離年終“哨響”還剩不到30個(gè)交易日的時(shí)間,。經(jīng)歷將近一年的運(yùn)作，基金在業(yè)績(jī)和規(guī)模方面將面臨市場(chǎng)的定期檢驗(yàn),。由于事關(guān)人事績(jī)效考核和來年?duì)I銷宣傳,，年末“沖刺”也成為基金公司收官的常規(guī)動(dòng)作。進(jìn)入“最后一圈”,，各家備戰(zhàn)狀態(tài)如何,，本期周刊予以關(guān)注。
業(yè)績(jī)：后王亞偉時(shí)代的混戰(zhàn)
與往年不同,，今年的業(yè)績(jī)排名大戰(zhàn)因昔日“常勝將軍”王亞偉的缺席,，反而顯得更加富有懸念。
去年此時(shí),，京城系基金延續(xù)了前幾年的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn),，在所有偏股型基金中，年內(nèi)漲幅前十幾乎為其所壟斷,，華夏,、東方和新華成為年度冠軍的最有力爭(zhēng)奪者。
時(shí)至今日,，上海和廣東兩地的基金奮起直追,，目前已搶占了大部分“業(yè)績(jī)高地”。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，截至11月23日,，上投摩根新興動(dòng)力今年以來的凈值增長(zhǎng)率17.50%，暫列所有偏股型基金年內(nèi)漲幅排行首位,，景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力以15.18%的凈值增長(zhǎng)率緊隨其后,。
此外，萬家精選,、匯添富醫(yī)藥保健,、中銀收益、廣發(fā)核心精選,、國(guó)富深化價(jià)值,、中歐新動(dòng)力和匯添富民營(yíng)活力也表現(xiàn)居前，暫時(shí)分列前四到前十的位子,，年內(nèi)漲幅在7%到10%之間,。
在暫列前十的基金中，新華行業(yè)輪動(dòng)成為京城系的“獨(dú)苗”,，不過其表現(xiàn)亦可圈可點(diǎn),，年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率為11.96%，目前排名第三,。
相較之下,，王亞偉離職后的華夏基金今年以來在權(quán)益類投資方面的表現(xiàn)有所遜色。目前其偏股基金中業(yè)績(jī)最高的華夏成長(zhǎng)年內(nèi)漲幅僅為-1.56%,，與華夏旗下其他股基一樣排在100名以外,。不過需要指出的是，該基金成立以來的年化收益率為13.28%,，在各只基金中依舊保持領(lǐng)先,。
從2009年王亞偉的最后一日成功翻盤折桂，到2010年銀河行業(yè)優(yōu)選末日反超華夏搶得第二把交椅,，近年來偏股基金年度業(yè)績(jī)的排名爭(zhēng)奪似乎始終保持著膠著的狀態(tài),，在峰回路轉(zhuǎn)的趕超案例中，基金重倉(cāng)股的表現(xiàn)至關(guān)重要,。
從排名不難看出,，目前“第一集團(tuán)”的爭(zhēng)奪非常激烈,，因此在最后不到30個(gè)交易日的時(shí)間里，冠軍爭(zhēng)奪者們重倉(cāng)股的爆發(fā)力成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn),。
統(tǒng)計(jì)顯示,，三季度末皖通科技成為新華基金的顯性獨(dú)門重倉(cāng)股，新華旗下新華優(yōu)選成長(zhǎng),，新華行業(yè)周期輪換和新華中小市值優(yōu)選扎堆該公司前十大重倉(cāng)股,，合計(jì)持股658.42萬股，占流通股比例高達(dá)12.15%,。
無獨(dú)有偶,，匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)、匯添富醫(yī)藥保健,、匯添富社會(huì)責(zé)任和匯添富民營(yíng)活力4只基金三季度末同時(shí)出現(xiàn)在舒泰神的前十大重倉(cāng)股名單中,，合計(jì)持有222.31萬股，占流通股比例為6.21%,。
“對(duì)于一些有意角逐年末排名的基金公司來說,，旗下基金抱團(tuán)重倉(cāng)的股票傳統(tǒng)上是沖刺排名的利器，相關(guān)企業(yè)有可能在年末出現(xiàn)一波"小行情",�,！狈治鋈耸勘硎尽�
事實(shí)上,，10月份以來,，基金重倉(cāng)股顯露硝煙彌漫之勢(shì)。麗珠集團(tuán),、上海家化,、天士力、格力電器,、康美藥業(yè)等基金重倉(cāng)股明顯上行,，股價(jià)紛紛創(chuàng)出年內(nèi)新高；同時(shí)也有中國(guó)太保,、中國(guó)平安等基金重倉(cāng)股連連重挫,，拖累大盤。
上述分析人士提醒道,，此前也有基金在年末為了打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手而互相砸盤的例子,。“通常年底基金做業(yè)績(jī)要拉股票,，但今年是"拉"還是"砸"還要看近段時(shí)間的市場(chǎng)表現(xiàn),。”該人士表示：“不過可以肯定的是,，由于業(yè)績(jī)涉及基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng),，也關(guān)系到來年產(chǎn)品的營(yíng)銷策劃,，業(yè)內(nèi)對(duì)此高度關(guān)注，隨著終場(chǎng)哨聲漸行漸近,，年末業(yè)績(jī)大戰(zhàn)或?qū)⒊掷m(xù)升溫,。”
