10月20日前，美邦服飾的加盟商們將前往美邦上�,？偛�,，參加2013年春裝訂貨會。會上可能會發(fā)生美邦和加盟商之間,，有史以來最激烈的交鋒,。
“這次訂貨會我們面臨的壓力可能會非常大�,！币幻鲄^(qū)加盟商向記者表示擔(dān)憂。
加盟商所言的壓力是指美邦強制他們接受的巨量庫存,。
去年底,，美邦服飾曝出25.6億庫存壓倉。壓力之下,，董事長周成建大罵高管“三蛋一不”,，即混蛋、王八蛋,、瞎扯淡,、不作為。
為消化庫存,，周成建走了另一種極端,。多名核心知情人士均向記者證實，2012年上半年,，美邦服飾8億庫存的消化,，涉嫌虛假銷售和人為調(diào)節(jié)收入。與此同時,，這個中國最大服裝公司還發(fā)生了大規(guī)模人事變動,，直接導(dǎo)火索正是以激進方式處理庫存危機。
一名前美邦員工表示,，離開的原因是出于“委屈“和”恐懼”,。
他說,，美邦正在往巨大的危險滑落�,！皟�(nèi)部員工失望,，外部加盟商絕望，供應(yīng)商無望,�,！�
加盟商壓貨之痛
美邦服飾將全國劃分為東南西北四個銷售大區(qū)，2012年上半年,，東南北三區(qū)銷售都實現(xiàn)增長,，只有西區(qū)銷售額同比下降。
在重慶,、成都,、貴陽等地，美邦累計銷售4.35億,，同比下滑5.9%,。“重慶,、成都是直營店,，壓貨最嚴(yán)重的是貴陽�,！鼻懊腊顔T工告訴記者,。
10月10日上午，記者來到貴陽,。市中心3層樓高的美邦門店里,，往年的舊款冬裝、夏裝正打7折,，但無人問津,。
這是貴州省最大的美邦門店，一名女店員操著一口貴陽話告訴記者,，“銷得不好,。像舊款，別人去年已經(jīng)見過了,，打折也賣不出去,。”而在陳列新品TAGLINE的3樓,，更是沒有一個顧客,。
馬路對面的另一家門店，店員比顧客還多。一樓播著周杰倫的《稻花香》,，二樓播著更吵鬧的rock,，音樂在空蕩的店堂中回蕩�,！敖衲甏_實賣得不好,。”一名店員顯得有些沮喪,。
在附近上班的小米告訴記者,，“每次路過美邦基本上都能看到在打折，今年的情況特別明顯,。冷清也不是最近的事情了,。”
記者了解到,，國慶中秋黃金周,，個別加盟商業(yè)績出現(xiàn)了50%的下滑。逼不得已,，加盟商紛紛開始打折銷售,，但如果美邦不提供補貼，打七折已經(jīng)讓加盟商陷入虧損,。
“我們以五七折從美邦進貨,，加上運費以及道具費用，成本大概是標(biāo)價的60%,。商鋪租金要占到標(biāo)價的15%,，如果是商場柜臺就要提高到18%。加上7%至8%的人員成本,，我們是賣一件賠一件,�,！币幻腊罴用松滔蛴浾弑г�,。
對此，美邦在貴陽第一大加盟商“驍文商貿(mào)”譚姓負責(zé)人表示“不便評論”,。
和西區(qū)情況類似的還有北區(qū),。雖然北區(qū)實現(xiàn)8.44%的銷售增長，但“黑龍江,、石家莊,、大連、青島等地的經(jīng)銷商壓力最大,，秋冬裝壓得最厲害,。”美邦前員工向理財周報記者透露。
在美邦的存貨中,，占比最大的就是秋冬裝,，為了化解上市公司的庫存,，美邦選擇將庫存壓力轉(zhuǎn)嫁到經(jīng)銷商頭上�,！肮就覀冞@里運的冬裝最多�,！�
貴陽美邦門店的導(dǎo)購告訴記者,。
有些經(jīng)銷商欲言又止,，“美邦對終端渠道的壓貨太厲害了,，傳統(tǒng)服裝行業(yè)本來就受到挑戰(zhàn)，我們的壓力非常大,。”
壓貨是套在加盟商腦袋的緊箍咒,，使他們漸漸失去了活力。今年上半年加盟店為美邦貢獻的營業(yè)收入為22.4億,，占比49.1%，多年來首次低于55%,。
