|
在金融工作會(huì)議召開(kāi)后,，市場(chǎng)翹首以盼新一輪金融體制改革,。央行在2012年工作會(huì)議上提出，要進(jìn)一步做好建立存款保險(xiǎn)制度的準(zhǔn)備工作,，央行行長(zhǎng)周小川也透露存款保險(xiǎn)制度將擇機(jī)推出,。11日,，央行研究局人士向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露，“一旦該制度出臺(tái),，或許會(huì)先在一部分小型商業(yè)銀行,、城商行等金融機(jī)構(gòu)試行�,！边@位人士說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度實(shí)際上是一種投資者保護(hù)機(jī)制，可以被看做金融機(jī)構(gòu)放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入以及放開(kāi)利率管制的基礎(chǔ)之一,。
此舉被市場(chǎng)解讀為推動(dòng)利率市場(chǎng)化的前奏,，也被不少分析人士看做是為防風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管加碼。
醞釀了十年的存款保險(xiǎn)制度之所以難敲定,，主要是因?yàn)樵谏虡I(yè)銀行間一直存在較大爭(zhēng)議,。多數(shù)接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》采訪的分析人士認(rèn)為，對(duì)于大型商業(yè)銀行本身而言,，其信用等級(jí)較高,，財(cái)務(wù)狀況相對(duì)穩(wěn)定，在現(xiàn)有的中國(guó)銀行業(yè)體制下,，基本不會(huì)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉的情況,。因此，就算要實(shí)施該制度應(yīng)該也不會(huì)“一刀切”,。
“當(dāng)前的監(jiān)管本身就非常嚴(yán)格,，加入該制度后無(wú)非是對(duì)銀行業(yè)在監(jiān)管上進(jìn)一步加碼�,！币晃淮笮蜕虡I(yè)銀行研究部人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱,，“實(shí)際上，引入該制度還有一個(gè)重要意義就是,，為允許經(jīng)營(yíng)狀況惡化的銀行金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)做準(zhǔn)備,，當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)，投資者的利益能受到保護(hù),�,！睆膰�(guó)際上看，不少利率市場(chǎng)化國(guó)家存款保險(xiǎn)是強(qiáng)制性的,。
我國(guó)銀行業(yè)息差水平一直較為穩(wěn)定,，盈利模式?jīng)Q定了其利潤(rùn)主要來(lái)源于息差收入。就16家上市銀行2011年前三季度業(yè)績(jī)分析可見(jiàn),，工,、農(nóng)、中,、建,、交五大行凈息差收入占總營(yíng)收近76%，而股份制商業(yè)銀行凈息差總收入占總營(yíng)收比例則超過(guò)90%,。
“盡管利率市場(chǎng)化是一個(gè)大的方向,，但對(duì)金融業(yè)的沖擊較大。中國(guó)一旦推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革,，那么,，形成銀行利差收窄趨勢(shì)的可能性很大,，但這其中也有不確定因素，主要就在于資源配比情況,，具體來(lái)說(shuō)是央行對(duì)流動(dòng)性的調(diào)控,。”中國(guó)人民銀行研究局的局長(zhǎng)張健華認(rèn)為,，中國(guó)資源配置絕大部分依靠金融體系,，在資金供給不足的情況下，銀行擁有更大的定價(jià)空間,，這反倒促使其息差進(jìn)一步擴(kuò)大,。因此，監(jiān)管部門(mén)對(duì)利率市場(chǎng)化的改革措施,，需要考慮的因素很多,。
在國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部的副部長(zhǎng)魏加寧看來(lái)，當(dāng)前負(fù)利率突出直接導(dǎo)致了價(jià)值扭曲和資源配置出現(xiàn)問(wèn)題,，包括房地產(chǎn)泡沫,、地方平臺(tái)的問(wèn)題、民間借貸的問(wèn)題,，2011年金融脫媒導(dǎo)致金融秩序出現(xiàn)混亂主要體現(xiàn)在非金融機(jī)構(gòu)體系中,，這意味著利率管制的現(xiàn)狀不可持續(xù)，應(yīng)當(dāng)加快利率市場(chǎng)化的步伐,。
“放開(kāi)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和利率管制需要首先形成一個(gè)金融安全網(wǎng),，狹義的金融安全網(wǎng)最初是指存款保險(xiǎn)。但我們認(rèn)為金融安全網(wǎng)應(yīng)該有三大支柱,，第一是審慎監(jiān)管者,，第二是最后貸款人，第三是投資者保護(hù)機(jī)制,�,！蔽杭訉帉�(duì)記者表示，“存款保險(xiǎn)制度的推進(jìn)是不可或缺的方面,�,！�
在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，存款外流加劇,，且貸款投放量無(wú)法大幅縮減的情況下,，如果利率管制放開(kāi)，不排除一些金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)出現(xiàn)高息攬存,、惡性競(jìng)爭(zhēng)的情況,，金融市場(chǎng)易出現(xiàn)混亂。因此,，魏加寧稱,，“要建立一個(gè)分業(yè)監(jiān)管的強(qiáng)有力的協(xié)調(diào)機(jī)制,，否則金融監(jiān)管就要出問(wèn)題，另一方面是理順金融領(lǐng)域中央與地方關(guān)系,，把地方中小型的金融機(jī)構(gòu),，包括非銀行的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)賦予給地方政府。此外,，還應(yīng)該放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入，降低門(mén)檻,，允許民間資本進(jìn)入到金融領(lǐng)域來(lái)辦民營(yíng)股份制的金融機(jī)構(gòu),，建立多層次金融市場(chǎng)體系�,！�
|