●監(jiān)管新政給平安的綜合金融模式帶來機遇
●沒有單獨拆分上市計劃,，但保留可能性
●希望進一步放寬險資的投資比例限制
●未來會考慮在產(chǎn)品設(shè)計方面實現(xiàn)綜合金融
●保險行業(yè)目前的調(diào)整只是暫時的表現(xiàn)
深發(fā)展25年的印記徹底消失,。11月23日17時，人民銀行支付清算系統(tǒng)中深發(fā)展的名字正式變更為平安銀行,。
在完成對深發(fā)展的收購整合之后,，平安集團保險,、銀行、投資“三足鼎立”的框架漸成,。平安的金控帝國將往何處去,？平安集團總經(jīng)理任匯川日前接受了《經(jīng)濟參考報》獨家專訪,，詳細解析了平安的綜合金融之路。
《經(jīng)濟參考報》：歷經(jīng)十數(shù)年的籌劃和建設(shè),，中國平安旗下保險,、銀行、投資“三足鼎立”的框架已經(jīng)成型,。平安為什么要如此執(zhí)著地構(gòu)建自己的金融控股構(gòu)架,？
任匯川：做綜合金融的想法最初起源于平安上世紀90年代初對國際保險集團的一次考察，這個理念于1995年提出,。我們認為,，建立金融控股架構(gòu)，既是順應(yīng)客戶需要,，也是順應(yīng)市場變化需要,。平安希望能夠按照客戶切身的需要，為客戶提供多元化,、個性化,、一站式的金融服務(wù)，成為客戶的主辦財富機構(gòu),。
時至今日,，這一模式的探索已歷經(jīng)17個春秋，平安抓住時代和市場的機遇,，不斷鋪設(shè)機構(gòu),、獲取新客戶、豐富業(yè)務(wù)牌照,、建設(shè)專業(yè)團隊等,，在業(yè)務(wù)和規(guī)模上持續(xù)做“加法”，已發(fā)展成國內(nèi)金融牌照最齊全,、業(yè)務(wù)范圍最廣泛,、控股關(guān)系最緊密的金融集團，在全球金融集團中市值排第26位,。
現(xiàn)在,，中國的金融資產(chǎn)有120萬億元左右，其中銀行的金融資產(chǎn)占93%,；保險6萬億元左右,，占5%左右；證券業(yè)占2%,。所以在這個過程中,，會有一個銀行脫媒的過程。這就需要更多的這種包括融資、理財,、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品,，來架起資金和實體經(jīng)濟間的橋梁。
在這十幾年間,，平安也通過各種創(chuàng)新的方式,，打通、整合集團旗下不同業(yè)務(wù)系列的后援,、產(chǎn)品,、渠道、服務(wù),，同時將平安過去20多年實踐中形成的最好的成果集合起來,，實現(xiàn)后臺、中臺,、前臺的集中,，目前綜合金融的威力逐漸顯現(xiàn)。
《經(jīng)濟參考報》：金融脫媒,、管制放松和競爭加劇,，是國內(nèi)金融業(yè)的長期趨勢，在應(yīng)對這一變化的過程中,，金融構(gòu)架有哪些優(yōu)勢,？
任匯川：平安也注意到監(jiān)管方面最近有很多政策出臺。在新政下,，券商、基金公司,、保險資金運用等方面都有了更大的發(fā)展空間,，特別是保險資金投資范圍的放開。現(xiàn)今,，金融呈現(xiàn)脫媒趨勢,，產(chǎn)品融合度進一步提升，數(shù)萬億的保險資金可以直接投資優(yōu)質(zhì)資源,，保險公司,、客戶都可以分享這一大蛋糕帶來的益處。這些是時代帶給我們的機遇,，也進一步驗證了我們綜合金融模式的可行性,。
金控構(gòu)架最明顯的優(yōu)勢在于讓我們更高效地挖掘客戶的潛在需求，給客戶帶來便利和價值,。比如,，我們綜合金融的一個典型產(chǎn)品，一賬通，通過這一個賬戶您可以享受多家子公司提供的服務(wù),。
同時,，金控構(gòu)架也為平安創(chuàng)造了單一金融業(yè)務(wù)所不可比擬的優(yōu)勢。平安之所以能夠保持快速,、穩(wěn)定發(fā)展,，特別是近年來不斷取得新的突破，其中一個非常重要的原因,，就是我們的綜合金融架構(gòu)與模式經(jīng)過十余年的建設(shè),，逐步走向成熟。
首先,，綜合金融帶來業(yè)務(wù)和利潤結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定,。平安集團本身不經(jīng)營業(yè)務(wù)，是個投資控股公司,，專注于資本配置,、戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)品建設(shè)等方面工作,。自集團確立“保險,、銀行、投資”三支柱戰(zhàn)略以來,，平安在保險業(yè)務(wù)快速增長的同時,，銀行和投資業(yè)務(wù)也在快步跟上，特別是收購深發(fā)展以來,，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展加快,，2012年三季度利潤貢獻達實現(xiàn)凈利潤103.5億，同比增長15.3%,。
