10月20日前，美邦服飾的加盟商們將前往美邦上�,？偛�,，參加2013年春裝訂貨會(huì)。會(huì)上可能會(huì)發(fā)生美邦和加盟商之間,，有史以來(lái)最激烈的交鋒,。
“這次訂貨會(huì)我們面臨的壓力可能會(huì)非常大�,！币幻鲄^(qū)加盟商向記者表示擔(dān)憂(yōu),。
加盟商所言的壓力是指美邦強(qiáng)制他們接受的巨量庫(kù)存。
去年底,，美邦服飾曝出25.6億庫(kù)存壓倉(cāng),。壓力之下，董事長(zhǎng)周成建大罵高管“三蛋一不”,，即混蛋,、王八蛋、瞎扯淡,、不作為,。
為消化庫(kù)存，周成建走了另一種極端,。多名核心知情人士均向記者證實(shí),，2012年上半年，美邦服飾8億庫(kù)存的消化,，涉嫌虛假銷(xiāo)售和人為調(diào)節(jié)收入,。與此同時(shí)，這個(gè)中國(guó)最大服裝公司還發(fā)生了大規(guī)模人事變動(dòng),，直接導(dǎo)火索正是以激進(jìn)方式處理庫(kù)存危機(jī),。
一名前美邦員工表示，離開(kāi)的原因是出于“委屈“和”恐懼”,。
他說(shuō),，美邦正在往巨大的危險(xiǎn)滑落,。“內(nèi)部員工失望,，外部加盟商絕望,，供應(yīng)商無(wú)望�,！�
加盟商壓貨之痛
美邦服飾將全國(guó)劃分為東南西北四個(gè)銷(xiāo)售大區(qū),，2012年上半年，東南北三區(qū)銷(xiāo)售都實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),，只有西區(qū)銷(xiāo)售額同比下降,。
在重慶、成都,、貴陽(yáng)等地,，美邦累計(jì)銷(xiāo)售4.35億，同比下滑5.9%,�,！爸貞c、成都是直營(yíng)店,，壓貨最嚴(yán)重的是貴陽(yáng),。”前美邦員工告訴記者,。
10月10日上午,，記者來(lái)到貴陽(yáng)。市中心3層樓高的美邦門(mén)店里,，往年的舊款冬裝,、夏裝正打7折，但無(wú)人問(wèn)津,。
這是貴州省最大的美邦門(mén)店,，一名女店員操著一口貴陽(yáng)話(huà)告訴記者，“銷(xiāo)得不好,。像舊款,，別人去年已經(jīng)見(jiàn)過(guò)了，打折也賣(mài)不出去,�,！倍陉惲行缕稵AGLINE的3樓，更是沒(méi)有一個(gè)顧客,。
馬路對(duì)面的另一家門(mén)店,，店員比顧客還多。一樓播著周杰倫的《稻花香》,，二樓播著更吵鬧的rock,，音樂(lè)在空蕩的店堂中回蕩,。“今年確實(shí)賣(mài)得不好,。”一名店員顯得有些沮喪,。
在附近上班的小米告訴記者,，“每次路過(guò)美邦基本上都能看到在打折，今年的情況特別明顯,。冷清也不是最近的事情了,。”
記者了解到,，國(guó)慶中秋黃金周,，個(gè)別加盟商業(yè)績(jī)出現(xiàn)了50%的下滑。逼不得已,，加盟商紛紛開(kāi)始打折銷(xiāo)售,，但如果美邦不提供補(bǔ)貼，打七折已經(jīng)讓加盟商陷入虧損,。
“我們以五七折從美邦進(jìn)貨,，加上運(yùn)費(fèi)以及道具費(fèi)用，成本大概是標(biāo)價(jià)的60%,。商鋪?zhàn)饨鹨嫉綐?biāo)價(jià)的15%,，如果是商場(chǎng)柜臺(tái)就要提高到18%。加上7%至8%的人員成本,，我們是賣(mài)一件賠一件,。”一名美邦加盟商向記者抱怨,。
對(duì)此,，美邦在貴陽(yáng)第一大加盟商“驍文商貿(mào)”譚姓負(fù)責(zé)人表示“不便評(píng)論”。
和西區(qū)情況類(lèi)似的還有北區(qū),。雖然北區(qū)實(shí)現(xiàn)8.44%的銷(xiāo)售增長(zhǎng),，但“黑龍江、石家莊,、大連,、青島等地的經(jīng)銷(xiāo)商壓力最大，秋冬裝壓得最厲害,�,！泵腊钋皢T工向理財(cái)周報(bào)記者透露。
