巨虧,、高管辭職、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可能不實(shí),、證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查,，新疆中基實(shí)業(yè)股份有限公司似乎在走海龍的路。
日前,，*ST中基稱(chēng),，因未能按期償還到期借款本息1026萬(wàn)，農(nóng)業(yè)銀行已向法院遞交了對(duì)公司進(jìn)行重整的申請(qǐng),。而*ST中基及子公司已有8筆總額5.26億元的銀行借款未能按期償還，且年底前還將有6.94億債務(wù)待償還,。
“公司的重整基本有了方案,，目前就等著法院對(duì)農(nóng)行申請(qǐng)的裁定了�,！�*ST中基一位人士15日回應(yīng)稱(chēng),。
記者獲悉，*ST中基逾期貸款涉及的銀行還包括昆侖銀行,、建行等,；同時(shí)，4億元“11新中基CP001”短融也被降至CC的“垃圾級(jí)”,。一場(chǎng)債權(quán)人資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)已打響,。
“我們是生產(chǎn)型企業(yè)，兌付4億元債券難度不大,，目前已經(jīng)在全面減產(chǎn),，較小損失�,！鼻笆�*ST中基人士稱(chēng),。
*ST中基12日公告，2012年前三季度預(yù)虧3.2億到3.5億元,。16日,，*ST中基停牌。
融資能力枯竭
故事開(kāi)端于2008年,。
彼時(shí),，國(guó)際番茄醬價(jià)格暴漲，*ST中基與大股東農(nóng)六師國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司(下稱(chēng)“農(nóng)六師”)出資10億元成立五家渠中基番茄制品有限公司(下稱(chēng)“五家渠公司”)，成為番茄醬領(lǐng)頭羊,。相伴而來(lái)的是債務(wù)快速增加,，2008年末公司負(fù)債由年初的34億升至40億。
此后,，農(nóng)六師將五家渠公司42.48%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給*ST中基,，后者更添4億多債務(wù)。截至2009年末,，*ST中基的負(fù)債攀至44億元,，資產(chǎn)負(fù)債率已超70%，僅利息支出就超過(guò)2億元,。
這一時(shí)期,，銀行對(duì)*ST中基貸款較積極，十多家銀行與其合作,，以此時(shí)發(fā)放的長(zhǎng)期貸款看,，前五名中，進(jìn)出口銀行,、昆侖銀行,、建行貸款利率為基準(zhǔn)利率，甚至下浮,。
“11新中基CP001”募集說(shuō)明書(shū)披露,，公司借款不斷增加，來(lái)自于“通過(guò)不斷新建及擴(kuò)建番茄醬加工廠,，形成規(guī)模優(yōu)勢(shì),，所需資金不斷加大”。
然而,，番茄醬行業(yè)卻直轉(zhuǎn)急下,，2009年起*ST中基踏上了持續(xù)虧損之路。
行業(yè)低迷和財(cái)務(wù)費(fèi)用攀升的雙重困局下,，2010年,，*ST中基著手辦兩件事，一個(gè)是壓縮負(fù)債規(guī)模,，一個(gè)是改變?nèi)谫Y結(jié)構(gòu),。
2010年，*ST中基兩次減持北新路橋股權(quán),，投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流入5.68億元,，并于當(dāng)年4月定向增發(fā)募集5.94億元，部分所獲資金償還貸款,。2010年7月,，公司還介入銀行間發(fā)行短融5億元,。
該年末，公司的負(fù)債壓縮至40億元左右,。其中使用的銀行授信2010年3月末為34億元,，2011年6月末已降為28億元。
不過(guò),，銀行也開(kāi)始收縮貸款。截至2010年3月末,，*ST中基銀行授信總額66.51億元,，未使用授信額度32.36億元；到2011年6月末,，授信額度已大降至41.6億元,，未使用額度僅13億元。