未來隨著三項業(yè)務(wù)實現(xiàn)“三足鼎立”,，平安的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將會更加穩(wěn)定，利潤來源更多元,，抗風(fēng)險能力進一步增強,，整個經(jīng)營更穩(wěn)健。
其次,，金控架構(gòu)下的綜合金融能創(chuàng)造很強的協(xié)同效應(yīng),。平安綜合金融集團內(nèi)不同子公司可以共享客戶、IT,、后援平臺,、品牌等資源。
金控架構(gòu)下的綜合金融可以大幅度節(jié)約成本,。在金融行業(yè),，除了產(chǎn)品的競爭外,，成本的競爭也很關(guān)鍵。因為產(chǎn)品今天沒有,，明天可以學(xué),，服務(wù)也可以復(fù)制。而成本是個大概念,，包括風(fēng)險成本,、也包括經(jīng)營成本。做綜合金融,，就要考慮把綜合成本降下來,，例如交叉銷售，區(qū)域網(wǎng)點,、客戶群,，都是可以互相利用、交叉使用的,。雖然獲取每一個客戶都需要成本,，但平安做的“一個賬戶，一個客戶,，多個產(chǎn)品,，一站式服務(wù)”，可以把這方面的成本降下來,。
事實上,，這種金控架構(gòu)下的綜合金融也產(chǎn)生了實實在在的效果。綜拓渠道信用卡銷量170萬張,，渠道占比56.1%,；兩行合并后的新增零售存款，綜拓貢獻116.5萬元,，占比7.1%,。
《經(jīng)濟參考報》：在金控構(gòu)架成型之后，未來,，平安將怎樣進一步提高各領(lǐng)域間產(chǎn)品融合度、滲透度,？
任匯川：在綜合金融的初期階段,，我們會大力推薦交叉銷售。比如壽險的個險渠道,，銀行的網(wǎng)點支持,，產(chǎn)險、養(yǎng)老險,、銀行在大客戶的開發(fā)和維護等方面的優(yōu)勢,。與此同時,，我們會持續(xù)進行后援整合，為客戶提供標準化的高質(zhì)的售后服務(wù),。
近幾年,，這一步伐也在逐漸加快，范圍也逐漸擴大,。在平安內(nèi)部,，我們開設(shè)了兩個專門統(tǒng)籌交叉銷售的委員會，個人綜合金融交叉銷售委員會,、團體綜合金融交叉銷售委員會,。子公司也會把銷售其他產(chǎn)品的銷售額和比例作為工作的重點之一。截至三季度,，交叉銷售貢獻了產(chǎn)險保費收入109.5億元,，同比增長28.6%，占平安產(chǎn)險保費收入的14.8%,。
此外,，我們會在合法合規(guī)的前提下，充分利用龐大的銷售網(wǎng)絡(luò),、現(xiàn)代的科技手段,，比如移動智能終端MIT，電銷,、網(wǎng)銷等開展交叉銷售業(yè)務(wù),。
未來，會考慮在產(chǎn)品設(shè)計方面實現(xiàn)綜合金融,，將不同的產(chǎn)品按照客戶的需求進行差異化的設(shè)計,，打造成客戶量身定做的產(chǎn)品，為客戶提供一攬子的服務(wù),。
《經(jīng)濟參考報》：20年前中國金融機構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營出過很大風(fēng)險,。在現(xiàn)有的金融控股的分業(yè)經(jīng)營模式下，平安如何保證業(yè)務(wù)單元之間防火墻的有效,？
任匯川：一個金融企業(yè)若要可持續(xù)健康發(fā)展,，遵紀守法、風(fēng)險防范是最基本的要求,，綜合金融集團在監(jiān)管上雖然看似更加復(fù)雜,，但平安一直嚴格要求自己，集團與子公司之間,，各子公司之間都有很強大的“防火墻”,。
在治理方面，集團控股但不經(jīng)營具體業(yè)務(wù),，不參與,、不干預(yù)任何子公司日常經(jīng)營管理,。各子公司專業(yè)化獨立經(jīng)營，擁有獨立的公司治理,、資本,、財務(wù)管理、經(jīng)營團隊,，并分別接受對口金融監(jiān)管部門的監(jiān)管,。
在資金財務(wù)方面，集團及各子公司的資金均以所屬法人的名義開立銀行賬戶分別管理,。各子公司間禁止非交易類的資金互通,。集團和各子公司分別設(shè)有獨立的財務(wù)部門，高級財務(wù)管理人員不得兼職的,，實行獨立的利潤,、成本核算，分別由各自委任的外部審計師進行審計,，出具獨立的財務(wù)報告,；各公司銀行賬戶和財務(wù)科目、資產(chǎn)和負債嚴格區(qū)分,，禁止不公平轉(zhuǎn)移,。
