今年下半年,，IPO審核近兩個月的空窗期使得券商的IPO承銷收入大幅跳水。
最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，截至10月16日，今年以來,，券商IPO承銷(含聯(lián)席保薦在內(nèi))數(shù)量已從去年同期的230家大幅下降至今年的148家，同比減少了35.65%,。與此同時,，整個券商行業(yè)IPO承銷收入同比降幅更甚，已從去年同期的111.55億快速跳水至今年以來的54.24億,，同比降幅51.38%。
“自9月末IPO審核重啟后,，4家首發(fā)上會公司僅過會一家。這無疑暗示著未來審核將更趨嚴格,，過會率或進一步降低。而且,，從目前的發(fā)行節(jié)奏來看，在年內(nèi)剩下的兩個多月時間里,，我們估計IPO承銷收入仍將在低位徘徊,。可以肯定的是,，今年IPO發(fā)行的高峰期已經(jīng)過去,。”該人士稱,。
報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，早在去年同期，搶食到IPO承銷蛋糕的券商有54家,，而今年同期，僅剩下40家券商有機會分羹IPO承銷,。
就上市券商而言,，國海證券、長江證券,、西南證券,、興業(yè)證券、山西證券等5家券商今年以來在IPO承銷上更是交出了一張白卷,。如去年同期,，興業(yè)證券、西南證券和長江證券3家券商還分別主承銷了6家,、4家和2家IPO公司,，各實現(xiàn)承銷保薦收入2.35億元,、2.36億元和0.93億元。但今年以來,，上述3家券商IPO承銷卻是顆粒無收。
更有甚者,，國海證券和山西證券更是連續(xù)兩年在IPO承銷榜上交出了白卷,。
前十大券商份額逆勢攀升
不過，調(diào)查還表明,，盡管今年以來上市公司IPO發(fā)行數(shù)量銳減,，但以前十大券商為代表的第一集團軍的整體市場份額卻不降反升。特別是IPO承銷收入占比同比更是大幅攀升超過十五個百分點,，高達16.66%,。
截至目前，包括國信證券,、中信證券,、平安證券、華泰聯(lián)合,、廣發(fā)證券,、國金證券、民生證券,、招商證券,、海通證券、中信建投在內(nèi)的前十大券商合計共承銷IPO公司100家,，占今年以來148家發(fā)行公司數(shù)量的比例高達67.57%,。
而去年同期，平安證券,、國信證券,、招商證券、海通證券,、光大證券,、廣發(fā)證券、中投證券,、安信證券,、中信證券、中信建投等10大券商合計共完成了124家公司的IPO承銷,，占比為53.91%,。
相比之下，在今年以來IPO整體發(fā)行數(shù)量大幅下降的前提下,，承銷資源卻進一步向優(yōu)質(zhì)券商集中。前十大券商的IPO承銷收入份額增幅更快。今年以來,，前十大券商累計已實現(xiàn)IPO承銷收入37.84億元，占比為69.76%,；而去年同期,，前十大券商合計實現(xiàn)IPO承銷收入59.24億，占比為53.10%,。
但是，具體從前十大券商的競爭格局來看,，各大龍頭券商相互之間的競爭更是日趨白熱化，排名也是“城頭變幻大王旗”,，你方唱罷我登場,。
如去年同期,，平安證券以31家IPO承銷位居承銷榜首席,，而今年同期卻已退居至第三席,，首發(fā)承銷數(shù)量也下降至14家,；承銷收入更是從去年同期的15.31億元激降至4.34億元,，降幅高達71.65%,。
作為今年以來的IPO承銷新晉榜主，國信證券IPO承銷數(shù)量也從去年同期的25家略降至22家,。但是,，其承銷收入同比降幅更大,。今年以來，國信證券實現(xiàn)IPO承銷收入下降至8.63億元,，較去年同期的10.36億元相比,，降幅達16.70%。
此外,，今年以來,，招商證券IPO承銷數(shù)量和收入也急劇跳水,。其中，首發(fā)承銷數(shù)量從去年同期的12家大幅縮減至6家,，承銷收入更是從去年同期的6.56億元驟降至1.96億元,，降幅高達70.12%。受累于承銷數(shù)量銳減,，招商證券今年在前十大的排名中也從去年第三位下挫至第八位,。
