中國(guó)股市的開年投資主題總少不了農(nóng)業(yè)股的身影,。經(jīng)驗(yàn)表明，一季度往往是農(nóng)業(yè)股表現(xiàn)最好的時(shí)期,，兩會(huì)前夕接連出臺(tái)的惠農(nóng)政策,，春風(fēng)化雨般滋潤(rùn)著農(nóng)業(yè)板塊。歷史一再重演,。本周,，農(nóng)業(yè)部公布了《農(nóng)業(yè)科技發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，隨后中央農(nóng)村工作會(huì)議召開,，預(yù)期將繼續(xù)聚焦農(nóng)業(yè)的2012年“一號(hào)文件”也頒布在即,。在政策利好的支撐下，農(nóng)業(yè)板塊上漲行情可期,。
農(nóng)業(yè)股靜候政策催化劑
市場(chǎng)真誠(chéng)期待農(nóng)業(yè)股行情,，即便本周農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)依舊低迷，市場(chǎng)仍然相信農(nóng)業(yè)股將在短期內(nèi)成為炒作熱點(diǎn),。信念緣于經(jīng)驗(yàn),。近年來(lái)的經(jīng)驗(yàn)是，歲末年初是農(nóng)業(yè)相關(guān)政策頻繁出臺(tái)的關(guān)鍵時(shí)期,，農(nóng)業(yè)股在一季度估值提升的可能性較大,。已有資金提前蟄伏農(nóng)業(yè)板塊，它們?cè)谀托牡却叽呋星椤?/P>
農(nóng)業(yè)股熱身
12月26日,，中央農(nóng)村經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開前一日,，農(nóng)林牧漁板塊農(nóng)業(yè)板塊午后走強(qiáng),，逆市飄紅領(lǐng)漲,，整體漲幅達(dá)1.45%。板內(nèi)個(gè)股逾八成收紅,，新農(nóng)開發(fā)漲停,，羅牛山、敦煌種業(yè)盤中觸及漲停后收盤漲幅分別回落至8.46%,、6.10%,。
有分析認(rèn)為,，這是農(nóng)林牧漁板塊新一波行情的標(biāo)志性事件，農(nóng)林牧漁連收兩根陽(yáng)線,，或?yàn)椤耙惶?hào)文件”行情熱身,。
據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》報(bào)道，興業(yè)證券發(fā)布研究報(bào)告稱,，基于對(duì)農(nóng)業(yè)2011年至2012年第一季度業(yè)績(jī)樂(lè)觀,、板塊估值處于歷史均值水平、農(nóng)業(yè)板塊持續(xù)的熱點(diǎn)和政策扶持,，給予農(nóng)業(yè)板塊推薦評(píng)級(jí),。
《金融投資報(bào)》援引成都一位不愿具名的分析師觀點(diǎn)稱，從歷史經(jīng)驗(yàn)看,，歲末年初農(nóng)業(yè)板塊都有一波不錯(cuò)的行情,，因此農(nóng)業(yè)板塊是非常值得期待的，目前一些消息敏感的資金已提前進(jìn)場(chǎng)吸籌,，投資者也可提前布局,。
不過(guò)，農(nóng)業(yè)板塊行情熱身僅維持了一日,。由于各機(jī)構(gòu)對(duì)通脹的樂(lè)觀預(yù)期,，農(nóng)業(yè)板塊的表現(xiàn)或?qū)⑹艿接绊憽?BR> 方正證券農(nóng)業(yè)食品行業(yè)分析師張保平表示，農(nóng)業(yè)板塊走勢(shì)與通脹有著明顯的正相關(guān)關(guān)系,，在一致預(yù)期2012年CPI下降趨勢(shì)下,，農(nóng)業(yè)板塊跑贏大市是小概率事件，而業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的子行業(yè)將是2012年農(nóng)業(yè)投資主基調(diào),。
上述成都分析師也指出,，從整個(gè)農(nóng)業(yè)板塊的炒作來(lái)看，除了種子板塊因相關(guān)扶持政策持續(xù)出臺(tái)而備受資金關(guān)注外,，畜牧股,、水產(chǎn)股等農(nóng)產(chǎn)品股股價(jià)上漲的催化劑更多是在于產(chǎn)品價(jià)格上漲或突發(fā)性事件方面。比如上半年風(fēng)光無(wú)限的豬肉股就是個(gè)很好的例子,。因此,，在目前CPI拐點(diǎn)下行、多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格震蕩回落的背景下,，再加之大盤持續(xù)低迷,，農(nóng)業(yè)板塊很難有起色，只有等后續(xù)力度大的扶持政策出臺(tái),，才會(huì)成為板塊的催化劑,。