在信用方面,，集團建立健全擔保管理制度,，規(guī)范集團及子公司的擔保行為，嚴格控制交叉信用風(fēng)險和或有負債,。集團及子公司從其銀行類子公司融資,，不得以資金占用等形式，侵占子公司及其他利益相關(guān)人的合法權(quán)益,，且應(yīng)當符合金融監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定,。
在交易方面，集團及各子公司按照各法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定對關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定從嚴執(zhí)行,，合法合規(guī),。集團各關(guān)聯(lián)方的交易視為獨立公司之間的交易，嚴格遵守契約原則,，參考市場定價,，實行公平交易。
《經(jīng)濟參考報》：近30年,，國外的金融機構(gòu),，更多依靠并購重組的模式發(fā)展,，未來平安還有沒繼續(xù)收購的計劃,？平安旗下有保險,、銀行、證券和資管幾大業(yè)務(wù)板塊,，有沒有拆分上市的可能,？
任匯川：目前沒有并購計劃。平安目前仍然會把經(jīng)營重點放在國內(nèi),，繼續(xù)挖掘國內(nèi)市場的潛力,。
平安集團目前沒有拆分上市的計劃，但不排除業(yè)務(wù)單獨拆分上市的可能性,，平安會綜合考慮股東,、客戶的利益，會根據(jù)市場特點,、客戶需求等做出決定,，確保做好資本籌劃，把股東的錢用好,，讓股東資本價值最大化,。
《經(jīng)濟參考報》：隨著保監(jiān)會放寬險資在債券、股權(quán)和不動產(chǎn)等渠道的投資限制,，險資大“松綁”的效果正逐步顯現(xiàn),，這將產(chǎn)生怎樣的意義和影響？
任匯川：事實上,，平安幾年前就著手建立了專業(yè)的PE,、不動產(chǎn)和債權(quán)投資計劃團隊，目前這些團隊經(jīng)過多年的發(fā)展,，市場上表現(xiàn)良好,。目前對監(jiān)管最近所做的一些調(diào)整和渠道開放，我們覺得是極大的利好,，平安也在申請相關(guān)另類投資牌照,。
新政是革命性的，對于保險業(yè)的中長期發(fā)展具有積極意義,，長遠看會提高保險資金的資產(chǎn)負債情況,，提高收益，降低風(fēng)險,，提高保險企業(yè)的競爭力,。
從目前各保險公司實際投資情況看，股權(quán)和不動產(chǎn)占比均較低,，所以新政中險資股權(quán),、不動產(chǎn)上限的放寬，短期內(nèi)效果會比較微弱,，投資效果的顯現(xiàn)也需要一個時間的過程,，但中長期來看,，無疑會有利于改善資產(chǎn)負債匹配狀況。
我還想提三點建議,。建議一：希望進一步放寬保險資產(chǎn)的投資比例的限制,。建議二：對保險的投資風(fēng)險控制應(yīng)該從源頭抓起，而不僅僅是通過對比例的限制來控制風(fēng)險,。比如說從償付能力抓起,，從保險投資的認可資產(chǎn)管理起，逼迫保險公司自己來控制投資資產(chǎn)的風(fēng)險,，通過資本來進行約束,。建議三：實施真正的投資項目的報備制度，減少審批,。
在整個大資產(chǎn)管理蓬勃發(fā)展的背景之下,，我們應(yīng)該看到這種趨勢是健康有力的，同時要防范風(fēng)險,。那么保險資金的運用,，應(yīng)該融入到整個泛資產(chǎn)管理的行業(yè)增長里去，來幫助老百姓家庭完成一個長期可靠有保障的資產(chǎn)配置,。
《經(jīng)濟參考報》：上半年,，權(quán)益類投資收益都不大樂觀，您是怎么看未來的市場,？資產(chǎn)配置的重點在哪里,？是否會有所調(diào)整？
任匯川：就未來市場而言,，預(yù)計總體投資機會有限,，結(jié)構(gòu)性機會仍然較多。從投資策略上看,，總體還是會以資產(chǎn)負債匹配為主,，重點把握固定收益市場的次級債、債權(quán)計劃,、無擔保債等高收益品種機會,；股票市場則重在尋找結(jié)構(gòu)性投資機會。
《經(jīng)濟參考報》：從三季度的保費數(shù)據(jù)看,，壽險持續(xù)疲弱的態(tài)勢有所改善,，但財險保費增長已經(jīng)明顯放緩，綜合成本率也有上升趨勢,，行業(yè)的高速成長期是否已經(jīng)過去,？