在美邦的存貨中,，占比最大的就是秋冬裝,，為了化解上市公司的庫(kù)存,，美邦選擇將庫(kù)存壓力轉(zhuǎn)嫁到經(jīng)銷(xiāo)商頭上�,！肮就覀冞@里運(yùn)的冬裝最多,。”
貴陽(yáng)美邦門(mén)店的導(dǎo)購(gòu)告訴記者,。
有些經(jīng)銷(xiāo)商欲言又止,，“美邦對(duì)終端渠道的壓貨太厲害了，傳統(tǒng)服裝行業(yè)本來(lái)就受到挑戰(zhàn),，我們的壓力非常大,。”
壓貨是套在加盟商腦袋的緊箍咒,，使他們漸漸失去了活力,。今年上半年加盟店為美邦貢獻(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為22.4億，占比49.1%,，多年來(lái)首次低于55%,。
“美邦上市五六年了，希望他們能慢下來(lái),，停下來(lái),，讓店鋪?zhàn)鲆粋�(gè)形象的升級(jí)，對(duì)貨品的結(jié)構(gòu)重新溝通反思一下,�,！庇薪�(jīng)銷(xiāo)商對(duì)記者說(shuō)。
面對(duì)所處的困境,，美邦全國(guó)最大的加盟商“鞍山錦聯(lián)”的李姓負(fù)責(zé)人表示,，“不是不愿意說(shuō)，是不方便說(shuō),。說(shuō)了也解決不了,。”
周成建去存貨之術(shù)
有業(yè)內(nèi)分析師稱(chēng)將如今服裝行業(yè)的庫(kù)存拿出來(lái)賣(mài),，可以賣(mài)三年不用出新品,。
自信的周成建對(duì)服裝銷(xiāo)售形勢(shì)的估計(jì)一向偏樂(lè)觀。上市后,，資本市場(chǎng)要求迅速擴(kuò)張,，市值膨脹也讓他信心爆棚，對(duì)自己的能力范圍做出錯(cuò)誤判斷,。
美邦欲學(xué)ZARA的快時(shí)尚卻變得本末倒置,，最終存貨都砸在自己手里。
至于美邦推出的新品牌MC和TAGLINE,，用分析師的話(huà)來(lái)講就是,，“MC和tagline剛開(kāi)始出來(lái)還賣(mài)得可以,，后來(lái)慢慢不行了�,！盡C和TAGLINE從未單獨(dú)披露過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),。
美邦的存貨高企，非一日之寒,。2009年9億,，2011年25.6億。
圈內(nèi)曾有人士評(píng)價(jià)周成建執(zhí)行力和接受新事物的魄力在行業(yè)里絕對(duì)是頂尖,，然而，這是美邦快速發(fā)展的最重要原因,，也是摯肘美邦精細(xì)化發(fā)展的短板,。
令人驚訝的是，現(xiàn)在美邦的直營(yíng)店和加盟店的銷(xiāo)售都很艱難,；但半年之間,，美邦的存貨在周成建的罵聲中“降”了下來(lái)。從25.6億元到17.5億元是可怕的奇跡,。
美邦如何來(lái)消化這8億元存貨呢,？
歷年前五大客戶(hù)都是控股子公司的美邦，今年找到了新的大客戶(hù)來(lái)接盤(pán),。
中報(bào)披露,，愛(ài)裳邦購(gòu)、遼寧大連,、湖南長(zhǎng)沙,、河南鄭州、河北石家莊分別向美邦貢獻(xiàn)了3.17億,、3524萬(wàn),、2764萬(wàn)、2422萬(wàn),、2112萬(wàn),，累計(jì)4.25億元，營(yíng)收占比10%,。
其中,，愛(ài)裳邦購(gòu)是美邦控股股東上海華服的全資子公司，背后的實(shí)際控制人就是周成建,，其余四大客戶(hù)則是美邦的加盟商,。
換言之，今年上半年周成建的愛(ài)裳邦購(gòu)替美邦消化了3.17億元的存貨,。美邦內(nèi)部甚至有傳言說(shuō),，美邦的存貨有7-8個(gè)億賣(mài)給了愛(ài)裳邦購(gòu),。