基金提前布局
農(nóng)業(yè)板塊吸引了一些基金提前布局。
《中國(guó)證券報(bào)》援引敦煌種業(yè)三季報(bào)顯示,，基金公司早已駐扎其中,。截至三季度末,，4只基金持股總量占上市公司流通股的比例達(dá)到11.58%。其中,，基金科瑞和工銀瑞信穩(wěn)健成長(zhǎng)自今年年初開始,，就已躋身敦煌種業(yè)的前十大流通股股東。而新農(nóng)開發(fā)三季報(bào)顯示,，嘉實(shí)量化阿爾法也在今年三季度就開始進(jìn)入,，至三季度末持股數(shù)占新農(nóng)開發(fā)流通股的比例為0.16%。
此外,，截至三季度末,，嘉實(shí)主題精選持有新賽股份的流通股比例為2.63%，成為公司第二大流通股股東,；隆平高科的十大流通股股東中,，兩只基金為新進(jìn)，另兩只基金于三季度增持該股,，基金持股數(shù)占流通股比例合計(jì)為6.76%,。
值得注意的是，盡管在多數(shù)農(nóng)業(yè)股三季度末的前十大流通股股東中均可見到基金身影,，但是基金持有農(nóng)林牧漁行業(yè)股票占其凈值的比例同比略有下降,。根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，截至三季度末,，積極投資偏股型基金所持有的農(nóng)林牧漁行業(yè)市值占基金凈值的比例為0.83%,，較去年同期的1.11%下降了0.28個(gè)百分點(diǎn)。
資本“育種”中國(guó)農(nóng)業(yè)春天
短期看來(lái),，一號(hào)文件將對(duì)資本市場(chǎng)農(nóng)業(yè)股構(gòu)成利好支撐,。長(zhǎng)期觀測(cè)，農(nóng)業(yè)上市公司已有一批企業(yè)具備業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)潛力和預(yù)期,，值得長(zhǎng)期看好,，投資中國(guó)農(nóng)業(yè)的春天隱約可見。
“中國(guó)農(nóng)業(yè)正以其巨大的潛在發(fā)展空間,，不斷吸引著國(guó)內(nèi)外各種資本力量,。”農(nóng)業(yè)部總經(jīng)濟(jì)師張玉香10月底在中國(guó)農(nóng)業(yè)投融資洽談會(huì)上如是說(shuō),。
“稀缺決定愿景”,，上周末出版的《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》刊發(fā)文章寫道，農(nóng)業(yè)成為投資的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè),，成為不少投資者的共識(shí),。
文章援引農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)艾格農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)顯示,，2006年私募投資于農(nóng)業(yè)僅0.56億美元,，到2010年已經(jīng)達(dá)到14.89億美元,，一年超過(guò)了過(guò)去4年的總和。
艾格咨詢董事長(zhǎng)黃德鈞認(rèn)為一波中期行情正在醞釀,。中金公司11月8日發(fā)布的相關(guān)報(bào)告也認(rèn)為,，中國(guó)農(nóng)業(yè)正經(jīng)歷發(fā)展黃金期，農(nóng)業(yè)板塊整體估值溢價(jià)有望長(zhǎng)期維持在目前兩倍以上高位,。同時(shí),，農(nóng)業(yè)板塊投資“開始出現(xiàn)萌動(dòng)中的長(zhǎng)線投資理念與相應(yīng)投資標(biāo)的，使得農(nóng)業(yè)投資故事更加豐富”,。
中信證券農(nóng)林牧漁首席分析師毛長(zhǎng)青分析指出,，盡管全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格明年可能會(huì)有一個(gè)高點(diǎn)回落過(guò)程，但中長(zhǎng)期而言,，中國(guó)主要的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格會(huì)比國(guó)際市場(chǎng)高出一到兩倍,，相對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)，中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上升趨勢(shì)性特點(diǎn)比周期性特點(diǎn)更突出,。