任匯川：適當?shù)恼{(diào)整是保險市場發(fā)展的客觀規(guī)律。在壽險行業(yè)我們已經(jīng)維持了連續(xù)多年的高增長，這樣行業(yè)的利好周期已經(jīng)被拉得很長,，2012年壽險行業(yè)的增速放緩,，是市場調(diào)整的表現(xiàn)，這也是任何行業(yè)發(fā)展歷程中都會經(jīng)歷的事情,。
但是，目前的調(diào)整只是暫時的表現(xiàn),，與發(fā)達國家相比,，國內(nèi)的保險滲透率非常低，所以我們覺得只要經(jīng)濟在增長,，未來國內(nèi)壽險業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮蟆?BR> 上半年壽險行業(yè)個險新單保費,、銀保總保費同比大幅下降,，受個險續(xù)期保費的拉動,，總保費僅實現(xiàn)微弱增長。但從第三季度數(shù)據(jù)來看,，個險新單保費已實現(xiàn)正增長,，銀保負增長幅度也有所收窄。隨著央行持續(xù)降息帶來的壽險產(chǎn)品競爭力的改善,，預(yù)計下半年行業(yè)總保費增速好于上半年,。從平安自身來看，今年以來,，銀保渠道推動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整,，截至9月末，新單期交保費實現(xiàn)高速增長,，預(yù)計平安人壽下半年新業(yè)務(wù)價值實現(xiàn)正增長,。
目前中國財產(chǎn)險市場以車險為主，行業(yè)的盈利性受宏觀經(jīng)濟政策,、相關(guān)政策法規(guī),、新車銷售增速等因素的共同影響，很難準確地預(yù)測,。相對過去幾年里幾個利好因素疊加的影響,，預(yù)計未來兩三年的行業(yè)的盈利水平將平緩地變化。預(yù)測整個行業(yè)及平安會更加關(guān)注于客戶服務(wù)和內(nèi)部管理水平的提升,，保持合理的盈利水平,。
《經(jīng)濟參考報》：保監(jiān)會鼓勵保險產(chǎn)品的營銷渠道能夠更加多元化。您認為哪些可能成為未來主要的營銷新模式和新渠道,？平安保險在互聯(lián)網(wǎng)金融的布局有哪些進展,？與阿里巴巴和騰訊設(shè)立新公司的進展如何？
任匯川：近年來，中國保險的電銷渠道飛速發(fā)展,，已逐漸成為保險營銷的主要渠道之一,，在國內(nèi)銷售領(lǐng)域的地位日益提高。同時,，歐美發(fā)達國家保險市場已呈現(xiàn)電銷,、網(wǎng)銷、營銷員渠道三分天下的局面,。
目前,，電銷渠道已成為保險公司保費成長的重要增長點，預(yù)計將有更多的同業(yè)公司嘗試開展電銷業(yè)務(wù),。網(wǎng)銷渠道開拓創(chuàng)新,，網(wǎng)絡(luò)生態(tài)圈獲客、網(wǎng)電聯(lián)呼銷售,、網(wǎng)上直通銷售等模式都是值得積極探索的模式之一,。
當前，壽險消費者的年齡結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化,，70后,、80后群體開始成為主要的消費群體，網(wǎng)銷未來市場空間巨大,。平安目前正在進行嘗試,，將各種新興的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與保險產(chǎn)品結(jié)合，探索出與未來客戶行為相匹配的全新業(yè)務(wù)模式,，推動網(wǎng)銷業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展,。
事實上，過去10年,，國內(nèi)外金融企業(yè)已經(jīng)在越來越多地應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),，而未來10年這兩種行業(yè)的更深層次融合或許會從量變走向質(zhì)變，對金融公司來講,，互聯(lián)網(wǎng)將不再只是個E化渠道,，我們期待看到變革的“互聯(lián)網(wǎng)金融”業(yè)務(wù)模式，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)和移動智能終端的發(fā)展,，必然會加速這個過程,。
中國平安與阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在進行一些創(chuàng)新嘗試,。目前此進展還在初期申報階段,，待有進一步進展后再作披露。