日前,，中國(guó)社科院世界社保研究中心主任,、社科智訊專家鄭秉文在2012年養(yǎng)老保障國(guó)際學(xué)術(shù)論壇上表示，以銀行存款為主的投資體制下,，從2001年到2011年間的十余年間中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金“縮水”近6000億元,。他認(rèn)為,，投資體制改革已經(jīng)成為必然選擇。
鄭秉文指出,，目前中國(guó)養(yǎng)老基金主要有三大支柱：3580億元的企業(yè)年金,、8690億元的全國(guó)社保基金和1.95萬億的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金(截至2011年底),。其中,，前兩部分資金均已實(shí)現(xiàn)規(guī)范的專業(yè)化市場(chǎng)投資運(yùn)作，但基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金卻依然在通過落后的投資體制獲得低下的收益,。
鄭秉文介紹說,，從世界范圍看，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金要么是購(gòu)買國(guó)債,，要么是采用市場(chǎng)化投資運(yùn)作,，存銀行的只有中國(guó)獨(dú)此一家。在以銀行存款為主的投資體制下,，中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金獲得的年均收益率不到2%,，但過去11年間,，中國(guó)年均通貨膨脹率卻高達(dá)2.47%。以此推算,，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的損失約6000億元,。
“除了通脹的攤薄，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)下支付,、未來使用的特點(diǎn),，使其在計(jì)算損失時(shí)，還必須考慮到工資的增長(zhǎng),。在平均工資增長(zhǎng)率達(dá)14.1%的情況下,，收益率不到2%的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金意味著廣大參保人沒有分享到國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果”。鄭秉文說,。
鄭秉文表示,，如按目前的繳費(fèi)率、財(cái)政補(bǔ)貼力度,、擴(kuò)大覆蓋面的速度等政策和制度參數(shù)來測(cè)算,，到2020年，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)余額將在9萬億-11萬億左右,，如果加上醫(yī)�,；鸬绕渌膫�(gè)險(xiǎn)種的基金累計(jì)余額，五險(xiǎn)基金將超過15萬億-16萬億,。換言之,，8年之后，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的規(guī)�,；�?qū)H次于美國(guó)和日本,，其保值增值壓力屆時(shí)將僅次于外匯儲(chǔ)備。在這種情況下,，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金“走出”銀行進(jìn)行投資體制改革已經(jīng)成為必然選擇,。
鄭秉文介紹說，迫于老齡化不斷加劇等因素,，近幾年來,，越來越多的國(guó)家開始推動(dòng)其基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金走上市場(chǎng)化投資的改革之路，“一些發(fā)達(dá)國(guó)家和周邊國(guó)家的基本養(yǎng)老基金已開始布局中國(guó)資本市場(chǎng),，這些基金帶來的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng),，未來或給中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資帶來巨大壓力”。
鄭秉文認(rèn)為,，投資體制的改革迫在眉睫,，要想通過投資體制改革達(dá)到提高養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益率的愿望，還應(yīng)該提高中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的統(tǒng)籌層次,，打破地方割據(jù),，以便使投資體制改革內(nèi)生化,。
鄭秉文建議，成立全國(guó)獨(dú)立法人機(jī)構(gòu),，負(fù)責(zé)全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)的模式,。“在目前的制度結(jié)構(gòu)下,，提高統(tǒng)籌層次是非常必要的,，即使不提高統(tǒng)籌層次，投資體制改革也勢(shì)在必行”,。他說,。