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超低發(fā)行價(jià),，超低募資規(guī)模,，浙江世寶今日發(fā)布的A股發(fā)行公告令人大跌眼鏡,，卻在本報(bào)此前的判斷之中,。
公告顯示，浙江世寶A股發(fā)行價(jià)確定為2.58元,。這一價(jià)格可謂“低得出奇”,，但一如本報(bào)10月19日的報(bào)道《保薦機(jī)構(gòu)“自斬”浙江世寶三成估值
眾券商預(yù)估發(fā)行價(jià)“看齊”H股股價(jià)》所做的“無限接近H股股價(jià)”的判斷。
昨日,，浙江世寶H股收盤價(jià)為2.51港元,，折合人民幣2.02元。
同時,，浙江世寶A股發(fā)行數(shù)量由原計(jì)劃的6500萬股大幅縮減至1500萬股,，募資額僅為3870萬元，較原計(jì)劃的5.1億元縮水93%,。這一縮水幅度甚至超越了之前的洛陽鉬業(yè),。
“如此規(guī)模的募資，IPO的意義在哪里,？”有人不禁問,。
按照浙江世寶9月28日公布的A股IPO招股意向書、初步詢價(jià)及推介公告,，其擬發(fā)行不超過6500萬股新股,，計(jì)劃募資約5.1億元。據(jù)此估算,，若浙江世寶要完成計(jì)劃募資額,，其最終發(fā)行價(jià)格須超過7.85元/股。本月11日,，浙江世寶執(zhí)行董事兼副總經(jīng)理朱頡榕曾言之鑿鑿地表示,，初步詢價(jià)約為每股7元。
而據(jù)本報(bào)掌握的浙江世寶回A保薦機(jī)構(gòu)招商證券出具的詢價(jià)報(bào)告書,，在“市盈率區(qū)間確定及估值”一欄中,，浙江世寶價(jià)值區(qū)間被“自斬”三成，按照2011年估值水平15.23至16.39倍計(jì)算,，價(jià)值區(qū)間被定為5.17元至5.57元,，區(qū)間中值為5.37元。
如今來看,，招商證券“自斬”三成的估值仍屬高估,。
招股意向書顯示，浙江世寶原擬募集的5.1億元計(jì)劃用于總投入8.43億元的三大項(xiàng)目,。其中,，汽車液壓助力轉(zhuǎn)向器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目總投資2億元，擬使用募資2億元；汽車零部件精密鑄件及加工建設(shè)項(xiàng)目總投資5.94億元,，擬用募資2.6億元,；汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)研發(fā)、檢測及試制中心項(xiàng)目總投資5000萬元,，計(jì)劃全部使用募資,。
現(xiàn)如今，面對區(qū)區(qū)3870萬元募資,，浙江世寶的尷尬不難想象,。而更令人擔(dān)憂的是，募資不足是否會加重公司的財(cái)務(wù)成本壓力與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),。
此外,，值得一提的是，此次浙江世寶A股發(fā)行在網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行比例上出現(xiàn)了變化,。據(jù)其最新的發(fā)行公告,，本次網(wǎng)下發(fā)行初始數(shù)量為975萬股，為本次發(fā)行數(shù)量的65%,；網(wǎng)上發(fā)行初始數(shù)量為525萬股,，為本次發(fā)行數(shù)量的35%，一改之前新股發(fā)行所采用的網(wǎng)上網(wǎng)下各50%的慣例,。
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