11月21日,，江西賽維LDK太陽(yáng)能高科技公司因?yàn)?筆億元信貸資金到期無(wú)法清償,，被上海農(nóng)商銀行告上法院,，被稱為中國(guó)光伏業(yè)“債務(wù)違約第一單”,。
而這只是中國(guó)光伏業(yè)信貸危機(jī)的冰山一角。雖然近期“扶持新政”密集出臺(tái),，但籠罩在光伏業(yè)上的寒意并未散去,，不少企業(yè)仍處于停產(chǎn),、半停產(chǎn)狀態(tài),，債務(wù)雪球越滾越大,，信貸危機(jī)難解。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,，光伏產(chǎn)業(yè)要走出寒冬還需要一段時(shí)期,，銀行業(yè)應(yīng)在遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上，設(shè)法支持光伏企業(yè)發(fā)展,，而不是“雨中抽傘”,，讓中國(guó)光伏企業(yè)“腹背受敵”。
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這是2011年5月17日拍攝的江西賽維BEST薄膜太陽(yáng)能電池生產(chǎn)車間,。新華社發(fā) |
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違約 銀企訴訟第一單
上海農(nóng)商銀行和賽維LDK的這筆逾期貸款金額為1億元左右，是2011年三季度給賽維LDK太陽(yáng)能高科技(蘇州)有限公司發(fā)放的流動(dòng)資金貸款,，江西賽維LDK太陽(yáng)能高科技有限公司進(jìn)行了擔(dān)保,。債務(wù)逾期后，銀行一紙?jiān)V狀將賽維告上法院,，企業(yè)與銀行溝通希望能夠撤訴,，但是截至21日雙方尚未達(dá)成和解，進(jìn)入開庭審理,。
從年中巨虧,、債券評(píng)級(jí)遭下調(diào)開始，關(guān)于賽維債務(wù)違約的傳聞就不斷,，但經(jīng)銀企協(xié)商,，賽維成功讓大部分債權(quán)銀行對(duì)到期貸款進(jìn)行續(xù)貸,，此前一直沒(méi)發(fā)生債務(wù)違約事件。10月21日,，賽維一份4億元的短融券也如期兌付,，解除了市場(chǎng)對(duì)賽維出現(xiàn)首筆債務(wù)違約的擔(dān)憂。
此次訴訟既有必然也有偶然,。受行業(yè)困境影響,，截至2012年9月30日，江西賽維短期銀行借款81.5億元,，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債38億,，長(zhǎng)期借款32億，總計(jì)超過(guò)150億元,。賽維的現(xiàn)金流也極為緊張,，同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng),、籌資現(xiàn)金流凈額分別為-18億元,、-5.5億元、-2.4億元,，江西賽維的現(xiàn)金流頻頻告急,。
在此情況下，賽維尋求游說(shuō)貸款行在貸款到期后進(jìn)行續(xù)貸,，以維持其現(xiàn)金流和未有違約的信用記錄,。賽維2012年三季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，其借款取得的現(xiàn)金為206億元,，同期償還的借款為208億元,，兩者大致相當(dāng)。
賽維LDK首席執(zhí)行官,、總裁佟興雪說(shuō),，這筆貸款到期前，公司也與上海農(nóng)商行方面進(jìn)行了溝通,，希望銀行方面理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難,，抽走資金將對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成種種影響，希望給予續(xù)貸支持,。但上海農(nóng)商行方面考慮到自身債權(quán)不大,，不會(huì)對(duì)賽維經(jīng)營(yíng)造成太大影響，最終決定不再續(xù)貸,，提出讓賽維償還貸款本息,，貸款逾期便一紙?jiān)V狀將賽維告上法院，成為危機(jī)中的中國(guó)光伏業(yè)債務(wù)違約第一訴,。
記者電話聯(lián)系了上海農(nóng)商行一位負(fù)責(zé)人,，但他未接受采訪,。據(jù)了解，除了這些銀行本身經(jīng)營(yíng)壓力,，還有一個(gè)原因是主要貸款行組成的賽維債權(quán)人委員會(huì)沒(méi)有小債權(quán)銀行參與,，直到現(xiàn)在一些小債權(quán)銀行也未參加過(guò)相關(guān)會(huì)議，感覺(jué)不太透明,，受到歧視,。中小銀行在給予賽維貸款后，想要了解賽維也只能通過(guò)公開渠道,，比如業(yè)績(jī)報(bào)告和新聞報(bào)道,。
寒冬 光伏業(yè)信貸危機(jī)難解
近期，國(guó)家密集出臺(tái)了一系列“光伏新政”施救光伏業(yè),，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展,，使得光伏業(yè)初現(xiàn)曙光，但賽維和上海農(nóng)商行的此次訴訟表明,，我國(guó)光伏業(yè),，現(xiàn)已冰凍三尺，寒冬依然,。特別是行業(yè)許多龍頭企業(yè)沉重的負(fù)債,，緊張的現(xiàn)金流，正成為可隨時(shí)引爆企業(yè)危機(jī)的引線,。
10月19日,，賽維與江西恒瑞新能源有限公司簽署股權(quán)購(gòu)買協(xié)議向其定向增發(fā)19.9%股份，通過(guò)股權(quán)融資應(yīng)對(duì)困難,。此后,，公司還采取措施化解債務(wù)、終止長(zhǎng)協(xié),、獲得賠償,，并先后與平煤神馬集團(tuán)旗下平頂山易成新材料股份有限公司聯(lián)合成立“平頂山易成新能源有限公司”，與中國(guó)中材國(guó)際工程股份有限公司簽署合作框架協(xié)議共同開發(fā)和建設(shè)太陽(yáng)能光伏電站,，與中國(guó)恩菲工程技術(shù)有限公司在多晶硅光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開展戰(zhàn)略合作,。