同時(shí)，周成建的親屬們也分擔(dān)了6864萬(wàn)元的存貨,，包括向妹夫黃岑期（加盟商）,、侄子周文漢（加盟商）銷(xiāo)售3233萬(wàn)元；向姐姐周建花銷(xiāo)售1958萬(wàn)元,；向妹妹周獻(xiàn)妹銷(xiāo)售1673萬(wàn)元,。
與門(mén)店冷清、經(jīng)銷(xiāo)商怨聲載道,、自欺欺人處理存貨相反的是,，美邦服飾華麗的2012年半年報(bào)：營(yíng)收增長(zhǎng)21%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)15%,。而86家紡織服裝上市公司中,，有40家營(yíng)收出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，42家凈利潤(rùn)下滑,。
但幾乎每個(gè)記者聯(lián)系到的經(jīng)銷(xiāo)商都認(rèn)為,，“今年市場(chǎng)下滑比較明顯�,！�
那么,，美邦的華麗報(bào)表是從何而來(lái)呢？
華麗報(bào)表的誕生
2012年的服裝行業(yè)哀鴻遍野,，另一家體量較大的服裝公司森馬,，凈利潤(rùn)下降43%。
如此環(huán)境下,，美邦仍增長(zhǎng)15%,，且?guī)齑鎻?5.6億降至18.53億，讓周成建賺足了面子,�,！昂脦状味悸�(tīng)到周老板在同行面前得瑟，說(shuō)我這邊還在往上增長(zhǎng),�,！币晃幻腊钋爸袑诱f(shuō)。
一些上市服裝企業(yè)高管不解,，“在這種形勢(shì)下,，為何美邦還保持這么大的增長(zhǎng)？沒(méi)有理由,�,！�
更有同行直接打電話(huà)給美邦高層，“都這個(gè)樣子了，你們也敢走賬,？上半年走了,，下半年你們周老板怎么辦？”
這里說(shuō)的“走賬”,，是服裝行業(yè)拉升業(yè)績(jī)都會(huì)采取的手段,，即預(yù)先配發(fā)。
某核心知情人士向記者透露,，美邦2012年的業(yè)績(jī),，是將原計(jì)劃在2013年2月配送的貨品提前發(fā)給加盟商。
美邦的特別之處在于,，預(yù)配是由財(cái)務(wù)部門(mén)單獨(dú)做的,，不經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)部門(mén)。
預(yù)配使用的工具,，是美邦在服裝界享有盛譽(yù)的ERP信息系統(tǒng),。熟悉該系統(tǒng)的資深人士告訴記者，“美邦的加盟商和直營(yíng)門(mén)店,、分公司、財(cái)務(wù)部門(mén),；備貨,、庫(kù)存的管理，門(mén)店的零售,、物流的把握,，都用到這一個(gè)系統(tǒng)�,！�
經(jīng)記者多方調(diào)查求證,，大致還原了美邦服飾的“預(yù)配流程”：業(yè)務(wù)部門(mén)先與各個(gè)加盟商溝通好，讓加盟商做一個(gè)訂貨,，并要求其在2012年12月31日前將款打到公司賬戶(hù),；同時(shí)公司會(huì)做一個(gè)虛擬出庫(kù)，之后系統(tǒng)就顯示這批貨已發(fā)至加盟商手中,，隨即系統(tǒng)自動(dòng)形成銷(xiāo)售收入,。但真實(shí)情況是，這批貨仍壓在倉(cāng)庫(kù),，并沒(méi)有發(fā)到加盟商手中,。
“財(cái)務(wù)走完賬之后所有的爛攤子都交給業(yè)務(wù)部門(mén)收拾，包括和物流部門(mén)溝通,，和加盟商溝通等等,。”
以上信息記者從北區(qū)一名加盟商處獲得證實(shí),，“這個(gè)事情,，我也聽(tīng)說(shuō)過(guò),。”
做虛擬出庫(kù)會(huì)有嚴(yán)重的“后遺癥”,，就是等到要真正配發(fā)時(shí),，系統(tǒng)會(huì)顯示加盟商已經(jīng)有這批貨了，每個(gè)倉(cāng)庫(kù)的預(yù)配賬面與實(shí)際配發(fā)的賬面都對(duì)不上,。