不過，中信證券和廣發(fā)證券等券商在前十大排名中,，名次均出現(xiàn)了逆勢提升,。其中，中信證券的IPO承銷數(shù)量從去年同期的7家增加到了15家(含兩家聯(lián)席保薦在內(nèi))；承銷收入也從去年同期的5.75億元激增至7.34億元，增幅達27.65%,。
而廣發(fā)證券今年在IPO承銷數(shù)量與去年同期持平的情況下,，其承銷收入同比也出現(xiàn)增長,。今年以來,，廣發(fā)證券共承銷了9家IPO公司，實現(xiàn)承銷收入從去年同期的3.41億元增加到了3.90億元,，增幅為14.37%,。若以承銷收入計的話,，其排名也從去年同期的第六位提升到了今年的第四位。
平安5單首發(fā)被否居首
與此同時,，今年以來，在176家IPO公司順利過會的背后,，至今也已有37家公司的首發(fā)申請被證監(jiān)會發(fā)審委否決。
從其背后的主承銷商和保薦機構(gòu)來看,，共涉及24家券商。其中,，平安證券以主承銷5家公司過會被否高居承銷失意榜榜首。
在5家被否的IPO公司中,，上海來伊份和廣東利泰制藥為中小企業(yè)板擬上市公司,，兩家公司的首發(fā)申請先后于5月11日和7月27日被發(fā)審委否決。
對此,，有知情人士告訴本報記者，上海來伊份主營休閑食品的連鎖經(jīng)營,。其實早在公司上會前，公司便已曝出多次因產(chǎn)品質(zhì)量問題被有關(guān)部門處罰,。2012年4月24日晚,，央視二套《消費主張》欄目《3·15在行動-美味蜜餞這樣生產(chǎn)》節(jié)目中就報道了公司及部分供應(yīng)商產(chǎn)品質(zhì)量存在問題,。節(jié)目播出后，使得公司銷售收入明顯下降,，第二季度甚至還出現(xiàn)了虧損,。
“可以看出,，公司內(nèi)部控制存在缺陷,，必將對公司經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。因此,，公司首發(fā)申請被否并不奇怪�,！痹撊耸糠Q。
調(diào)查顯示,，擔(dān)任上海來伊份首發(fā)的兩名保薦代表人分別為平安證券的梅興中和楊佳佳,。除了上海來伊份以外，在梅興中擔(dān)任保代的5個首發(fā)項目中,，浙江振龍電源的IPO申請已經(jīng)在2011年7月4日撤回；而在楊佳佳負責(zé)的4個首發(fā)項目中,，浙江舒奇蒙能源也于2011年12月30日撤回了其IPO申請。
此外,，平安證券保薦的北京愛創(chuàng)科技、安徽銅都閥門,、深圳市明源軟件等3家IPO公司則為創(chuàng)業(yè)板擬上市公司,。
本報記者了解到，安徽銅都閥門首發(fā)申請被否背后,，或與公司持續(xù)盈利能力不佳有關(guān),。此前，安徽銅都閥門曾于今年一月取消審核,。不過,，在今年5月重新上會之后，仍難逃被否的結(jié)局,。擔(dān)任安徽銅都閥門首發(fā)上市的兩名保代分別為平安證券的徐圣能和汪岳,。
對此，有資深保薦人士稱,，公司所處行業(yè)市場競爭激烈,，小口徑閥門毛利率不斷下降的同時,，公司只能依靠大口徑閥門銷量不斷上升來進行彌補。報告期內(nèi),，公司占比50%以上的產(chǎn)品銷往污水處理領(lǐng)域,。但是，自2009年以來,，我國城鎮(zhèn)日污水處理能力增速明顯放緩,。2011年營業(yè)收入增長2231萬元，應(yīng)收賬款原值增加2176萬元,。
緊隨平安證券之后,，國信證券和廣發(fā)證券也各有三單IPO項目被斃。其中,，國信證券主承銷的三個首發(fā)項目分別為上海昊海生物科技,、湖南泰嘉新材料科技、湖南金大地材料,；廣發(fā)證券負責(zé)保薦的三個首發(fā)項目分別是南京大地水刀,、廣東先導(dǎo)稀材、廣州白云電器設(shè)備,。
而上市券商中,，長江證券、西南證券兩家券商今年唯一主承銷的首發(fā)項目北京高威科電氣技術(shù)和深圳市崇達電路技術(shù)已分別于今年1月9日和10月10日被發(fā)審委否決,。