“美邦上市五六年了,，希望他們能慢下來，停下來,，讓店鋪做一個形象的升級，對貨品的結(jié)構(gòu)重新溝通反思一下,。”有經(jīng)銷商對記者說,。
面對所處的困境，美邦全國最大的加盟商“鞍山錦聯(lián)”的李姓負責(zé)人表示,，“不是不愿意說，是不方便說,。說了也解決不了�,！�
周成建去存貨之術(shù)
有業(yè)內(nèi)分析師稱將如今服裝行業(yè)的庫存拿出來賣，可以賣三年不用出新品,。
自信的周成建對服裝銷售形勢的估計一向偏樂觀,。上市后,，資本市場要求迅速擴張,，市值膨脹也讓他信心爆棚,，對自己的能力范圍做出錯誤判斷,。
美邦欲學(xué)ZARA的快時尚卻變得本末倒置，最終存貨都砸在自己手里,。
至于美邦推出的新品牌MC和TAGLINE,，用分析師的話來講就是,，“MC和tagline剛開始出來還賣得可以,，后來慢慢不行了,�,！盡C和TAGLINE從未單獨披露過財務(wù)數(shù)據(jù)。
美邦的存貨高企,，非一日之寒。2009年9億,，2011年25.6億。
圈內(nèi)曾有人士評價周成建執(zhí)行力和接受新事物的魄力在行業(yè)里絕對是頂尖,，然而,，這是美邦快速發(fā)展的最重要原因,，也是摯肘美邦精細化發(fā)展的短板,。
令人驚訝的是，現(xiàn)在美邦的直營店和加盟店的銷售都很艱難,；但半年之間，美邦的存貨在周成建的罵聲中“降”了下來,。從25.6億元到17.5億元是可怕的奇跡。
美邦如何來消化這8億元存貨呢,？
歷年前五大客戶都是控股子公司的美邦,，今年找到了新的大客戶來接盤,。
中報披露,，愛裳邦購,、遼寧大連,、湖南長沙,、河南鄭州,、河北石家莊分別向美邦貢獻了3.17億,、3524萬,、2764萬,、2422萬,、2112萬，累計4.25億元,，營收占比10%。
其中,，愛裳邦購是美邦控股股東上海華服的全資子公司，背后的實際控制人就是周成建,，其余四大客戶則是美邦的加盟商,。
換言之,，今年上半年周成建的愛裳邦購替美邦消化了3.17億元的存貨。美邦內(nèi)部甚至有傳言說，美邦的存貨有7-8個億賣給了愛裳邦購,。
同時，周成建的親屬們也分擔(dān)了6864萬元的存貨,，包括向妹夫黃岑期（加盟商）、侄子周文漢（加盟商）銷售3233萬元,；向姐姐周建花銷售1958萬元；向妹妹周獻妹銷售1673萬元,。
與門店冷清、經(jīng)銷商怨聲載道,、自欺欺人處理存貨相反的是，美邦服飾華麗的2012年半年報：營收增長21%,，凈利潤增長15%。而86家紡織服裝上市公司中,，有40家營收出現(xiàn)負增長，42家凈利潤下滑,。
但幾乎每個記者聯(lián)系到的經(jīng)銷商都認為，“今年市場下滑比較明顯,。”
那么,，美邦的華麗報表是從何而來呢,？
華麗報表的誕生
2012年的服裝行業(yè)哀鴻遍野,，另一家體量較大的服裝公司森馬，凈利潤下降43%,。
如此環(huán)境下，美邦仍增長15%,，且?guī)齑鎻?5.6億降至18.53億,，讓周成建賺足了面子,�,！昂脦状味悸牭街芾习逶谕忻媲暗蒙f我這邊還在往上增長,。”一位美邦前中層說,。
一些上市服裝企業(yè)高管不解，“在這種形勢下,，為何美邦還保持這么大的增長,？沒有理由,�,！�
更有同行直接打電話給美邦高層，“都這個樣子了,，你們也敢走賬？上半年走了,，下半年你們周老板怎么辦,？”
這里說的“走賬”,，是服裝行業(yè)拉升業(yè)績都會采取的手段,，即預(yù)先配發(fā)。
某核心知情人士向記者透露,，美邦2012年的業(yè)績,，是將原計劃在2013年2月配送的貨品提前發(fā)給加盟商。
美邦的特別之處在于,，預(yù)配是由財務(wù)部門單獨做的,，不經(jīng)過業(yè)務(wù)部門。