2011年,，為彌補(bǔ)銀行融資的萎縮并償還貸款,，*ST中基再次發(fā)行了一期短融券“11新中基CP001”。主承銷(xiāo)商招行承諾,，“如果債券評(píng)級(jí)下調(diào),，必要時(shí)將召集持有人會(huì)議，商討相關(guān)債權(quán)維護(hù)的工作”,。農(nóng)六師亦承諾在短融券到期兌付資金不足時(shí)，將負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決資金來(lái)源,，確保兌付資金全額到位,，按期兌付。
該期短融券發(fā)行利率高達(dá)8.3%,，令市場(chǎng)嘩然,。
事后證明，這一發(fā)行價(jià)是合理的,。10月12日,，中誠(chéng)信將“11新中基CP001”主體評(píng)級(jí)下調(diào)至cc的垃圾級(jí)，債項(xiàng)信用等級(jí)由A-1下調(diào)至B,。同期,，*ST中基的逾期貸款已超5億元。
對(duì)于短融券兌付的保護(hù)措施,，招行投行部*ST中基項(xiàng)目負(fù)責(zé)人電話(huà)一直無(wú)人接聽(tīng),。同時(shí)，*ST中基董事長(zhǎng)曾超于13日離職,。
多銀行資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)
2010年末,，*ST中基資產(chǎn)負(fù)債率為74.5%,，2011年末飆升至98.4%，今年6月更達(dá)到103%,，已資不抵債,。
債權(quán)人資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)打響。
以農(nóng)行,、建行為例,，截至2011年6月，兩者授信2.88億,、8.6億,，已使用2.08億元、3.15億元,。如前文所述,，因未償貸款1026萬(wàn)元，農(nóng)行已向法院遞交了對(duì)公司進(jìn)行重整的申請(qǐng),。
截至2011年6月,，*ST中基在農(nóng)行有三筆流動(dòng)資金貸款，共計(jì)近1.5億元,，不過(guò)其他兩筆已于2011年下半年到期并歸還,，共
1.38億元，逾期貸款為今年6月到期的一筆1000萬(wàn)貸款,，為擔(dān)保貸款,。
*ST中基八筆總額5.26億未按時(shí)償還貸款中，農(nóng)行僅為較小的一筆,。
“一般債權(quán)人都可以申請(qǐng)企業(yè)重組,，但多數(shù)是大債權(quán)人申請(qǐng)。債權(quán)人在重組中是否有利,，要看具體重組方案,。”江蘇一家股份行中層稱(chēng),。
上述*ST中基人士說(shuō),，目前重整方案在走法院程序，等待裁決,，“如果重整不成,，不排除公司面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)可能性很小,�,！�
有一家國(guó)有銀行還和*ST中基合作創(chuàng)設(shè)金融衍生品，
2008年1月10
日,，新疆中基蕃茄與該行簽訂了《代客債務(wù)調(diào)期交易總協(xié)議》,。截至到期日,，*ST中基賬面虧損554萬(wàn)元。最后虧損額還在核對(duì)中,。
中誠(chéng)信在此前的跟蹤報(bào)告中,，已提醒“公司的金融衍生品交易降低了公司的盈利能力”。
另一家值得關(guān)注的是招行,。
截至2011年6月末,，招商銀行授信*ST中基5.5億元，已使用5.3億元,。2010年年中,，作為*ST中基5億短融券的主承銷(xiāo)商，招行給其貸款5億元,，期限1年,。這筆貸款在*ST中基貸款中算最大的一筆，為信用貸款,，利率竟低至3.5%,。
2011年底，招行再次承銷(xiāo)了4億元“11新中基CP001”,，全部資金用于置換銀行貸款,，也保障了上述5億貸款未逾期。
從債務(wù)結(jié)構(gòu)上看,，債權(quán)銀行也在提高質(zhì)押和抵押貸款,，保證、信用貸款在下降,。
截至2010年6月末,，*ST中基短期貸款22.2億元，其中保證貸款占比65.4%,。長(zhǎng)期貸款為11.6億元，保證和信用貸款占比63.5%,。
2011年6月末,，公司抵押資產(chǎn)價(jià)值總額升至
11億元，主要抵押給了建行,、中行,、國(guó)開(kāi)行。而到2012年6月末,，保證借款進(jìn)一步下降,，其中長(zhǎng)期借款低于50%，短期借款只有三分之一,。
覆巢之下,，罕有完卵,。*ST中基前五名的長(zhǎng)期借款來(lái)自進(jìn)出口銀行、昆侖銀行,、建行,，其中昆侖銀行的1億元貸款已逾期。