央行行長(zhǎng)周小川在十八大記者招待會(huì)上說(shuō)，最近國(guó)際上有些媒體對(duì)中國(guó)的影子銀行議論得比較多。中國(guó)也像其他許多國(guó)家一樣,，會(huì)有影子銀行,，但是我們影子銀行的性質(zhì)和規(guī)模實(shí)際上要比本次金融危機(jī)中在發(fā)達(dá)國(guó)家中所暴露出來(lái)的影子銀行的業(yè)務(wù),，從規(guī)模到問(wèn)題來(lái)講都要小得多,。
影子銀行是美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)之后所出現(xiàn)的一個(gè)重要金融學(xué)概念,。它是通過(guò)銀行貸款證券化進(jìn)行信用無(wú)限擴(kuò)張的一種方式,。這種方式的核心是把傳統(tǒng)的銀行信貸關(guān)系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關(guān)系,。這種信貸關(guān)系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能而沒(méi)有傳統(tǒng)銀行的組織機(jī)構(gòu),，即類(lèi)似一個(gè)“影子銀行”體系存在。
在中國(guó)影子銀行沒(méi)有一個(gè)完整,、統(tǒng)一和準(zhǔn)確的定義,。一般表現(xiàn)為，銀信合作理財(cái),、地下錢(qián)莊,、小額貸款公司、典當(dāng)行,、民間金融,、私募投資、對(duì)沖基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款,。
不過(guò),，國(guó)外影子銀行一般是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。這種創(chuàng)新往往針對(duì)的是金融的嚴(yán)格監(jiān)管,，目的在于逃避或者說(shuō)規(guī)避監(jiān)管,，即：影子銀行往往躲在金融監(jiān)管之外，不受金融監(jiān)管,。
我國(guó)影子銀行的概念,、范圍都與美國(guó)為代表的國(guó)際影子銀行定性有一定出入，最大的出入是在監(jiān)管上,。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在十八大上回答記者關(guān)于影子銀行問(wèn)題時(shí)說(shuō),，信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品,，實(shí)際上都在銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍之內(nèi),。但是也確實(shí)存在游離于正規(guī)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之外的影子銀行，比如：擔(dān)保公司,、小額貸款公司等一部分民間發(fā)起的非銀行金融機(jī)構(gòu),。這些機(jī)構(gòu)主要是沒(méi)有納入央行、銀監(jiān)會(huì)等正規(guī)金融監(jiān)管職責(zé)之內(nèi),，而是由地方政府確定的監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管,。而金融監(jiān)管是一個(gè)專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)的工作,，讓非專(zhuān)業(yè)的地方政府監(jiān)管必然形同虛設(shè),、流于形式。這是近兩年小額貸款公司,、擔(dān)保公司,、高利貸,、地下錢(qián)莊泛濫、風(fēng)險(xiǎn)凸顯的根本原因,。主要還是對(duì)影子銀行監(jiān)管存在死角,。
我國(guó)影子銀行這幾年得以迅猛發(fā)展，一定程度上是被過(guò)于死板的金融體系“逼迫”的,。由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)特別是正規(guī)銀行體制機(jī)制存在嚴(yán)重問(wèn)題和缺陷,，使得整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)在銀行貸款融資十分困難。在這種情況下,，傳統(tǒng)銀行對(duì)有些服務(wù)是不太容易提供的,，這就造就了其他多樣化金融服務(wù)的產(chǎn)生。這幾年非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的社會(huì)融資規(guī)模大幅度提高,。
我國(guó)今年前三個(gè)季度社會(huì)融資規(guī)模為11.73萬(wàn)億元,，其中人民幣貸款增加6.72萬(wàn)億元，占社會(huì)總?cè)谫Y規(guī)模的57%,，其他渠道融資高達(dá)5.01萬(wàn)億元,，占43%。信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)和民間借貸等融資比例都在增長(zhǎng),。金融脫媒化現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重,，影子銀行業(yè)務(wù)在快速膨脹。如果監(jiān)管跟不上,，那么,，影子銀行不排除引發(fā)我國(guó)金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
因此,，諸如小額貸款公司,、高利貸、擔(dān)保公司以及游離于監(jiān)管,、帶有金融期貨性質(zhì)的各類(lèi)交易所,，一定要盡快納入到正規(guī)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)以?xún)?nèi)，對(duì)影子銀行的監(jiān)管決不能留下死角,。