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在中小股東的質(zhì)疑反對以及成都市一級土地整理新政的巨大殺傷力下,，*ST創(chuàng)智及其大股東大地集團最終“知難而退”——終止實施原有重組方案,。而隨著審核時限的逼近，*ST創(chuàng)智退市已成為大概率事件,。若想成功保殼,，公司或唯有希冀出現(xiàn)奇跡,。
針對近期一些中小投資者及媒體反映“《成都市人民政府批轉(zhuǎn)市國土局等部門關(guān)于進一步規(guī)范引進社會資金進行一級土地整理意見的通知》(下稱26號文)將對國地置業(yè)所經(jīng)營業(yè)務造成影響”的種種質(zhì)疑，*ST創(chuàng)智今日發(fā)布公告詳述了26號文對擬購資產(chǎn)國地置業(yè)的具體影響,。
外界此前最為關(guān)注的是,，26號文中規(guī)定一級土地整理項目投資的年回報率應不高于投資方實際金額的12%，而*ST創(chuàng)智重組方案中所披露的國地置業(yè)與龍泉驛區(qū)政府所簽項目的對應投資回報率則高達39%,。*ST創(chuàng)智對此稱,，協(xié)議約定39%的固定回報率實際包括了項目投資回報率、資金成本及管理費用,、高標準實施城市運營費用等,，故協(xié)議約定39%的固定回報率與26號文要求不高于12%的項目投資年回報率計算基礎(chǔ)并不一致，不能簡單進行對比,。此外,，*ST創(chuàng)智還對26號文所要求的“一級土地整理項目開發(fā)周期原則上不超過3年”等相關(guān)事項進行了解釋說明。
在*ST創(chuàng)智看來,，國地置業(yè)相關(guān)協(xié)議的簽署日期均早于2011年10月26日26號文的下發(fā)時間,，相關(guān)協(xié)議符合當時有效的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定,。同時根據(jù)相關(guān)法律以及協(xié)議約定,，經(jīng)締約雙方協(xié)商一致修改相關(guān)協(xié)議約定之前，相關(guān)協(xié)議仍然持續(xù)有效,。
不過,，記者注意到，國地置業(yè)與龍泉驛區(qū)政府2011年7月簽署《補充協(xié)議》第三條第7款曾規(guī)定,，“本協(xié)議簽訂后,，如國家、省,、市出臺新的一級土地整理政策,，則按照新的一級土地整理政策對本協(xié)議相關(guān)內(nèi)容進行修改、規(guī)范、完善后執(zhí)行”,。對此,，*ST創(chuàng)智坦陳，如龍泉驛區(qū)政府基于該規(guī)范性文件提出修改要求,，則相關(guān)協(xié)議存在變更或簽署補充協(xié)議的風險,。
值得一提的是，作為本次重組的評估機構(gòu),，北京中企華在今日披露的專項說明中稱其在出具相關(guān)評估報告前并不知曉有26號文存在,，所以未將其作為評估依據(jù)。但中企華同時承認,，26號文與重組所涉協(xié)議確實存在一些差異,，鑒于相關(guān)協(xié)議存在變更或簽署補充協(xié)議的風險，中企華擬對評估報告做進一步修改完善,，充分提示26號文可能對評估結(jié)論產(chǎn)生的影響：如果未來龍泉驛區(qū)政府基于該規(guī)范性文件修改相關(guān)條款,，則該評估結(jié)論將失效，需要重新評估,。
在中小股東的質(zhì)疑反對之下,，上述的種種風險、變數(shù)最終成為壓垮*ST創(chuàng)智的“最后一根稻草”,。*ST創(chuàng)智稱,，董事會考慮到中小投資者對本次重組方案存在較大分歧，遂決定與大地集團,、泰維投資解除《發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議》等一系列重大資產(chǎn)重組相關(guān)文件,。公司已于11月5日收到大地集團函告同意解除上述協(xié)議，并終止本次重大資產(chǎn)重組工作,。
表面來看,，*ST創(chuàng)智中小股東最終通過26號文成功“攪黃”了大地集團的重組計劃，但這也令上市公司進一步滑向退市深淵,。*ST創(chuàng)智前期已明確表示無任何后備方案,，且在今后不足兩月時間內(nèi)引入新重組方亦不具可行性。有意思的是,，在本次重組徹底告吹后,，*ST創(chuàng)智今日一反常態(tài)的表示“董事會將和廣大投資者一起繼續(xù)積極推動公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)工作”。這其中究竟有何深意,？尚不得知,。
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