比一年難完成,。我們是時點考核,，新增存款余額達標了，才能啟動績效獎金,，與此同時,，日均新增存款的多少也決定了你績效獎金的多少。如果按季度考核的話,，時點是3月31日,、6月30日、9月30日以及12月31日當天的存款余額,�,！币晃粐写笮豌y行湖北分行的客戶經(jīng)理對《經(jīng)濟參考報》記者透露，“一般來說,，各家銀行的總行會制定一個年度目標,，然后分到各個省行，再一步步分到銀行員工身上，因此,，考核對于分行和支行的壓力比較大,，普通客戶經(jīng)理的任務一般在千萬以上，有的資源多,、級別高的經(jīng)理可能任務要求達上億,。”
實際上,，從儲蓄存款利率來看,，今年年中，央行兩次降息并擴大利率浮動區(qū)間,，其中存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍,。目前，股份制商業(yè)銀行和絕大部分城商行存款利率普遍上浮了1.1倍,，一年期存款利率達3.3%,，而中、農(nóng),、工,、建、交五大行和郵儲銀行的一年期存款利率為3.25%,，也有一定的上浮,。
盡管如此，在理財,、信托等多種投資渠道打開的情況下,，儲蓄存款依然增幅緩慢，甚至每到季末考核時點結束,，存款就呈現(xiàn)大幅減少的情況,。另外，經(jīng)濟下行周期,，企業(yè)中長期信貸需求低迷,，這意味著由對公貸款產(chǎn)生的派生存款也有所減少。
工行首席風險官魏國雄表示,，“銀行主要的資金來源是存款,，在其大起大落的同時，貸款則存在一定剛性,，只有穩(wěn)定的存款才有銀行穩(wěn)定的經(jīng)營,，存款與貸款兩者矛盾所引發(fā)的潛在流動性風險應該引起高度關注�,！�
約束 監(jiān)管部門時點考核未有放松
從央行公布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)可見,，在過去三個季度,，往往在季末，金融機構都會通過各種途徑大幅提升存款量,，以應對存貸比的季末之考,；但在季初，存款又將隨著大考過境而大幅流出,。
今年3月份,，金融機構人民幣存款大幅增加2.95萬億，而4月份的金融機構人民幣存款又大幅減少了4656億元,；6月人民幣存款增加1.91萬億元,，但7月人民幣存款大幅減少了5006億；同樣,，9月份人民幣存款增加1.65萬億元,，到了10月份又隨即減少了2799億元。
業(yè)內(nèi)專家認為,，在外匯占款增長放緩以及央行實施穩(wěn)健貨幣政策背景下,，今年基礎貨幣增長空間有限。而與經(jīng)濟整體走低相關,，企業(yè)貸款需求下降，流通中的資金減少,。隨著存貸款增速趨緩,、利差縮小，為維持高額利潤而相互爭奪資金,，加劇了銀行存款波動,。
國務院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松指出，存貸比考核是銀行存款波動的重要原因之一,，如果存款額度不足,，貸款也做不了，尤其是在考核時點,，一旦存貸比不達標,，監(jiān)管部門也會問責。銀行年(季)報披露的都是“時點數(shù)據(jù)”,，季末等關鍵時點的存款余額,、增量和市場排名，都是影響銀行考核的實質(zhì)性指標,。
中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛認為,，波動加劇是存貸比要求、銀行利潤主要來自利差等存款“往回拉”的力量,，與其“往外流”的力量相互作用的結果,。
由于存款較大波動增加了銀行管理流動性的難度,，因此，銀監(jiān)會一再要求銀行業(yè)金融機構,，尤其是中小金融機構要提高負債來源的穩(wěn)定性,。監(jiān)管層擔憂，不少銀行尤其是中小銀行的流動性風險管理基礎非常薄弱,，缺乏有效的技術和信息系統(tǒng)支持,，有的銀行僅僅滿足于達到監(jiān)管指標要求，對流動性風險的分析判斷缺乏系統(tǒng)性和前瞻性,，承受突發(fā)風險的能力很低,。