中國(guó)農(nóng)業(yè)工業(yè)化才剛剛起步,，中國(guó)農(nóng)業(yè)正在加速轉(zhuǎn)型。毛長(zhǎng)青分析認(rèn)為,，未來(lái)30年將是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的30年,，中國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)盈利的水平會(huì)逐步上升，盈利的增速也會(huì)超過(guò)工業(yè),。
政策暖風(fēng)拂面農(nóng)業(yè)科技
諸多跡象表明,，2012年“一號(hào)文件”聚焦“農(nóng)業(yè)科技”將是大概率事件。按照農(nóng)業(yè)科技的主題,，種業(yè)股政策光環(huán)最為閃耀,，農(nóng)機(jī)板塊也將迎來(lái)估值提升的機(jī)會(huì)。
發(fā)展農(nóng)業(yè)科技將成重點(diǎn)
進(jìn)入12月,，“農(nóng)業(yè)科技”一詞頻繁出現(xiàn)在中央會(huì)議上和中央文件中,。
——12月14日閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出：2012年要堅(jiān)持不懈抓好“三農(nóng)”工作，增強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力,，要加大強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)政策力度,，加快農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步，努力促進(jìn)農(nóng)業(yè)增產(chǎn),、農(nóng)業(yè)增收,、農(nóng)村發(fā)展。
——12月26日,，農(nóng)業(yè)部在其網(wǎng)站發(fā)布《農(nóng)業(yè)科技發(fā)展“十二五”規(guī)劃》,。
——12月27日，中央農(nóng)村經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開，會(huì)議總結(jié)2011年中國(guó)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村工作,，研究部署2012年的農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作,。按照慣例，“一號(hào)文件”意見稿將在中央農(nóng)村工作會(huì)議上討論,，定稿后下發(fā)地方,，正常頒布時(shí)間在2012年一月份。而據(jù)媒體報(bào)道,，“一號(hào)文件”或?qū)⒕劢罐r(nóng)業(yè)科技,。
官方媒體報(bào)道遙想呼應(yīng)。
中新網(wǎng)在梳理媒體報(bào)道時(shí)注意到,，12月25日,，《人民日?qǐng)?bào)》頭版刊登長(zhǎng)篇綜述《糧食八連增什么在支撐》，縱論農(nóng)業(yè)科技,。同日,，《人民日?qǐng)?bào)》第5版新農(nóng)村周刊“以整版篇幅刊登了3篇文章，分別為：《本期關(guān)注：農(nóng)業(yè)科技》,；《農(nóng)業(yè)科技,，還要邁幾道關(guān)？》,；《農(nóng)業(yè)科技大家談》,。關(guān)鍵詞均為”農(nóng)業(yè)科技。
政策指明方向,，科技創(chuàng)新乃農(nóng)業(yè)發(fā)展的根本之策,。
社科院學(xué)部委員、農(nóng)發(fā)所研究院張曉山指出,，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)粗放的作業(yè)方式必須轉(zhuǎn)變,，轉(zhuǎn)變到依靠科技，走高效,、節(jié)能和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的道路,，否則糧食增產(chǎn)將不可持續(xù)。
“糧食問(wèn)題是我國(guó)無(wú)法回避的基本國(guó)情”,，中投顧問(wèn)農(nóng)林牧漁業(yè)研究員宋杰凝在接受《京華時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示,，農(nóng)業(yè)是國(guó)家的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，糧食安全就是政治安全,，因而政府也將大力推進(jìn)農(nóng)業(yè)科技的發(fā)展,，通過(guò)提高農(nóng)業(yè)科技水平能夠有效解決該問(wèn)題。
