|
針對國地置業(yè)借殼一事,，*ST創(chuàng)智部分中小股東與大股東之間的矛盾似乎已不可調(diào)和：就在*ST創(chuàng)智行將召開股東大會就原有重組方案進(jìn)行再次表決的關(guān)鍵時(shí)刻,，對本次重組始終持抵制態(tài)度的一些中小投資者“適時(shí)”曝出了公司重組方案中的重大瑕疵,，進(jìn)而如愿“逼�,！北敬喂蓶|大會。而在緊迫的重組時(shí)限下,，*ST創(chuàng)智恢復(fù)上市的愿景已變得愈發(fā)遙不可及,。
*ST創(chuàng)智原定于11月1日召開股東大會審議重組方案，孰料就在本次會議召開前夜,，一些中小投資者通過投訴及訴諸媒體的方式爆料稱，成都市去年出臺的《成都市人民政府批轉(zhuǎn)市國土局等部門關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范引進(jìn)社會資金進(jìn)行一級土地整理意見的通知》(下稱“2011版通知”)將對國地置業(yè)所經(jīng)營業(yè)務(wù)造成影響,，即該通知中規(guī)定一級土地整理項(xiàng)目投資的年回報(bào)率應(yīng)不高于投資方實(shí)際金額的12%,，而公司重組方案中所披露的國地置業(yè)與龍泉驛區(qū)政府所簽項(xiàng)目的對應(yīng)投資回報(bào)率則高達(dá)39%。在股東的質(zhì)疑下,，*ST創(chuàng)智10月30日以“上述情況需核實(shí)”為由，宣布股東大會延期至11月5日召開,。
然而,，*ST創(chuàng)智昨日突然作出的“取消召開本次股東大會”的決定則凸顯出事態(tài)的嚴(yán)重性。經(jīng)公司核實(shí),，龍泉驛區(qū)政府回應(yīng)稱將按照有關(guān)法律,、法規(guī),、政策和《土地整理合同》及兩個(gè)補(bǔ)充協(xié)議,，繼續(xù)支持國地置業(yè)開展土地整理工作。但公司認(rèn)為,，盡管國地置業(yè)實(shí)施土地整理業(yè)務(wù)的合同合法有效,，但2011版通知對國地置業(yè)所經(jīng)營業(yè)務(wù)的具體影響還需要進(jìn)一步核實(shí)，股東大會由此取消,。
根據(jù)重組方案，*ST創(chuàng)智將以定向增發(fā)及股權(quán)抵償?shù)姆绞将@得國地置業(yè)100%股權(quán),，擬注資產(chǎn)整體評估值為30.9億元,。而從*ST創(chuàng)智的上述表態(tài)看，本次重組的交易各方和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的確忽視了2011版通知對本次重組的巨大影響,。
記者注意到,，重組方案中國地置業(yè)的資產(chǎn)評估、盈利預(yù)測均是以39%的固定投資回報(bào)率為基準(zhǔn)所作的,。其中,，北京中企華資產(chǎn)評估公司在對國地置業(yè)所作評估報(bào)告中還是援引成都市政府2007年9月下發(fā)的《關(guān)于積極引進(jìn)和規(guī)范社會資金進(jìn)行一級土地整理意見的通知》。與2011版通知相比,，老版通知在“確定投資方投資回報(bào)”方面沒有規(guī)定具體的投資回報(bào)比例,，只是表示“根據(jù)合作項(xiàng)目的難易程度,、風(fēng)險(xiǎn)程度、投資方實(shí)際投資金額,，合理確定投資回報(bào),，并應(yīng)經(jīng)區(qū)(市)縣政府常務(wù)會議研究決定”。
那么,，國地置業(yè)經(jīng)營項(xiàng)目投資回報(bào)率的下調(diào)對本次重組究竟有何影響,？對此，可參照*ST創(chuàng)智重組預(yù)案中的一段類似表述,。重組方案“特別風(fēng)險(xiǎn)提示”一欄指出,，根據(jù)有關(guān)土地整理業(yè)務(wù)的“補(bǔ)充協(xié)議”，如果屬企業(yè)自身原因造成整理控制范圍的2.83片區(qū)計(jì)劃實(shí)施的公益配套建設(shè)項(xiàng)目小學(xué),、中學(xué),、醫(yī)院、酒店,、企業(yè)總部大樓未按期完工時(shí),，則相應(yīng)的投資回報(bào)率由39%降至25%。評估報(bào)告的評估結(jié)論則是在假定企業(yè)能夠完全履約的前提下形成的,。而根據(jù)中企華匡算,，若按照補(bǔ)充協(xié)議有關(guān)項(xiàng)目的投資回報(bào)率降至25%，則國地置業(yè)100%股權(quán)的評估值將降低約3.5億元,，下降幅度約11%,。可以預(yù)見,，若根據(jù)2011版通知的規(guī)定下調(diào)投資回報(bào)率,，國地置業(yè)的整體估值、盈利預(yù)測等一系列數(shù)據(jù)指標(biāo)均將發(fā)生大幅變動,，本次重組方案也無異于推倒重來,。
不得不提的是，根據(jù)深交所頒布的退市新政,，*ST創(chuàng)智如果未能在今年12月31日之前獲深交所核準(zhǔn)恢復(fù)上市,，公司股票將被終止上市。而對*ST創(chuàng)智而言,，若希冀在今后不到兩月時(shí)間內(nèi)完成新方案制訂,，再“連闖”股東大會、證監(jiān)會兩道關(guān)口且最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)過戶,，這幾乎是一項(xiàng)“不可能完成的任務(wù)”,，籠罩在其頭頂?shù)耐耸酗L(fēng)險(xiǎn)正逐步轉(zhuǎn)化為殘酷的現(xiàn)實(shí)。
|