預(yù)配使用的工具,，是美邦在服裝界享有盛譽的ERP信息系統(tǒng),。熟悉該系統(tǒng)的資深人士告訴記者,，“美邦的加盟商和直營門店,、分公司,、財務(wù)部門；備貨,、庫存的管理，門店的零售,、物流的把握，都用到這一個系統(tǒng),。”
經(jīng)記者多方調(diào)查求證,，大致還原了美邦服飾的“預(yù)配流程”：業(yè)務(wù)部門先與各個加盟商溝通好，讓加盟商做一個訂貨,，并要求其在2012年12月31日前將款打到公司賬戶；同時公司會做一個虛擬出庫,，之后系統(tǒng)就顯示這批貨已發(fā)至加盟商手中，隨即系統(tǒng)自動形成銷售收入,。但真實情況是，這批貨仍壓在倉庫,，并沒有發(fā)到加盟商手中。
“財務(wù)走完賬之后所有的爛攤子都交給業(yè)務(wù)部門收拾,，包括和物流部門溝通，和加盟商溝通等等,。”
以上信息記者從北區(qū)一名加盟商處獲得證實,，“這個事情,，我也聽說過。”
做虛擬出庫會有嚴(yán)重的“后遺癥”,，就是等到要真正配發(fā)時,，系統(tǒng)會顯示加盟商已經(jīng)有這批貨了，每個倉庫的預(yù)配賬面與實際配發(fā)的賬面都對不上,。
“這時候業(yè)務(wù)部門就要和加盟商溝通，你預(yù)配了什么東西,，但實際上應(yīng)該配什么東西,，賬怎么走,，款項怎么走，你的進貨合同要怎么寫,。這些都是我們弄，財務(wù)不管,。”
預(yù)配漸漸成為業(yè)務(wù)部門的噩夢,。“我們要花大量時間,，在期貨合同和在ERP虛擬配發(fā)的下面，用手工調(diào)賬面，然后再發(fā)給物流配送的同事發(fā)出去,。而且這里面還有一個問題，供貨合同和實際配送經(jīng)常會有一些差額,，需要我們來回去調(diào)�,！�
更可怕的是，預(yù)配導(dǎo)致的窟窿一年比一年大,�,！�2008年剛上市第一次補差額是幾千萬，現(xiàn)在每年都是幾個億,、幾個億地調(diào)整�,！�
“業(yè)務(wù)部門和財務(wù)部門吵得很兇,。”前述知情人士告訴記者,，“當(dāng)然,，他們也知道,，財務(wù)部的同事也只是聽命行事。原來的財務(wù)總監(jiān)黃興估計是害怕了才離職的,�,！�
記者采訪期間，周成建的手機一直處于關(guān)機狀態(tài),，董秘韓鐘偉始終不接電話,。當(dāng)記者就了解到的上述流程向美邦證券部人士求證時，對方驚慌地強調(diào)了一遍又一遍,，“不存在虛擬出庫的情形�,！�
面對這種做法，國內(nèi)某資深審計人士表示吃驚,，“如此看來,，這家公司的財務(wù)是做出來的。產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)出是確認銷售收入的一個基本條件,；如果貨物還存放在倉庫,，只是登記出庫是不行的,，這是虛假銷售，財務(wù)不能確認收入,，加盟商打進的錢也只能計入預(yù)收賬款,�,！�
但周成建并不覺得這有什么不對,，并且他還對100%增長抱有極大渴望�,！八麖娭埔髥T工執(zhí)行,，甚至瞞著一些管理層自己另外加下單�,！�
哪怕是已經(jīng)離職的員工沒有人會否認,，周成建是敬業(yè)的。在多位下屬眼中,，周成建非常自信,，愿意公開認錯，但又常常聽不進別人的意見,，思維跳躍,，非常善變。
“周老板是一個強迫性完美主義者,，容不得一點紕漏,。這種性格完全有可能使他為了追求好看一點的報表而去這么做,。”一位跟隨周多年的老部下如此評價,。