中原證券近日發(fā)布報(bào)告預(yù)測(cè),，農(nóng)業(yè)科技對(duì)增產(chǎn)增收意義重大,，未來(lái)國(guó)家可能會(huì)密集出臺(tái)相關(guān)扶持及推廣政策。
種業(yè)有望異軍突起
將在農(nóng)業(yè)科技的主題進(jìn)一步細(xì)分，多數(shù)基金及券商對(duì)種業(yè)板塊較為看好,。
《中國(guó)證券報(bào)》分析,，從政策層面來(lái)看，12月26日發(fā)布的《農(nóng)業(yè)科技發(fā)展“十二五規(guī)劃”》的發(fā)展目標(biāo)中,，農(nóng)作物種業(yè)、農(nóng)機(jī),、農(nóng)業(yè)資源利用和生態(tài)環(huán)境保護(hù)被置于顯著位置,，包括種業(yè)在內(nèi)的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新成為規(guī)劃中的首要任務(wù)；另?yè)?jù)媒體報(bào)道,，農(nóng)業(yè)部部長(zhǎng)韓長(zhǎng)賦在12月28日舉行的全國(guó)農(nóng)業(yè)工作會(huì)議上也表態(tài),，發(fā)揮企業(yè)在科技創(chuàng)新中的作用，大力支持育繁推一體化種子企業(yè)做大做強(qiáng),；今年9月4日,，農(nóng)業(yè)部成立種子管理局。上述種種都表明了對(duì)種業(yè)的重視程度,。
民生證券26日發(fā)布的一份研究報(bào)告指出,，作為農(nóng)業(yè)科技的核心，種業(yè)上市公司有望成為中央一號(hào)文件最大受益者,。今年以來(lái)政策環(huán)境不斷利好種業(yè)公司,，4月國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于加快推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見》，9月農(nóng)業(yè)部頒布《農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證管理辦法》,，《全國(guó)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展規(guī)劃》也有望于農(nóng)村工作會(huì)議后發(fā)布,。隨著新政的不斷落實(shí)，種業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)有望減緩,，大型種業(yè)公司市占率將得以提升,。
海通證券在近日發(fā)布的報(bào)告中說(shuō)，種子行業(yè)仍是我們最看好的子行業(yè),�,！昂暧^大層面：未來(lái)經(jīng)濟(jì)增速下滑的背景下，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響最�,�,；行業(yè)中層面：行業(yè)處于變革期，后續(xù)細(xì)化的扶持政策會(huì)陸續(xù)出臺(tái),；公司微層面：龍頭企業(yè)其產(chǎn)品的制種和銷售表現(xiàn)均較為良好,，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確，明年一季度的同比增速也會(huì)較為靚麗,�,！�
種業(yè)龍頭企業(yè)的增長(zhǎng)前景被普遍看好。
廣發(fā)證券發(fā)布的《農(nóng)業(yè)板塊2012年投資策略》認(rèn)為，政策主導(dǎo)下種業(yè)企業(yè)整合窗口已開,，龍頭企業(yè)長(zhǎng)期投資價(jià)值顯現(xiàn),。
“政府主導(dǎo)行業(yè)加速整合，“育—繁—推”一體化種子企業(yè)占比不足2%,。未來(lái)3-5年中,，將有大量不具備資質(zhì)的企業(yè)退出種業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。結(jié)構(gòu)變化與單價(jià)提升是行業(yè)發(fā)展內(nèi)生性動(dòng)力源,�,！睆V發(fā)證券報(bào)告稱，作為中國(guó)研發(fā)與銷售雙龍頭的隆平高科（雜交水稻）和登海種業(yè)（雜交玉米）有望借勢(shì)快速成長(zhǎng),。
海通證券亦推薦投資者關(guān)注登海種業(yè)和隆平高科,。
齊魯證券分析師謝剛也表示，隆平高科,、登海種業(yè),、敦煌種業(yè)等公司四季度業(yè)績(jī)可能超預(yù)期，加上明年一季度種業(yè)政策的催化,，明年一季度種業(yè)板塊將有“下半場(chǎng)”行情,。
農(nóng)機(jī)行業(yè)迎來(lái)利好