但是，針對存貸比考核,，銀監(jiān)會未明確表態(tài)要放松,，只是鼓勵銀行探索主動負債方式，適當降低負債集中度,，拓展多元化的負債來源,。
實際上，75%的存貸比管理制度最早出現(xiàn)于1994年,，并在1995年以《商業(yè)銀行法》的形式確立下來,。從1998年開始，我國首先面向國有商業(yè)銀行實施了這一制度,。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委撰文指出,，“根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，目前銀行全行業(yè)貸存比大約為69%,，遠遠高于2009年年中的65%,。而就是在2009年年中全行業(yè)貸存比僅為65%的時候，就已有不少銀行貸存比吃緊導致信貸增長乏力,，為此,，監(jiān)管部門在當時還特地允許部分銀行可以突破法律規(guī)定的75%的貸存比限制。隨著經(jīng)濟復蘇,，在2010年上半年,，監(jiān)管機構要求所有‘超標’必須調(diào)回到75%的界限以內(nèi)�,！�
呼聲 存貸比管理制度有改革空間
明年1月1日起,，《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》將正式實施，而與之配套的包括《流動性管理辦法》等一系列措施,，監(jiān)管部門均在商討確定中,。其中，存貸比考核標準是否將改革仍存在分歧,。與國外銀行監(jiān)管指標相比,，國際上并未將存貸比指標作為考核內(nèi)容,。
魯政委認為，“曾在我國金融改革過程中起到重大歷史作用的貸存比,，世易時移,，而今已日漸成為宏觀調(diào)控政策和利率市場化改革的重要掣肘因素，走到了必須考慮廢止的關鍵歷史時刻了,�,！�
不可否認的是，監(jiān)管部門考核75%存貸比監(jiān)管上限的初衷是為了抑制銀行放貸沖動,，防范資金杠桿率過高而造成的風險,。但在小微企業(yè)貸款難、貸款貴的背景下,，已有不少專家認為,，所有的銀行執(zhí)行上限為75%的存貸比標準是“一刀切”，中小銀行的存款普遍較少,，再加上高達16.5%的存款準備金需要存放在央行,，如果存貸比考核標準再制約，那么,，這些銀行能拿出去的貸款無疑少之又少,。
另外，一位國有大行研究部人士指出,，“按照有關規(guī)定,，保本型理財產(chǎn)品在資產(chǎn)方表現(xiàn)為銀行資產(chǎn)，在負債方表現(xiàn)為銀行存款,，但非保本型理財產(chǎn)品屬于銀行中間業(yè)務，雖然類似于存款,，也不計入存款,。并且，目前的存貸比管理制度中,，并未將‘同業(yè)存款’納入到‘存款’口徑的計算中,，這導致了存貸比指標被高估。而我國同業(yè)存款已經(jīng)廣泛包括商業(yè)銀行存款,、證券公司存款,、保險公司存款、期貨結算存款以及農(nóng)村信用社,、財務公司,、信托公司、金融租賃公司等的存款,�,！�
“從資金來源方看,，全國性中小銀行的存款占比是各類銀行中最低的，而同業(yè)存款占比和絕對額都是最高的,。在資產(chǎn)運用方,，全國性的中小銀行貸款占比是各類銀行中最低的，但是同業(yè)應用的比重和絕對額是最高的,�,！比珖舜筘斀�(jīng)委副主任委員吳曉靈在今年初就建議，“應將同業(yè)存款納入存貸比核算的分母項中,，承認吸收同業(yè)存款是資金來源之一,，這樣可以減少目前信貸市場拉存款和繞貸款的亂象�,！�
目前,，多位接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的銀行業(yè)內(nèi)部人士認為，將同業(yè)存款納入到存款的口徑是可以嘗試的改革方向,。