但更多的人認為，這不僅僅是面子問題：“周老板經(jīng)常會做一些股權(quán)抵押融資,，漂亮業(yè)績可以穩(wěn)住股價�,！�
據(jù)統(tǒng)計，2009年8月28日-2012年8月22日期間,，由周成建實際控制的華服投資一共做了12筆股權(quán)質(zhì)押,，將美邦股份4.07億股質(zhì)押給招行、云南信托,、西南信托等公司,，占美邦總股本的40.5%,。
40核心人員出走背后
今年年初，存貨如山的危局使得周成建控制不住自己的憤怒,，在一次會議上他怒罵手下的高管“三蛋一不”，即混蛋,、王八蛋,、瞎扯淡、不作為,。
這一開罵,，從上海罵到了各個分公司所在地，又從各地分公司罵回上海,，從年底罵到了過年,，從過年罵到春節(jié)上班，持續(xù)了數(shù)月之久,，周成建的焦慮,，可見一斑。
周成建對業(yè)績不達標(biāo)的員工采取了滅“蛋”政策,。一位“被”離職人士告訴記者,，“完全是扣帽子。老板派人來勸我們主動遞交辭職報告,，想賴掉補償金,�,！�
走的并不僅僅是基層員工。知情人士向理財周報記者透露,，2010年11月美邦公布的股權(quán)激勵名單中,，授予對象185人，包括7個副總裁,，17個總監(jiān)和161個部門經(jīng)理,。這些人中如今已離開美邦的不少于40人，占比逾20%,。
副總裁里,，分管信息系統(tǒng)的閔捷離開了。此人是2009年初從著名的國際航空電訊集團公司(SITA)來的“空降兵”,，不料2011年5月就轉(zhuǎn)身離去。今年7月27日,，在美邦長跑了13年的銷售副總裁程偉雄也作別了美邦,。
17個總監(jiān)走了7個,，包括在美邦打拼了13年的蔣代君,，以及美邦上市后的第二任財務(wù)總監(jiān)黃興、人力資源部負責(zé)人李景霞等等,。161個部門經(jīng)理,，也走掉31個。
“這個還不包括我們下面走的一些部門主管,�,！币幻x開美邦的人表示恐懼,�,！翱謶质且驗椋覀円庾R到這樣做業(yè)績下去,，是錯誤的�,！�
他無奈地告訴記者，“美邦的業(yè)績今年實際上是很艱難的,，沒有報表漂亮,。其實我們非常想問周總一個問題，為什么不能讓自己的報表稍微放緩一些,？”
傳統(tǒng)的國慶購物旺季剛剛結(jié)束,。據(jù)接近美邦的人士透露,，美邦在長假期間的銷售額同比下滑了將近30%�,！柏攧�(wù)的都在擔(dān)心今年年報能不能夠做漂亮,。”
已經(jīng)離開美邦的員工也在暗自在替財務(wù)部門的同事發(fā)愁,，“今年秋裝的配發(fā)已經(jīng)提前到上半年了,。下半年美邦的業(yè)績怎么辦？報表怎么搞,？”
對3季報的盈利預(yù)測,，美邦將增長率定在較為保守的0-30%,。
實際上，這已經(jīng)是美邦歷史上的第八次人事震蕩,，也是陣容最大最隱秘的一次,。2008年上市前美邦曾經(jīng)歷過六次大規(guī)模的人事震蕩，包括1997年5位管理層集體離職,，2002年19位經(jīng)理人的相繼離開以及2004年2位副總的離職。
說起這些人事動蕩,，周成建曾坦言,，在過去的13年，美邦服飾在人力資源方面做得不夠,，并下決心杜絕第七次人事大震蕩。
然而,，就在2008年，美邦又發(fā)生了第七次人事變動,。監(jiān)事魯小虎,、董事兼財務(wù)總監(jiān)龍中興等高管辭職。2009年8月21日,，副總裁楊鴿鸰也提交了書面辭職。
美邦的人員大變動,，外界往往簡單地理解為,，美邦在洗牌。只有美邦內(nèi)部人員才知道,，靚麗財報背后的巨大壓力和風(fēng)險是定時炸彈,。光鮮報表背面的灰暗故事，讓高管們不愿再繼續(xù)下去,。