農(nóng)用機(jī)械是另一個(gè)被認(rèn)為潛力巨大的行業(yè)。
《農(nóng)業(yè)科技發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出,，加快糧棉油糖等主要農(nóng)作物生產(chǎn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的機(jī)械裝備研發(fā),，通過(guò)良種良法配套、農(nóng)機(jī)農(nóng)藝融殖,、設(shè)施農(nóng)業(yè),、果實(shí)采摘、農(nóng)產(chǎn)品精深加工及漁設(shè)備研發(fā),，提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)代化裝備水平,，生產(chǎn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的機(jī)械裝備研發(fā)，通過(guò)良種良法配套,、農(nóng)機(jī)農(nóng)藝融合,，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)機(jī)械化、加速推進(jìn)全程機(jī)械化,，加強(qiáng)健康養(yǎng)殖,、設(shè)施農(nóng)業(yè)、果實(shí)采摘,、農(nóng)產(chǎn)品精深加工及漁船技術(shù)裝備等設(shè)施設(shè)備研發(fā),，提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)代化裝備水平�,！兑�(guī)劃》更明確了農(nóng)業(yè)機(jī)械化的具體發(fā)展目標(biāo),，“十二五”期間,，主要農(nóng)作物耕種收綜合機(jī)械化水平達(dá)到60%以上。
據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道,，分析人士認(rèn)為,，農(nóng)業(yè)機(jī)械化是我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的必由之路，國(guó)家對(duì)農(nóng)機(jī)購(gòu)置的補(bǔ)貼力度將會(huì)維持較長(zhǎng)的一段時(shí)期,，并對(duì)農(nóng)機(jī)行業(yè)的發(fā)展起到強(qiáng)勁拉動(dòng)作用,。我國(guó)今年農(nóng)機(jī)購(gòu)置補(bǔ)貼為175億，比上年增加20億,，如果按照1:3.35的歷史拉動(dòng)比例來(lái)算,，今年將拉動(dòng)農(nóng)機(jī)需求760.64億，相當(dāng)于2010年農(nóng)機(jī)工業(yè)總產(chǎn)值2838.1億的26.8%,。
世紀(jì)證券分析師稱,，目前我國(guó)農(nóng)機(jī)化率為52.3%,，距發(fā)達(dá)國(guó)家還有較大差距,。到2015年，耕種收綜合機(jī)械化水平達(dá)到60%以上,，仍有較大發(fā)展空間,。新研股份是具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的中高端農(nóng)機(jī)領(lǐng)先企業(yè)，研發(fā)實(shí)力國(guó)內(nèi)領(lǐng)先,。公司大部分產(chǎn)品價(jià)格為國(guó)外同類產(chǎn)品三分之一到二分之一,，已使外企逐步退出國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
華泰聯(lián)合證券研究所本周在中國(guó)證券網(wǎng)發(fā)表的一篇薦股文章認(rèn)為,，隨著各地土地流轉(zhuǎn)政策的不斷出臺(tái),，農(nóng)業(yè)集約化、規(guī)�,；l(fā)展給農(nóng)機(jī)帶來(lái)了巨大空間,。“我們認(rèn)為機(jī)播,、機(jī)收等薄弱環(huán)節(jié)對(duì)應(yīng)農(nóng)機(jī),，以及與水稻、玉米,、經(jīng)濟(jì)作物,、飼料、根莖類作物,、果蔬類作物相適應(yīng)的精細(xì)化農(nóng)機(jī),，成長(zhǎng)空間更大，相關(guān)公司包括吉峰農(nóng)機(jī),、新研股份,。
農(nóng)業(yè)板塊投資策略
縱觀農(nóng)林牧漁行業(yè)2011年表現(xiàn),，行業(yè)股票之間表現(xiàn)分化，表現(xiàn)好的與表現(xiàn)差的差異很大,，選股成為最有意義的事,。面對(duì)預(yù)期的行情，投資者應(yīng)如何選股,，如何操作,？