規(guī)模：發(fā)行“維穩(wěn)” 低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品年末狂歡
與業(yè)績(jī)同樣受到關(guān)注的是基金公司的年底規(guī)模,。
如果說年度業(yè)績(jī)是基金經(jīng)理績(jī)效考核的重要因素，那么公司規(guī)模則是事關(guān)管理層如何向股東“交差”的首要憑據(jù),。分析人士告訴記者,，這既涉及基金公司自身資產(chǎn)管理實(shí)力的高低，也涉及市場(chǎng)對(duì)基金公司品牌的認(rèn)可程度,，同時(shí)也與公司高管的年末考核緊密相關(guān),。因此年末沖規(guī)模也是一些基金公司較為普遍的選擇。
一項(xiàng)數(shù)據(jù)或許可以反映年末基金規(guī)模之戰(zhàn)的火熱程度,。2009年11月,，發(fā)行新基金13只，是當(dāng)年新發(fā)基金數(shù)量第二高的月份,；2010年11月,，發(fā)行新基金31只，比發(fā)行數(shù)量第二高的5月的18只整整多出了13只,；2011年11月,，發(fā)行新基金23只，僅次于當(dāng)年5月的27只,，和7月發(fā)行數(shù)量持平,。
而進(jìn)入本周，共有將近30只基金同臺(tái)競(jìng)技,，目前亦成為今年以來基金銷售市場(chǎng)最為熱鬧的時(shí)間段之一,。
“現(xiàn)在是最緊張的時(shí)候，”滬上某基金公司人士表示：“十二月以后銀行要應(yīng)付存貸比考核,，自己也要吸籌,，那個(gè)時(shí)候基金發(fā)行降溫，反倒不是各家公司競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn),。所以傳統(tǒng)上十一月到十二月上旬是基金發(fā)行"年末翹尾"的時(shí)點(diǎn),。”
值得一提的是,，從發(fā)行結(jié)構(gòu)上看,，在今年年末這輪發(fā)行大戰(zhàn)中，低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品取代以往的權(quán)益類產(chǎn)品成為絕對(duì)主力軍,。
統(tǒng)計(jì)顯示,，目前在發(fā)25只基金中,，僅有3只是權(quán)益類投資產(chǎn)品，其余皆為貨幣,、保本,、債券方向的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品�,；鸢l(fā)行市場(chǎng)的“唯穩(wěn)”趨勢(shì)可見一斑,。
此種現(xiàn)象與今年股弱債強(qiáng)的市場(chǎng)環(huán)境密切相關(guān)。某基金人士向記者表示,，面對(duì)年末市場(chǎng),，大家都想再拼一拼，但想在偏股型基金的發(fā)行上做文章非常難,，故而轉(zhuǎn)向固定收益類產(chǎn)品,。
滬上某公司正在發(fā)行一只債券產(chǎn)品，其市場(chǎng)部人士向記者表示,，公司積壓了2只基金產(chǎn)品的批文,，其中一只是股票型的行業(yè)指數(shù)基金，在目前市場(chǎng)環(huán)境下很難發(fā),，干脆就拖到明年,，而選擇在年底發(fā)行一只債券類產(chǎn)品。
與此同時(shí),，在忙于IPO的同時(shí),，基金公司也試圖嚴(yán)實(shí)筑壩，在保持老基金的既有規(guī)模方面有所斬獲,。
“最近我們總經(jīng)理親自上陣,，一方面去渠道拜訪為我們近期上市的新基金"討人氣"，另一方面則是跟一些機(jī)構(gòu)溝通希望在年末對(duì)一些次新或者老基金"手下留情",�,！北本┠持行』鸸臼袌�(chǎng)部人士告訴記者，每到年末,，基市情緒就驟然緊張,，銀行要攬儲(chǔ)應(yīng)對(duì)自己的存貸比考核，流動(dòng)性緊縮之下,，機(jī)構(gòu)也要抽身尋求短期內(nèi)資金收益率更高的投資渠道,，往往這個(gè)時(shí)候基金的規(guī)模會(huì)受到較大考驗(yàn)。
另一家中小公司內(nèi)部人士告訴記者,，按照此前與機(jī)構(gòu)的約定,，十二月該公司旗下一只次新基金將會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的贖回，現(xiàn)在公司渠道人員都在四處尋人情拉資金，“希望至少保證在四季報(bào)的時(shí)候規(guī)模不會(huì)太難看”,。
當(dāng)然,，也有公司情況相對(duì)較好。
“最近我們就在做貨幣基金的持續(xù)營(yíng)銷,�,！睖夏郴鸸竟潭ㄊ找娌靠偙O(jiān)告訴記者，由于該基金年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)領(lǐng)先,，加之貨基在申購(gòu)贖回T+0方面的技術(shù)瓶頸已突破,，對(duì)一些投資者來說有不小的吸引力，“相信會(huì)給公司年末規(guī)模的增長(zhǎng)有所助力”,。