“這時(shí)候業(yè)務(wù)部門(mén)就要和加盟商溝通,，你預(yù)配了什么東西，但實(shí)際上應(yīng)該配什么東西,，賬怎么走,，款項(xiàng)怎么走，你的進(jìn)貨合同要怎么寫(xiě),。這些都是我們弄,，財(cái)務(wù)不管�,！�
預(yù)配漸漸成為業(yè)務(wù)部門(mén)的噩夢(mèng),。“我們要花大量時(shí)間,，在期貨合同和在ERP虛擬配發(fā)的下面,，用手工調(diào)賬面，然后再發(fā)給物流配送的同事發(fā)出去,。而且這里面還有一個(gè)問(wèn)題,，供貨合同和實(shí)際配送經(jīng)常會(huì)有一些差額，需要我們來(lái)回去調(diào),�,！�
更可怕的是，預(yù)配導(dǎo)致的窟窿一年比一年大,�,！�2008年剛上市第一次補(bǔ)差額是幾千萬(wàn)，現(xiàn)在每年都是幾個(gè)億,、幾個(gè)億地調(diào)整,。”
“業(yè)務(wù)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)吵得很兇,�,！鼻笆鲋槿耸扛嬖V記者，“當(dāng)然,，他們也知道,，財(cái)務(wù)部的同事也只是聽(tīng)命行事。原來(lái)的財(cái)務(wù)總監(jiān)黃興估計(jì)是害怕了才離職的�,！�
記者采訪(fǎng)期間,，周成建的手機(jī)一直處于關(guān)機(jī)狀態(tài)，董秘韓鐘偉始終不接電話(huà),。當(dāng)記者就了解到的上述流程向美邦證券部人士求證時(shí),，對(duì)方驚慌地強(qiáng)調(diào)了一遍又一遍，“不存在虛擬出庫(kù)的情形,�,！�
面對(duì)這種做法，國(guó)內(nèi)某資深審計(jì)人士表示吃驚,，“如此看來(lái),，這家公司的財(cái)務(wù)是做出來(lái)的。產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)出是確認(rèn)銷(xiāo)售收入的一個(gè)基本條件,；如果貨物還存放在倉(cāng)庫(kù),，只是登記出庫(kù)是不行的，這是虛假銷(xiāo)售,，財(cái)務(wù)不能確認(rèn)收入,，加盟商打進(jìn)的錢(qián)也只能計(jì)入預(yù)收賬款�,！�
但周成建并不覺(jué)得這有什么不對(duì),，并且他還對(duì)100%增長(zhǎng)抱有極大渴望�,！八麖�(qiáng)制要求員工執(zhí)行，甚至瞞著一些管理層自己另外加下單,�,！�
哪怕是已經(jīng)離職的員工沒(méi)有人會(huì)否認(rèn)，周成建是敬業(yè)的,。在多位下屬眼中,，周成建非常自信，愿意公開(kāi)認(rèn)錯(cuò),，但又常常聽(tīng)不進(jìn)別人的意見(jiàn),，思維跳躍，非常善變,。
“周老板是一個(gè)強(qiáng)迫性完美主義者,，容不得一點(diǎn)紕漏。這種性格完全有可能使他為了追求好看一點(diǎn)的報(bào)表而去這么做,�,！币晃桓S周多年的老部下如此評(píng)價(jià)。
但更多的人認(rèn)為，這不僅僅是面子問(wèn)題：“周老板經(jīng)常會(huì)做一些股權(quán)抵押融資,，漂亮業(yè)績(jī)可以穩(wěn)住股價(jià),。”
據(jù)統(tǒng)計(jì),，2009年8月28日-2012年8月22日期間,，由周成建實(shí)際控制的華服投資一共做了12筆股權(quán)質(zhì)押，將美邦股份4.07億股質(zhì)押給招行,、云南信托,、西南信托等公司，占美邦總股本的40.5%,。
40核心人員出走背后
今年年初,，存貨如山的危局使得周成建控制不住自己的憤怒，在一次會(huì)議上他怒罵手下的高管“三蛋一不”,，即混蛋,、王八蛋、瞎扯淡,、不作為,。