據(jù)《南方都市報(bào)》報(bào)道，中信建投證券分析師黃付生認(rèn)為,，短期農(nóng)產(chǎn)品繼續(xù)保持弱勢(shì),，春節(jié)需求旺季前畜禽價(jià)格將會(huì)小幅回升，糧食價(jià)格將在明年中旬企穩(wěn),。近期市場(chǎng)對(duì)一號(hào)文件的預(yù)期又起,，現(xiàn)代種業(yè)、規(guī)�,；N植與養(yǎng)殖以及農(nóng)產(chǎn)品加工,、農(nóng)村物流類個(gè)股預(yù)計(jì)會(huì)有所表現(xiàn)。在此背景下,，近期農(nóng)業(yè)選股應(yīng)偏重政策利好這個(gè)邏輯,。
東北證券建議關(guān)注具有“硬資源、軟實(shí)力”農(nóng)業(yè)上市公司,。所謂“硬資源”,，就是擁有養(yǎng)殖海域或種植土地等資源，在農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格上漲過(guò)程中將刺激業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),；所謂“軟實(shí)力”,，就是具有終端品牌、科研實(shí)力和優(yōu)秀管理層等,，在行業(yè)集中度不斷提升過(guò)程中能占得先機(jī),。
天相投資則建議，在行情表現(xiàn)分化,、長(zhǎng)短期價(jià)格分化和子板塊景氣分化中尋找量利齊升的投資機(jī)會(huì),。雖然在多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格回落的預(yù)期之下，行業(yè)整體的投資機(jī)會(huì)不夠明顯,，子行業(yè)存在分化風(fēng)險(xiǎn),，但板塊依然存在結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)，投資機(jī)會(huì)主要來(lái)自于成本的回落或產(chǎn)能的釋放帶來(lái)的公司盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)或回升,。同時(shí)在2012年一號(hào)文,、種業(yè)規(guī)劃、十二五規(guī)劃等各種政策出臺(tái),、實(shí)施之際,，農(nóng)業(yè)板塊的政策主題投資機(jī)會(huì)依然明顯,。
齊魯證券分析師謝剛認(rèn)為，農(nóng)業(yè)股有三個(gè)投資邏輯,，一個(gè)是股價(jià)下跌充分反映明年悲觀預(yù)期的海產(chǎn)品“四駕馬車”獐子島,、壹橋苗業(yè)、好當(dāng)家,、東方海洋,，以及玉米油龍頭西王食品。另一個(gè)是行業(yè)處于高景氣,，但股價(jià)超預(yù)期下跌的飼料行業(yè),，關(guān)注大北農(nóng)和海大集團(tuán)。另外就是即將出爐的一號(hào)文件帶來(lái)的政策利好,，主要受益者是種子行業(yè)和獸藥行業(yè),。
在投資節(jié)奏上，謝剛認(rèn)為,，明年一季度推薦“政策+業(yè)績(jī)”驅(qū)動(dòng)的種子下半場(chǎng)行情,，從二季度起全年積極推薦水產(chǎn)品，二,、三季度繼續(xù)看好飼料業(yè),，四季度聚焦水產(chǎn)和種子,。此外,，中間可能穿插兩個(gè)小插曲——4月份畜禽養(yǎng)殖股的脈沖式行情以及9月份食用油黃金銷售季的階段性行情。
另有市場(chǎng)人士指出,，大盤仍然處在弱勢(shì),，成交量繼續(xù)萎縮，短線有醞釀技術(shù)性反彈的需求,，但節(jié)前市場(chǎng)觀望氣氛仍比較濃厚,，可操作性不強(qiáng)，建議投資者仍需保持謹(jǐn)慎,，在控制好整體倉(cāng)位的前提下謹(jǐn)慎參與一些熱點(diǎn)板塊如農(nóng)業(yè),、移動(dòng)互聯(lián)、文化傳媒等個(gè)股的機(jī)會(huì),，但操作上不宜追高,，以波段操作和逢高減倉(cāng)為主。
回顧政策頻繁期農(nóng)業(yè)股表現(xiàn)
隨著中央對(duì)三農(nóng)問(wèn)題的重視程度不斷提高,，政策頻繁期農(nóng)業(yè)股表現(xiàn)突出,。2007年至今，每年1-2月農(nóng)業(yè)股相對(duì)大盤和相對(duì)中小板指數(shù)持續(xù)獲得超額收益,。
圖1：2001年至2011年1-2 月農(nóng)業(yè)指數(shù)相對(duì)滬深300 超額收益率
圖2：2001年至2011年1-2 月農(nóng)業(yè)指數(shù)相對(duì)中小板指數(shù)超額收益率
資料來(lái)源：民生證券研究所