這一系列的努力也正在奏效。11月初,，記者在位于江西新余的賽維公司總部看到，公司大門口掛起了歡迎中國(guó)銀行總行某副行長(zhǎng)前來(lái)考察的橫幅,；公司行政大樓仍如往常正常有序,，其硅片車間仍在有條不紊地進(jìn)行。據(jù)介紹,，開工的生產(chǎn)線也已從此前的3條增加到了7條,，開工率已由前期20%至30%升至約50%,。
但不容忽視的是，危機(jī)并未真正解除,。11月19日,，江西賽維發(fā)布公告稱該公司于本月16日收到來(lái)自紐交所(紐約證券交易所)的通知，因其股票連續(xù)30個(gè)交易日低于每股1美元,，已不符合紐交所的上市標(biāo)準(zhǔn),。若在寬限期內(nèi)無(wú)法使股價(jià)重回1美元以上，江西賽維則將從紐交所退市,。
而這并不是個(gè)例,。據(jù)記者了解，仍有60%左右的江蘇光伏企業(yè)處于停產(chǎn),、半停產(chǎn)狀態(tài),。數(shù)據(jù)顯示，截止今年6月末,，尚德負(fù)債率已高達(dá)85%,，阿特斯陽(yáng)光電力、泉林電子負(fù)債率也均在80%左右,，有些中小光伏企業(yè)甚至連利息都很難付清,。
為了降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，除對(duì)個(gè)別龍頭企業(yè)集團(tuán)內(nèi)核心成員及低風(fēng)險(xiǎn)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)外,，不少銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)該行業(yè)授信業(yè)務(wù)已不采取信用方式,，如農(nóng)行對(duì)經(jīng)營(yíng)滑坡明顯的賽維LDK已完全退出；中行實(shí)行“名單制”管理,；進(jìn)出口銀行南京分行等機(jī)構(gòu)已將光伏行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類下調(diào)至關(guān)注類,。有部分中小銀行明確對(duì)光伏企業(yè)只收不貸。
“光伏企業(yè)目前面臨的不止一家銀行的債務(wù)問(wèn)題,，上海農(nóng)商行退出的話,，則有可能引起其他銀行的效仿和跟風(fēng)，從而引爆企業(yè)的債務(wù)危機(jī),�,！币晃徊辉竿嘎缎彰臉I(yè)內(nèi)人士稱。
解決 銀行能否審慎地雪中送炭,？
債務(wù)違約,，企業(yè)經(jīng)營(yíng)失誤、信用下滑是首要責(zé)任,。賽維曾經(jīng)是銀行的座上賓,。在賽維的主要貸款銀行中，不但大型國(guó)有銀行、政策性銀行悉數(shù)入列,，一些股份制銀行也躋身其中,。2011年3月的一份數(shù)據(jù)顯示，賽維獲得銀行授信254億元,，實(shí)際使用額度152億元,。
南昌大學(xué)太陽(yáng)能光伏學(xué)院院長(zhǎng)周浪說(shuō)，此次上海農(nóng)商行把賽維告上法院,，商業(yè)上是合理的,，法律上是合法的，但也出人意料,。光伏業(yè)景氣的時(shí)候,，銀行競(jìng)相向光伏企業(yè)放貸，給予高額度授信,，不夠慎重,；行業(yè)不景氣的時(shí)候，一些銀行想方設(shè)法抽走資金,，既是自我保護(hù)又讓企業(yè)覺(jué)得有點(diǎn)不近人情,。
盡管我國(guó)光伏企業(yè)目前困難重重，但能源危機(jī)的長(zhǎng)期性表明,，光伏前景依然美好,。作為我國(guó)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，光伏業(yè)由于發(fā)展迅速威脅到了一些發(fā)達(dá)國(guó)家的利益,，正在受到歐美國(guó)家的圍剿,，尤其是重點(diǎn)打壓國(guó)內(nèi)一些有技術(shù)實(shí)力和規(guī)模的大型光伏企業(yè)。長(zhǎng)期從事光伏研究的周浪說(shuō),，金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展依然任重道遠(yuǎn),，銀行在擅長(zhǎng)錦上添花的同時(shí)能否謹(jǐn)慎地雪中送炭？銀行業(yè)應(yīng)在遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上,，設(shè)法支持光伏企業(yè)發(fā)展,，為其營(yíng)造良好融資環(huán)境，防范重點(diǎn)企業(yè)資金鏈斷裂,。
江蘇銀監(jiān)局局長(zhǎng)于學(xué)軍也認(rèn)為,，現(xiàn)階段，光伏產(chǎn)業(yè)面臨的困境和市場(chǎng)調(diào)整還可能持續(xù)一段時(shí)期,，各銀行需加強(qiáng)溝通,，避免信貸“急剎車”、“一刀切”,，以幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān),，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。
此前商務(wù)部、國(guó)家能源局,、財(cái)政部、工信部等四部委和36家銀行機(jī)構(gòu)代表在保定召開的交流會(huì)上,，也基本達(dá)成一致,，對(duì)光伏企業(yè)要“保大棄小”，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力,。其中在信貸方面要實(shí)行差別化政策,，對(duì)優(yōu)秀龍頭企業(yè)繼續(xù)給予支持，適當(dāng)提高不良貸款容忍度,，幫助企業(yè)渡過(guò)危機(jī),。但對(duì)不具備競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的企業(yè)，則要盡快壓縮存量貸款,，不在審批新增授信業(yè)務(wù),。