這一開(kāi)罵，從上海罵到了各個(gè)分公司所在地,，又從各地分公司罵回上海,，從年底罵到了過(guò)年，從過(guò)年罵到春節(jié)上班,，持續(xù)了數(shù)月之久,，周成建的焦慮，可見(jiàn)一斑,。
周成建對(duì)業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)的員工采取了滅“蛋”政策,。一位“被”離職人士告訴記者，“完全是扣帽子,。老板派人來(lái)勸我們主動(dòng)遞交辭職報(bào)告,，想賴(lài)掉補(bǔ)償金�,！�
走的并不僅僅是基層員工,。知情人士向理財(cái)周報(bào)記者透露，2010年11月美邦公布的股權(quán)激勵(lì)名單中,，授予對(duì)象185人,，包括7個(gè)副總裁，17個(gè)總監(jiān)和161個(gè)部門(mén)經(jīng)理,。這些人中如今已離開(kāi)美邦的不少于40人,，占比逾20%,。
副總裁里，分管信息系統(tǒng)的閔捷離開(kāi)了,。此人是2009年初從著名的國(guó)際航空電訊集團(tuán)公司(SITA)來(lái)的“空降兵”,，不料2011年5月就轉(zhuǎn)身離去。今年7月27日,，在美邦長(zhǎng)跑了13年的銷(xiāo)售副總裁程偉雄也作別了美邦,。
17個(gè)總監(jiān)走了7個(gè)，包括在美邦打拼了13年的蔣代君,，以及美邦上市后的第二任財(cái)務(wù)總監(jiān)黃興,、人力資源部負(fù)責(zé)人李景霞等等。161個(gè)部門(mén)經(jīng)理,，也走掉31個(gè),。
“這個(gè)還不包括我們下面走的一些部門(mén)主管�,！币幻x開(kāi)美邦的人表示恐懼,。“恐懼是因?yàn)�,，我們意識(shí)到這樣做業(yè)績(jī)下去,，是錯(cuò)誤的�,！�
他無(wú)奈地告訴記者,，“美邦的業(yè)績(jī)今年實(shí)際上是很艱難的，沒(méi)有報(bào)表漂亮,。其實(shí)我們非常想問(wèn)周總一個(gè)問(wèn)題,，為什么不能讓自己的報(bào)表稍微放緩一些？”
傳統(tǒng)的國(guó)慶購(gòu)物旺季剛剛結(jié)束,。據(jù)接近美邦的人士透露,，美邦在長(zhǎng)假期間的銷(xiāo)售額同比下滑了將近30%�,！柏�(cái)務(wù)的都在擔(dān)心今年年報(bào)能不能夠做漂亮�,！�
已經(jīng)離開(kāi)美邦的員工也在暗自在替財(cái)務(wù)部門(mén)的同事發(fā)愁,，“今年秋裝的配發(fā)已經(jīng)提前到上半年了。下半年美邦的業(yè)績(jī)?cè)趺崔k,？報(bào)表怎么搞,？”
對(duì)3季報(bào)的盈利預(yù)測(cè)，美邦將增長(zhǎng)率定在較為保守的0-30%,。
實(shí)際上,，這已經(jīng)是美邦歷史上的第八次人事震蕩,，也是陣容最大最隱秘的一次。2008年上市前美邦曾經(jīng)歷過(guò)六次大規(guī)模的人事震蕩,，包括1997年5位管理層集體離職,，2002年19位經(jīng)理人的相繼離開(kāi)以及2004年2位副總的離職。
說(shuō)起這些人事動(dòng)蕩,，周成建曾坦言,，在過(guò)去的13年，美邦服飾在人力資源方面做得不夠,，并下決心杜絕第七次人事大震蕩,。
然而，就在2008年,，美邦又發(fā)生了第七次人事變動(dòng),。監(jiān)事魯小虎、董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)龍中興等高管辭職,。2009年8月21日,，副總裁楊鴿鸰也提交了書(shū)面辭職。
美邦的人員大變動(dòng),，外界往往簡(jiǎn)單地理解為,，美邦在洗牌。只有美邦內(nèi)部人員才知道,，靚麗財(cái)報(bào)背后的巨大壓力和風(fēng)險(xiǎn)是定時(shí)炸彈,。光鮮報(bào)表背面的灰暗故事，讓高管們不愿再繼續(xù)下去,。